一、2017年乘用車市場總體走勢
1.11月乘用車市場回顧
11月乘用車零售247萬，環比10月增長10%-體現了年末的市場回暖相對較好，同比16年11月增長4%-體現了高基數下的年末購買力相對較強。今年是歷經15年10月開始的購置稅優惠的連續第三年，面對相對高基數、2.5%的低退出減稅誘惑下，今年四季度減稅政策的結構性拉動效果仍較好。從進度看，雙十一的電商活動促進不明顯，1-3周的周度間的車市零售維持零增長，仍是最后一周的政策性需求回暖的增量效果較好。
由于今年的制造業上下游利潤分化，下游企業利潤占比下降，加之環保治理的推進，入門級消費依舊不足，中高端消費升級表現突出。11月零售增長較強的是德系，日系的量穩價漲。自主品牌零售同比增長4%，雖受阻于MPV低端低迷，但上通五菱的寶駿310W、宏光S3等新品突圍出MPV，長城、吉利等部分自主車企抓住SUV市場高端機遇，自主品牌向上突破，都取得很好的效果。
2.11月市場產銷零綜合走勢
11月狹義乘用車國內零售相對較好，環比增10%也是較好。11月零售同比增長最強的是SUV，同比增長13%左右，其主要原因也是B級SUV的新品貢獻體現，但SUV的增速放緩導致總體增速下滑。而轎車市場的同比增速為-0.2%，稍好于年度轎車-4%的增速。MPV的11月同比增速稍有改善到-13%，相對于年度的-18%稍有改善。
11月出口表現較好，同比增長10%，推動自主品牌的增長稍強。11月渠道庫存增加3萬臺，廠家庫存增加6.6萬臺，推動車市增長的核心動力仍是零售驅動，11月是零售拉動批發增長，而批發相對保守。
3.近年狹義乘用車零售走勢
17年11月零售246臺，較2016年11月增8萬臺，相對10月的同比增量6萬臺稍有改善，體現17年年末市場的政策退出前的熱度仍有提升。
在購置稅5%優惠政策退出前的強勢走勢基礎上，1-11月同比增53萬,這樣的1-11月總體增量偏低是少見的，其中1-2月負增長8萬臺，3-6月增長21萬臺、3%，7-11月增長40萬臺、增速4%。1-11月低迷體現了市場透支后的恢復走勢過程中受到高基數和樓市等外部環境影響。
17年車市的批走勢逐步出現回升趨勢。在2-3月的走勢正增長后，4-5月的車市面臨庫存調整，走勢相對低迷的調整和負增長，這也是少有的連續兩個月的負增長現象。6-8月車市努力恢復正增長，9月因工作日多而增長較好， 11月剔除工作日因素的同比不太差，但增長不強。
在16年1-11月走勢逐步走強的情況下，今年3-6月的走勢有巨大壓力，3-6月批發實現1%增長。7-11月增速回升到3%，雖然12月的批發基數較低，但年末批發增長動力一般不強。
4.車市季節角度狹義乘用車增長較穩
11月零售同比增速2.9%也是較低的，主要是去年11月的增速偏高。
17年1-2月為春節期，車市增速偏弱，相對歷年的增速是最低的。3-5月的零售遠低于正常增速水平。去年11月開始的零售基數變高，這對今年11月車市帶來一定影響。10-14年的11月增速波動較小，今年11月的政策退出前的零售回暖也是車市消費規律。
5.11月車市零售較穩
11月零售走勢相對平穩，并呈現逐周逐步回升態勢，初步統計有4%左右增速。第1-2周的零售達到5萬臺的日均水平，這也是同比僅微降1%的較好狀態。第三周零售回升到6.7萬臺的較好狀態，尤其是第一周的中秋節因素的干擾不算太大，第三周的偉大會議召開的零售還有一定的促進，這也是政通人和的較好消費環境的促進。因此我們看到的第四周零售增速9%,這也是消費回暖的較好體現。
在16年11月的零售超強增長的背景下，17年11月的車市零售走勢不是很強，第一周的零售在日均6.08萬，也是很高的，但16年表現超強，同比微幅負增長。第二周的零售達到日均5.78萬臺。第三周是雙11后的提車周期，應該是提車零售表現較強，但實際的增長也僅有-1.2%，不強。第三周的車市零售較前兩周稍有改善，但也是微增長的表現一般，相對于去年的走勢的持續火爆，今年的11月前三周走勢不溫不火。最后一周的零售增長迅猛，達到同比增長14%的較好局面，這主要是自主的走勢不強，合資增長的彈性太小。
11月的前5周車市廠家批發增長0%，其中前三周增長較快，這也是廠家針對11月旺銷的提早產銷準備，尤其是日系和德系的產銷表現突出，實現了的良好的批發銷量開門紅的特征。但隨著零售的啟動不快，批發與零售的走勢差異帶來一定的壓力，第四周的廠家批發表現不強，第五周的穩增長的平穩態勢明顯，11月的批發增長與6年同期反差較大。
6.11月車市促銷持續增大
4-9月車市促銷大幅增長，形成降價與促銷并進的超大透支態勢，10-11月有所企穩。這樣的調整也是市場強促銷后的回調，是前期市場的壓力的體現。4-9月的車市促銷明顯增大，春節后的新品推出和企補購置稅退出帶來的價格回升暫時抑制了3月的終端價格回落， 4-9月的終端價格壓力較大，促銷帶來合資車企零售的增量已經體現。10-11月的促銷效果已經體現，高成本壓力下的企業促銷不得不回調。
