本文要點：①早期汽車金融布局重在新車，二手車和存量車是中國特有的機遇；②銀行、發行ABS等機構資金涌入汽車金融正在成為趨勢；③采取全流程第三方操作的方式，形成獲取優質資產的能力……
隨著新金融行業深度的演進，汽車資產越來越受到行業青睞。銀行、互聯網金融等紛紛加大汽車金融布局，尤其是車貸領域已出現 “泛紅”競爭現象，微貸網、投哪網、平安銀行、神州車閃貸都是這一領域的實力玩家。
汽車金融的機遇何在？卡爾金服創始人李鵬向億歐指出，我國汽車市場的信貸規模在14年間增長了13倍，消費規模也從百萬量級跨越到千萬量級。而國內的汽車金融是一個特殊市場，原因在于市場體量大，其2015年的滲透率達到35%的歷史最高位，但與英國90%、美國的86%、德國的75%仍相去甚遠。
不過，我國之前的汽車金融布局更多的在新車領域，二手車和存量車存在市場空缺，現有存量車規模已達2億輛，而且還在以每年新增2000萬輛的速度增長，這是我國特有的汽車金融市場。李鵬指出，汽車金融服務商的機遇在于差異化的路徑選擇。
中長期車抵貸：汽車融資租賃的差異化路徑
“粗略估算，1.8億輛存量車尚未施加金融杠桿，即未進行抵押貸款。如果以5%的金融需求率、單車均價10萬元來計算，我國存量車抵押貸款的市場規模近萬億。”
與此同時，一個不可忽視的事實是，庫存融資、消費信貸、汽車融資租賃、二手車金融、保險等主要業務模式，都正在形成強勢的頭部企業。李鵬指出，尤其是以車貸為主的融資租賃市場，中短期車貸等細分領域競爭激烈，成為互聯網金融的必爭之地。
與傳統汽車按揭相比，汽車融資租賃業態具備3個優勢：①首付比例低；②全生命周期的價值空間；③個性化的拓展空間。李鵬向億歐指出。
“而企業發展汽車融資租賃關鍵是找到差異化的市場空間和特色的運營路徑。相對于短期車貸，針對較優質客群的中長期（5-10萬）金融服務市場仍有探索空間。”這一細分領域尚缺乏專業服務機構，客群也是具有良好還款意愿、合理風險敞口的優質車主，為互聯網金融服務公司提供了市場空間。
此外，經營成本高一直是互聯網汽車金融服務商盈利的痛點所在。其中，除了渠道傭金、運營等固定成本，壞賬風險和資金成本是有待優化的核心環節。中長期車抵貸，一方面從客群選擇環節已經有了一層篩選，同時通過“等額本息”等產品方式的設置也能夠最大程度降低風險；另一方面，隨著多元主體的介入，銀行、發行ABS等機構資金涌入汽車金融市場正在成為趨勢，從而形成各個環節越來越專業化、細分化的汽車金融生態，而互聯網金融服務公司能夠以金融科技能力融入這一生態。
互聯網服務的核心能力在金融科技生態整合
目前，卡爾金服在汽車金融板塊布局了：零售汽車金融業務、直租賃和渠道業務、保險經紀業務、大數據風控以及為互聯網及小微金融企業提供定制化的系統開發和運營流程在線解決方案；此外，也在籌劃申請互聯網小貸等金融牌照，與多家互聯網金融以及FinTech進行多維度合作。
在運營模式上，李鵬為卡爾金服設置了技術為核心的輕運營模式：采取全流程第三方操作的方式，與銀行、汽車制造商、經銷商等產業鏈企業合作運營，即使在活體識別、安裝GPS等環節也對接第三方服務公司，從而最大限度降低重運營屬性。
而卡爾金服的核心能力在于，通過大數據風控、反欺詐、模型開發、運營SaaS搭建參與到產品設計、貸款申請、審批、發放、風險控制能環節，形成量化風險定價、實現從人工到半自動到自動化審批，并以風險管理能力設置差異化的產品以區分客群。最終，卡爾金服形成獲取優質資產的能力。
此外，卡爾金服開發了貫穿貸前、貸中、貸后的魔鏡風控系統，以及貫穿客戶、代理商、銷售部、運營部、風控部、財務部、貸后部的大數據風控平臺；在進行全國展業、分散區域風險的同時，做到風險的集中管理。