7.狹義乘用車各級別增長特征
11月車市產銷增速均稍差于預期增速，其中的SUV市場增速貢獻度減小，而MPV的11月增速下滑帶來車市的增速偏低，11月的轎車零售增速1%好于17年均增速-3%較多，MPV的調整力度大，MPV形成較大的車市下滑影響。11月合資廠商普遍表現良好，與預期相符。自主廠商總體表現低于預期，兩極分化明顯。且從級別劃分上來看，A級和A0級車型在11月份的市場份額同比出現了較大下降。
8.自主品牌份額走勢
17年11月的自主份額高增長趨勢仍較強。17年自主份額高企主要也是合資的市場表現較差，商務需求和換購需求不足，自主的SUV新購需求相對較穩，導致自主的表現借助SUV異常超強。2月份額達到46.5%的高點,3-9月逐步下滑，這與歷年走勢有一定反差。主要是8-9月的回升不明顯，10月回升也不強，但11月的自主環比增長是1.5個百分點， 16年是11月環比下降，原因也是16年11月的合資較強，17年雖然11月自主份額回升，但自主反攻效果不突出。
9.12月乘用車市場展望
12月有21個工作日，相對16年12月的22個工作日少一天，加之年末最后兩天休假，預計部分17年銷量將結轉到18年，這必將對18年的開門紅有很好的支撐效果，也有利于18年經濟增長。
由于17年末購置稅的2.5%的優惠的效果不如16年底的5%的消費者感受利益更大，因此17年12月的零售必然逐步火爆，但力度不如16年底的超強零售效果突出。由于對17年的銷量預測較高，實際完成在2%左右的零售增長，因此大部分廠家難以完成17年目標。考慮到部分權威機構認為18年的經濟增長稍低于17年，因此為18年的穩增長，17年年末廠家的沖刺努力不會很強。
10.18年乘用車市場預計增長4%
在經濟回暖的背景下，17年乘用車零售增速目前看在2%，遠低于各方預測較多，這主要是諸多異常因素的沖擊。我們認為對18年乘用車增速應該有相對樂觀的態度，在不考慮突發異常因素的干擾下，我們預測18年乘用車增長在4%左右，稍強于17年。
17年的乘用車增速偏低是諸多因素的影響。首先影響因素是購置稅在16年末退坡帶來的提前消費，疊加17年的春節較早，推動購車季提前。其次是樓市火爆帶來的二三線居民消費受阻于購房熱潮。第三是韓系銷量受阻帶來的銷量損失并未完全被其他車系替代。同時外部因素也有制造業的上下游出現巨大的利潤結構的調整，下游成本上升等帶來的制造業運行壓力加大，中低端就業群體的購買力不強。
目前中國乘用車私人消費仍存在不充分不平衡的矛盾，展望未來的中國乘用車消費普及潛力巨大，不應該用悲觀的微增長視角看待。首先是有效需求未被滿足，中西部地區的乘用車家庭普及仍偏低于北京，根據國統局統計百戶家庭私車擁有僅有35臺。其次是乘用車出口占銷量比僅有4%左右，與中國的世界工廠地位嚴重不符，制造業強國應該在乘用車出口更充分體現。
目前預計18年的乘用車市場必然開門紅，1-2月增長應該超過10%。雖然18年經濟增長放緩，但1-3季度的增速也不會太低。目前估計18年年末有一定的高基數的影響，加之不確定的世界經濟環境因素影響，因此目前對18年總體增速預期未設定太高。
11.乘用車3萬公里補貼標準需要大幅降低
2016年度新能源汽車推廣應用補助資金（第二批）公示信息顯示，第2批補貼的發放167億中有162億是客車補貼，而乘用車補貼僅5億，乘用車補貼僅占3%，乘用車補貼占比嚴重偏低。目前看新能源車補貼的資金配比是乘用車占偏低，客車占比偏高，導致新能源車補貼總量因客車補貼太高而超額過多，與此同時新能源客車市場出口基本沒市場，國內逐步受到高鐵影響，因此發展公交先行的補貼政策已經到了一定的發展瓶頸期，特斯拉也是在發展電動重卡，體現了思路的反差。
由于每年的新能源補貼資金有限，公交線路客車每天跑的多，因此具有搶補貼優勢。單位購買新能源乘用車的利用率不可能類似公交車的效率，目前看3萬公里需要時間太長，客戶不著急，而乘用車企業發展新能源的壓力偏大。按進度看，今年乘用車企業這批補貼拿不到就要等到18年拿16年補貼了，跨年度延期半年的資金成本很高，如果不大幅降低乘用車的3萬公里標準，將不利于補貼政策的公平性，不利于乘用車的產業強國目標。
新能源車以乘用車為突破是共識。世界范圍的新能源車競賽也是在乘用車，中國要想實現產業強國必須要強化乘用車的發展。讓總量并不大的新能源乘用車補貼順利到位，同時對18年的新能源乘用車補貼降低幅度不要太大，這對補貼資金需求不大，但效果還會很好。
12.整車與零部件逐步拆分獨立是趨勢
在過去的汽車零部件的集團內配套等體制的影響下，每個整車企業必須有核心的零部件體系，形成內部緊密關聯的相對封閉零部件的供應體系。由于我們的汽車集團體制的弊病，導致央企大集團內零部件的成本高、競爭力不強，上汽等早已拆分獨立零部件，近期部分民營企業也逐步分離零部件企業，也是有遠見性的戰略舉措。
在一個充分競爭的市場下，企業零部件體系需要更好的應對全領域配套需求，形成有效的產業鏈優勢。當年部分企業集團的垂直一體化，形成內部競爭不足，市場反應慢，發展較慢。而隨著新能源的發展，整車企業自制核心零部件大幅減少，未來電池、電機等基礎零部件基本外配為主。汽車企業應該順應拆分趨勢，逐步拆分產業鏈上下游，順應未來新四化的趨勢。
13.新造車勢力既需要品牌也需要生存
近期互聯網造車的新勢力在陸續登場，本月的電咖?EV10已經上市，作為新造車勢力，整體設計推出速度快，風格簡潔時尚。總體看互聯網造車新勢力的新品產品切入點較好、定位較好，應該能有一定的市場需求。我們當時提出經濟型車電動化，這也是基于政策與市場需求的有效匹配的結果，近期的電動車的A00級表現很強，不論是共享用車、私人代步，都有很好的成本優勢。隨著京滬新能源車牌照進入飽和穩定期，未來車市增量一定是在非限購等地區的拓展，這類非限購地區的80%左右需求是A00級車，互聯網造車開始需要一定的銷量支撐，且需要適應科技時尚的特征，選擇小車突破是合理的選擇。
二、2017年汽車工業走勢
1.17年汽車消費逐步走強
17年的汽車消費逐步回暖。由于今年的制造業上下游利潤分化，下游企業利潤占比下降，加之環保治理的推進，入門級消費依舊不足，中高端消費升級表現突出。11月份，社會消費品零售總額34108億元，同比名義增長10.2%，其中，限額以上單位消費品零售額15779億元，增長7.8%。2017年1-11月份，社會消費品零售總額331528億元，同比增長10.3%。其中，限額以上單位消費品零售額145753億元，增長8.3%。17年1-11月的汽車消費在16年低基數下增6.0%的較好走勢，11月的去年同期高基數下增速4.2%的表現較低也屬正常。
2.2017年11月汽車產量較低
根據統計局數據：11月份，分產品看，11月份，596種產品中有318種產品同比增長。其中，鋼材8685萬噸，同比下降2.9%；水泥22051萬噸，增長4.8%；十種有色金屬432萬噸，下降6.9%。11月汽車310.7萬輛，增長1.8%；轎車126.8萬輛，增長0.5%；發電量5196億千瓦時，增長2.4%；原油加工量4943萬噸，增長8.0%。
17年1-11月的汽車產量4.1%增速較16年的13%偏低的行業增速，是在高增長基礎上繼續保持平穩態勢，這也是16年汽車行業較強增長后，17年繼續為穩增長做的貢獻。11月的車市低迷主要是乘用車的低迷，而11月中重卡增長雖大幅放緩仍是較好表現。
3.汽車增加值高位走強
11月份，規模以上工業增加值同比實際增長6.1%，比10月份回落0.1個百分點。1-11月份，規模以上工業增加值同比增長6.6%。行業看，11月份，41個大類行業中有34個行業增加值保持同比增長。其中，汽車制造業增長9.4%。
17年11月的汽車增加值9.4%，達到近期低位，1-11月增12.6%，雖然銷量增速大幅放緩但增加值僅稍低于16年15.5%的增速表現，說明生產結構表現改善，這也是卡車等增長似乎較強。汽車業也是遠高于制造業增加值平均水平，為制造業穩增長貢獻很大。
4.1-11月新能源汽車生產萬增長36%
分產品看，11月份汽車生產310.7萬輛，增長1.8%；30天的日均汽車生產10.4萬臺?？紤]到16年11月的10%較高增速，今年表現相對較穩。
11月份轎車生產126.8萬輛，增長0.5%；日均轎車生產4.2萬臺，環比10月的增長較大。轎車去年11月大幅回升后的，今年11月走弱也是正常的事情，增長的壓力偏大。
17年1-11月消費結構進一步放緩，轎車增速負增長，SUV高增長變成零增長，SUV對轎車分流逐步弱化。根據國家統計局數據，1-11月新能源汽車生產58.9萬臺。同比增長46.5%，恢復較快增速。
從乘聯會數據看，17年新能源乘用車銷量實現10個月的月度連續環比增量， 11月銷量達到8.1萬，環比10月增長1.6萬臺，同比增速87%，達到9成的增速。17年1-11月新能源乘用車市場銷量45.8萬臺，累計同比增速60%。17年11月新能源乘用車繼續保持較強的高增長走勢，未來新能源市場是可期待的較快增長。
5.17年1-11月汽車投資力度相對較強
1-11月份，全國固定資產投資（不含農戶）575057億元，同比增長7.2%，第二產業中，工業投資211792億元，同比增長3.1%，其中，制造業投資176299億元，增長4.1%，第三產業中，基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產和供應業）126720億元，同比增長20.1%。1-11月的汽車投資11519億元，汽車投資增10.4%的累計增速表現較異常較強，2季度的投資暴增，3季度投資下降很大,10-11月投資回暖較好。
6.中國汽車進出口走勢進口車反差較大
圖表 1中國汽車06-2017年進出口表現對比分析 單位 萬臺，%
15-16年的整車進出口都很差，但17年回暖的趨勢較明顯。13年以來的進口車的波動遠大于出口市場，15-16年的出口稍好于進口。根據全國海關統計，2017年1-9月的中國汽車累計進口91萬臺，累計增速20%。出口達到74萬臺，同比增長28%，17年進出口好于16年增速表現較多。而9月的汽車出口表現較強。
7.中國汽車進口走勢
圖表 2汽車整車進口數量逐月走勢
進口車市場受到的各方因素干擾較大。諸多政策、需求、渠道等因素都會導致進口車的劇烈波動。在14年超強的背景下，15年進口出現高基數的低迷。16年的3-9月恢復增長，9月表現稍弱，11-12月的進口車表現較強。16年是去庫存的異常的低迷，17年1-4月的進口車銷量好于15年的正常表現，而5-9月的高位拉升推動17年1-9月的較強恢復特征。
8.中國汽車出口走勢
從月度走勢看，近幾年的出口仍呈現季節性特征，呈現夏季走高過山車的見頂回落走勢特征。16年1-7月出口處于歷年的低位水平，17年車市出口開局較強，3-8月有走強向上的趨勢，9月放緩。
三、汽車行業環境分析
1、國家層面政策分析
? 工信部：發布2016-2017年度乘用車企業平均燃料消耗量管理通知
工信部發布了《關于2016年度、2017年度乘用車企業平均燃料消耗量管理有關工作的通知》。盡管《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》將于2018年4月1日開始實施，但是針對2016～2017年度的企業平均燃料消耗量管理，仍提出了明確的抵償要求。2016年度、2017年度企業平均燃料消耗量負積分不能抵償歸零的將導致超標燃油車的生產和新品投放受阻。
? 工信部：公示2016年第二批補助資金，11家車企無緣167.6億元補貼
工信部公示“2016年度新能源汽車推廣應用補助資金（第二批）初步審核情況”，2016年企業申報的新能源汽車推廣數為57,816輛，企業申請清算資金為1,684,109.2萬元，專家組核定的新能源汽車推廣數為57,494輛，應清算補助資金1,676,430.8萬元，按整車企業取整后補助資金為1,676,435萬元。
? 外交部：明年6月前在自貿區試點放開新能源汽車外資股比限制
據外交部網站發布的《中美元首會晤達成多方面重要共識同意共同努力推動兩國關系取得更大發展》，中國將在2018年6月前在自貿試驗區范圍內開展放開專用車和新能源汽車外資股比限制試點工作。
? 發改委完善電動汽車充換電價格支持政策
發改委近日發布的《關于全面深化價格機制改革的意見》（簡稱：意見）中提到，將完善電動汽車充換電價格支持政策，規范充換電服務收費，促進新能源汽車使用。
據了解，2014年7月，發改委發布《關于電動汽車用電價格政策有關問題的通知》（簡稱：通知），利用價格杠桿促進電動汽車推廣應用。對電動汽車充換電設施用電實行扶持性電價政策；對電動汽車充換電服務費實行政府指導價管理；將電動汽車充換電設施配套電網改造成本納入電網企業輸配電價。
? 工信部：組織召開節能與新能源汽車產業發展部際聯席會議聯絡員會議
會上，工業和信息化部裝備工業司瞿國春副司長傳達了近期國務院新能源汽車統籌規劃創新發展專題會、推廣應用座談會及國務院領導同志關于新能源汽車發展重要指示精神。與會代表就各部門落實任務分工、繼續做好新能源汽車推廣應用的措施等進行了研究討論。
? 公安部：首批12個城市今日統一啟用新能源專用號牌
公安部將從11月20日開始，在全國分三批推廣新能源汽車專用號牌，首批在河北保定、廊坊、吉林長春、安徽合肥、福建福州、山東青島、河南鄭州、廣東中山、廣西柳州、重慶、四川成都、云南昆明等12個城市統一啟用，明年上半年在全國推廣。
? 環保部：超標排放貨車將“一地違法，全國受罰”
環保部下一步將鼓勵發展清潔貨運車隊，實行錯峰運輸，在重污染天氣預警期間，禁止柴油貨車運輸生產物資。同時加快建設互聯互通、共管共享的遙感監測網絡，對柴油貨車等高排放車輛，采取全天候、全方位綜合管控措施，實現超標排放、超載超限等違法車輛“一地違法，全國受罰”。
? 中機中心：《關于落實企業監測平臺與國家新能源汽車監管平臺平穩對接的通知》
中機中心發布《關于落實企業監測平臺與國家新能源汽車監管平臺平穩對接的通知》。通知規定，針對2017年之后注冊登記的新能源汽車產品應于本月30日前，企業監測平臺向國家監管平臺上報2017年度車輛靜態數據。
? 中機中心：2210款新能源產品需整改
日前，中機中心發布了《關于新能源產品清理整頓的通知》，要求新能源汽車生產企業在產的新能源汽車產品應當自2018年1月1日起，符合《新能源汽車產品專項檢驗項目及依據標準》，不符者需整改。據統計，共有幾十家車企的2210款新能源汽車產品需整改，并在規定時間內提交相關檢測報告，逾期將面臨暫?！豆妗返暮蠊?
2、地方補貼政策
? 福州：發布新能源公交車置換計劃，2020年基本實現公交車電動化
福州發布的新能源公交車置換計劃明確，2017年底前，全市2010年以前購入的758輛燃油公交車（不含市公交集團2010年購置的282輛燃油公交車輛）將更新為新能源公交車；2018年底前，全市2011年至2013年購入的864輛燃油公交車（含市公交集團2010年購置的282輛燃油公交車輛）將更新為新能源公交車；2020年，全市公交車基本更新為新能源公交車。
? 廣州將出臺新標準：新建住宅100%建充電設施
《廣州市建設項目停車配建標準管理規定》開始公開征求意見，其中明確廣州將繼續對停車位的配建實行分區管理模式，全市的住宅項目每100平方米配建1.0到1.8個停車位。此外，新建住宅項目的停車位要100%建設充電設施。
? 河北保定：《保定市新能源汽車充電基礎設施專項規劃(2016-2025年)》
規劃確定，到2020年全市確需建設充電樁1.45萬個，滿足2萬輛新能源汽車的充電需求。全市公共充電樁與新能源汽車比例不低于1:7；每2000輛電動汽車至少配套建設一座公共充電站；城市核心區公共充電服務半徑小于0.9公里。
? 山東東營：就電動汽車充電服務收費標準征求意見，電動乘用車0.65元/千瓦時
征求意見稿明確，電動汽車充電服務費按充電電度收取，其中，電動公交車為0.60元/千瓦時，電動乘用汽車為0.65元/千瓦時。以上兩項充電服務費價格均為最高指導價，允許下浮。
? 深圳：將鋪設7,000個充電樁有望填補充電樁缺口
未來，深圳將依托宜停車平臺，在全市建設7,000個路邊充電樁，滿足電動出租車以及市民新能源車輛的充電需求。
? 西安發布新能源汽車企業和產品備案規定，產品如有六大情形或取消補貼資格
規定了西安市轄區以外的新能源汽車企業需在本市工商注冊登記或指定一家具有獨立法人資格的汽車銷售機構。對動力電池等儲能裝置、驅動電機、電機控制器等關鍵零部件必須提供質保期限，其中乘用車生產企業應提供不低于8年或12萬公里的質保期限，商用車生產企業應提供不低于5年或20萬公里的質保期限
? 揚州：新能源汽車補貼細則發布，乘用車按中央40%執行直接發放給4S店
揚州市新能源乘用車、專用車（貨車）、燃料電池汽車補助標準為中央財政相應車型單車補助額的40%，新能源客車補助標準為中央財政相應車型單車補助額的30%。地方財政補助總額最高不超過扣除國家補助后汽車售價的50%。
? 浙江：發布電動汽車充電設施惡劣天氣處置辦法
浙江已出臺應急處置辦法，加強高溫酷暑、臺風洪澇、雨雪冰凍等惡劣天氣下電動汽車風險管控，保障用戶充電安全。這是浙江省首個規范充電設施惡劣天氣應急處置辦法。
四、汽車集團和企業走勢
1、1-11月主力車企集團的表現均較好
17年車市走勢不強，各集團因為優勢板塊的差異化市場需求而走勢分化。上汽、一汽、廣汽、吉利表現較強，吉利仍是超強。
上汽仍是一枝獨秀，東風因為韓系和法系的不強而走勢壓力稍大。而一汽和長安的走勢分化，一汽靠卡車表現走強。長安波動較大，MPV市場壓力很大。 北汽主要是北京現代的下滑的影響。吉利和廣汽成為高增長特征。比亞迪表現較差，主要是A級轎車和新能源的壓力較大，江淮表現也不理想。而華晨仍是輕客的壓力明顯。
2、主要汽車集團本月銷量與同期的增長分析
圖表 3主要汽車集團2017年銷量
由于16年末的集團戰略不同，上汽、東風、北汽都在全面沖刺年末銷量，而一汽、長安、廣汽都在布局17年銷量，因而形成巨大分化走勢。7-11月的汽車大集團也是表現分化，由于商用車企業走勢恢復和穩增長，大集團中一汽、長安較強，而東風、北汽的11月調整較大特征。北汽的前期走勢也是超突出的感覺，近期因合資而走弱。
3、17年汽車市場增長相對平穩
17年車市總體走勢似乎也還是在低增速的合理區間。17年1-11月累計汽車總計銷量2588.11萬臺，累計增速4%；17.11月汽車總計銷量295.76萬臺，同比增長0.6%，環比增長9.4%。。17年汽車產銷相對低速平穩，在4月負增長后，6-10月的車市增長恢復明顯。這也是乘用車的推動影響。由于16年11月的車市增長較強，17年的11月增速偏低。
圖表 4汽車企業月度銷售走勢對比
近期汽車主力企業的優勢依舊相對明顯，11月的上海大眾走勢超強，而一汽大眾、上海通用等批發相對走穩。長安本月恢復較快。長城、長安福特走勢下滑壓力較大。
本月從集團角度看的前10車企中六大集團占據8席，較上月一致，車企分化明顯，上汽三家，東風兩家，北汽、一汽僅有一家，長城和吉利回歸。上汽三家都是主力企業；東風的東風日產和東風汽車兩家，一汽有大眾，長安主力是長安汽車；北汽本月有北京現代。獨立車企的長城、吉利本月保持第六。內資企業有東風汽車、長安、吉利、長城汽車進入前10。
4、狹義乘用車企業產銷走勢
由于不同廠家的休假時間不同，11月企業生產表現分化。韓系生產調整，環比下滑較大。近期上海大眾和一汽大眾的生產表現超強，形成淡季新高的特征。五菱和上汽通用的環比走勢平穩，長城也是環比下降較大。同比的走勢也是劇烈分化，大部分廠家生產下滑或微增長。日系同比生產增長較好。
11月部分企業的銷售與生產反差較大，銷量環比走強較大，屬于秋季回升。這也是對上半年的6月沖刺批發后，7月調整壓力較大，但11月回暖沒有16年同期表現的突出。吉利、一汽大眾、東本的批發表現較好。
5、微車企業產銷分類走勢
17年1-11月累計微型車銷量102.53萬臺，累計增速-15.3%；17.11月微型車銷量8.66萬臺，同比增長-16.2%，環比增長11.3%。
17年1-11月累計微客銷量49.52萬臺，累計增速-24.3%；17.11月銷量4.13萬臺，同比增長-21%，環比增長18.8%。
17年1-11月累計微卡銷量53.01萬臺，累計增速-4.7%；17.11月銷量4.52萬臺，同比增長-11.2%，環比增長5.3%。。
上通五菱始終是微車的絕對龍頭，其數據為右軸。五菱的走勢調整力度很強，長安雖然2季度較強，7-8月調整壓力仍較大,11月長安恢復較好。金杯是微客的爆發貢獻的貢獻。福田等走勢也是較大壓力。
6、輕型卡車企業產銷分類走勢
17年1-11月累計卡車銷量281.31萬臺，累計增速26%；17.11月卡車銷量26.83萬臺，同比增長9.1%，環比增長2.4%。
17年1-11月累計輕卡銷量154.49萬臺，累計增速11.8%；17.11月銷量16.24萬臺，同比增長24.3%，環比增長12.3%。。
11月輕卡市場走勢相對回穩，5-11月的輕卡走勢相對較平穩，未來仍看需求的變化。
17年11月的輕卡主力廠家分化較明顯，福田走勢超強，江鈴、江淮、重汽和力帆、及唐駿的輕卡表現較強。主力車企的福田保持超強的龍頭地位。東風和江鈴的銷量表現環比超強。
7 、中重型卡車企業產銷分類走勢
17年1-11月累計中重卡銷量126.82萬臺，累計增速49%；17.11月銷量10.59萬臺，同比增長-8.1%，環比增長-9.8%。
中重卡持續超強，11月表現也是受到環保治理的影響而偏弱，未來中重卡還有一些增量機會。
隨著換車周期走過，近期的上游投資景氣回升，重卡和牽引車等更新需求增大，重卡結構性走強。去年11月國家出臺整頓運輸市場的政策，嚴重壓縮運力，導致運輸車型大型化趨勢加速，投資巨幅增大，對市場的卡車需求較強。
17年11月的中重卡基本都是同比16年11月高增長的狀態，主力車企相對較好。今年的主力走勢分化，一汽11月走勢持平，月超強，東風下滑后走向平穩。
8 、輕型客車企業銷售走勢
17年1-11月累計客車銷量44.71萬臺，累計增速-5.3%；17.11月客車銷量5.46萬臺，同比增長5.6%，環比增長18.3%。
17年1-11月累計輕客銷量30.99萬臺，累計增速-3.2%；17.11月銷量3.12萬臺，同比增長-1%，環比增長5%。。
輕客企業的走勢相對平穩，近期走強明顯。由于輕客新能源的突破速度較慢，專用車的走勢也不是很強，因此輕客的市場壓力仍大，主要是16年的銷量回歸帶來的下滑較大，因此今年顯得相對稍好。
圖表 5輕客企業產銷分類走勢
14年的輕客是好日子， 15年輕客走勢分化，近期的主力廠家銷量回歸務實。15年受到政策補貼等的干擾，沒有搞電動輕客的主力企業表現較差，16-17年的輕客進入全面調整期。隨著輕客的應對小型面包車安全管理的453號法規的影響淡化，輕客逐步回歸平穩，但高基數影響仍大。江鈴走勢超強，東風和福田較強。金杯、依維柯的11月走勢較16年不強。金龍和江淮表現較好。宇通的輕客有所回升
9 、大中型客車企業銷售走勢
大中型客車與新能源走勢密切相關。。17年1-11月累計大中客銷量13.72萬臺，累計增速-9.7%；17.11月銷量2.34萬臺，同比增長16%，環比增長42.5%。
17年的大中客市場走勢是歷年壓力最大的，1-9月增速處于歷年低谷，年末改善較大，但未來的壓力仍是較大，以此化解16年的19萬臺的超高銷量的透支。
由于新能源補貼的促進，15年大中客市場賺錢很多，16年掙錢更多，但為拿補貼的轉移量不能有，因此高補貼帶來的17年壓力太，隨著電動車政策的逐步明朗。16年末宇通、福田和金旅等主力企業走勢很好。17年政策不明朗帶來的1-5月銷量暴跌局面。6月市場回暖，7-11月持續回暖態勢。宇通11月表現優秀，中通客車和比亞迪等其他主力企業也是11月走勢大幅好轉。
四、乘用車市場運行表現
1、狹義乘用車各車系促銷走勢
圖表 6乘用車各車系促銷走勢
此價格是針對各自車型廠家指導價的終端變化特征。15年價格促銷出現大幅上升，16年競品促銷增速放緩。16年11月開始促銷大幅收縮，17年2-3月的促銷仍是總體穩定，新款上市暫時抑制促銷的高增長。17年3-9月的促銷增加較大，韓系和歐系促銷增加較大。
11月新品推出分析相對較少，未形成有效增量。今年11月的車市新品數量相對平穩，自主的新車較多。
2、狹義乘用車各級別促銷走勢
11月的各級別促銷出現一些變化，總體促銷力度平穩，高級別促銷增大，低端收縮較大。A00級從原來的促銷最大逐步收電動車有4.7萬臺，同比增119%，占乘用車71%份額，仍是最大的市場。A級電動車主要是北京市場的拉動，因此去年的年初銷量仍較低，今年的11月的A級電動車同比增-20%，環比10月增4%，體現北京市場需求的回落。
4.新能源車細分市場變化
目前的純電動A00級車成為車市的絕對主力車型，增長表現突出，而16年A級電動車表現也較強，雖然17年9月調整，但10-11月仍較快穩定并恢復。
3月開始的A級電動車的限購城市表現較好，因此沒有類似經濟型電動車的政策影響波動的特征。但4-6月A級電動車沒有持續走強,7-11月的宋EV、榮威RX5等帶來一定增量。
A00級的潛力是巨大的，2月就體現出較強增長潛力。3月的銷售進一步增長，4-5月高增長，6-7月相對穩定，8月后快速大幅拉升，11月拉升到4.7萬臺，與16年的11月類似，體現年末終端市場有效回升的特征。
5.新能源車交強險上牌數據
17年的1-2月保監會交強險汽車銷量數據體現上海暫時超過北京,但隨著北京放牌，3-5月北京回歸領軍地位。1-10月北京的新能源車達到5.1萬臺
6.新能源車廠家批發表現
新能源車作為新生事物，其產銷體系也是快速變化。我們前期是生產為主的體系，近期成為銷售為主的體系。因此，我們統計企業銷量時不管是誰生產的，是誰的標，在誰體系內銷售是標準，這樣北汽新能源的數據實際涵蓋了昌河北斗星E和自身的銷量。
17年11月的北汽新能源的銷量是19327臺，其中包含北汽新能源公司產銷的17219臺，以及北京汽車產銷的2108臺。
五、乘用車市場競爭表現
1.狹義乘用車各車系增長特征
在10月自主走弱后，11月自主品牌的表現相對較好。11月自主批發增速3%、份額同比增長2%，零售增速4%、份額上升0.1%。歐系和韓系的份額下降較大，也是自主增量的分流效果。 德系與日系的增長較猛，尤其是日系的增長與韓系的下降也有一定的關聯。
17年年度份額看的自主品牌走勢轉弱，批發增速6%快于行業3個點。日系增速15%，快于行業12個百分點；而歐系和韓系的下滑相對較大，美系相對平穩，形成自主與合資車系間的內部競爭。
2.17年11月主力車企批發表現較強
從廠家批發看，17年11月的前10位主力車企的銷量貢獻度達到59%，強于16年的的主力車企57%的占比表現， 也體現了11月的中小企業表現較差。
17年11月的前5位增量主力車企的增量分化，自主主力增速不快，日系和自主領先企業增長較好，其中自主的吉利的增長超強，日系合資品牌的主力車企在11月的增量銷量排名較好，而11月丟量較多的是韓系和自主品牌企業。
從17年的增量貢獻度看，減量的主要是二線合資車企和部分國企。17年仍是主力大車企的增量，自主的吉利和上汽、廣汽表現較強。奔馳這月的表現也是超強，豪車市場的潛力很大，主力豪車表現較強。
3.本月主力車企零售表現較強
從廠家零售看，本月主力廠家零售增速較穩，南北大眾零售總體穩定，11月的自主的排名提升變化明顯。11月日系表現較強。
目前的增量主要是合資的主力車企，前5強的零售增量超強。丟量的是自主和韓系的主力車企。
從批發看，自主的主力車企的走勢分化，國企表現相對一般，這也是MPV等市場的變化的影響。
從零售看的各車企的走勢相對稍好，16年11月的批發增庫存較大，因此今年的自主批發偏弱，零售稍好。
4.主力車車型批發的表現
11月的車市銷量批發增量較高，主力車型的銷量貢獻度不大，11月前10名主力車型的銷量占比低于年度水平。17年的前10名主力車型中有宏光、H6和寶駿510、博越等是自主品牌，但寶駿560退出。而從增量看,11月的SUV增量表現突出，MPV增量表現弱于前期。小型SUV的寶駿510等表現較強。
1-11月的丟量最大的是寶駿560和朗逸，自主部分車型也是走勢較差的。。
5.主力車型零售的表現
今年的主力車型的零售相對穩定，但轎車車型明顯增多。主要增量的車型相對分散，丟量的是自主SUV車型。寶駿510和博越等的零售表現較突出。增量的主力已經有新能源車EC180。
6.轎車零售表現
本月的轎車主力車型零售上漲的更多的是新能源車的增量，寶駿310 等的表現也很好，韓系和美系的銷量走弱。11月的日系合資的主力車型的表現仍較強，增量車型相對分散，基本是新品的增量。
7.MPV零售表現
本月的MPV市場的增量相對均衡，通用、長安、開瑞、威旺等均有增量，主力廠家的寶駿730相對穩定。11月的歐尚和威旺等表現不是很強。合資走勢改善，GL8等帶來較好增量。
8.SUV的零售增速表現
本月SUV增量主要是自主A級強勢車型的寶駿510、博越、榮威RX5等，主力車型的銷量占比較16年稍弱。丟量的是寶駿、傳祺、哈弗等前期的明星車型。今年的合資新款車型的表現一般。
9.狹義乘用車企業增速表現
17年11月的總體車市增速偏低，自主較合資的銷量增速下滑較多，17年11月的合資與自主的增速差距有-6個百分點。去年5-11月的合資逐步恢復，因此今年2-8月的自主增速超高于合資品牌主要是自主的市場表現較強。16年10-12月的自主增速高，但今年的自主高基數表現差，體現了自主的增長遇到煩惱。
六、新能源乘用車市場分析
1.11月新能源車銷量持續高增長
在15年新能源車高增長后，16年新能源乘用車市場呈現調整規范發展的特征。16年1-3月新能源車快速恢復性增長，3月沖刺到2.7萬臺水平。隨后4月和6-7月、11月環比增長速度放緩，但5月和8月兩次環比上月的增量都達到0.9萬臺，體現的增長的強勁動力。
17年補貼目錄是每月一批，因此形成2月開始的目錄產品的產銷增長，而購置稅目錄在4月和7月、9月、11月發布，加之各地的地方補貼政策在陸續發布，共同推動了5月和8-11月的兩輪較好增長。尤其是9月的雙積分政策的發布進一步鼓舞了新能源乘用車的發展熱情，形成9-11月的超強拉升局面。
2.新能源車的純電動占80%
11月新能源乘用車呈現結構性走強特征。17年11月新能源乘用車車銷量達到8.07萬，總體同比增速87%。11月的純電動轎車71%的增速，體現了區域市場的差異化拉動效果。由于低基數的促進，11月插電混動同比增速222%，較純電動差距縮小。
3.新能源車的級別趨于經濟型化
11月純電動中的A00級電動車有4.7萬臺，同比增119%，占乘用車71%份額，仍是最大的市場。A級電動車主要是北京市場的拉動，因此去年的年初銷量仍較低，今年的11月的A級電動車同比增-20%，環比10月增4%，體現北京市場需求的回落。
4.新能源車細分市場變化
目前的純電動A00級車成為車市的絕對主力車型，增長表現突出，而16年A級電動車表現也較強，雖然17年9月調整，但10-11月仍較快穩定并恢復。
3月開始的A級電動車的限購城市表現較好，因此沒有類似經濟型電動車的政策影響波動的特征。但4-6月A級電動車沒有持續走強,7-11月的宋EV、榮威RX5等帶來一定增量。
A00級的潛力是巨大的，2月就體現出較強增長潛力。3月的銷售進一步增長，4-5月高增長，6-7月相對穩定，8月后快速大幅拉升，11月拉升到4.7萬臺，與16年的11月類似，體現年末終端市場有效回升的特征。
5.新能源車交強險上牌數據
17年的1-2月保監會交強險汽車銷量數據體現上海暫時超過北京,但隨著北京放牌，3-5月北京回歸領軍地位。1-10月北京的新能源車達到5.1萬臺，其中基本是純電車型。
隨著北京新能源銷量逐步超越上海，由此也決定了全國新能源車市場的發展模式是純電為主的特征，地方特色決定市場模式。廣東的插混和純電銷量近似，這也是廣汽和比亞迪的共同努力的效果。
6.新能源車廠家批發表現
新能源車作為新生事物，其產銷體系也是快速變化。我們前期是生產為主的體系，近期成為銷售為主的體系。因此，我們統計企業銷量時不管是誰生產的，是誰的標，在誰體系內銷售是標準，這樣北汽新能源的數據實際涵蓋了昌河北斗星E和自身的銷量。
17年11月的北汽新能源的銷量是19327臺，其中包含北汽新能源公司產銷的17219臺，以及北京汽車產銷的2108臺。
七、經濟型乘用車車市場走勢
1、A00級轎車市場表現
圖表 8微型轎車主力品牌2015-17年走勢
a00級轎車11月批發4.16萬臺，11月占批發份額3.7%，較去年同期份額增加2.23%，11月批發較去年同期同比增長142%，11月零售較去年同期同比增長190%；11月批發環比上月增長10%，11月零售環比上月增長10%；11月出口較去年同期同比增長57%；11月廠家產銷率96%，11月渠道批零率100%；17年1-11月生產累計增幅66%，17年1-11月廠家批發銷售累計增幅52%。
目前的電動車取代微型轎車趨勢較明顯。17年的微轎車型銷量下滑較大，原有的精品微轎下滑更為嚴重，除了奔奔表現較好外，奧拓、SPARK等相對高端的下滑嚴重。11月主力車型中電動車表現突出，微型電動車逐步體現增量潛力。吉利和眾泰、奇瑞電動車占據主力地位。
2、A0級轎車主力車型市場走勢
圖表 9小型轎車主力品牌2017年走勢
A0級轎車11月批發14.38萬臺，11月占批發份額12.81%，較去年同期份額增加1.04%，11月批發較去年同期同比增長4%，11月零售較去年同期同比增長0%；11月批發環比上月增長8%，11月零售環比上月增長7%；11月出口較去年同期同比增長51%；11月廠家產銷率100%，11月渠道批零率91%；17年1-11月生產累計增幅5%，17年1-11月廠家批發銷售累計增幅-1%。
目前看自主小型車需求靠新品恢復較快，11月小型車的主力車型的寶駿310拉升較快。合資偏重于中高端，11月波羅走勢較強，日系的豐田保持較強地位。合資的小型入門級車走勢相對艱難的。前期歐美系和韓系的車型為主，悅納的新品前期迅速拉升，近期受韓系危機而拖累。
3、A0級MPV銷量走勢
A0級MPV11月批發7.37萬臺，11月占批發份額40.81%，較去年同期份額增加-14.91%，11月批發較去年同期同比增長-39%，11月零售較去年同期同比增長-37%；11月批發環比上月增長10%，11月零售環比上月增長18%；11月出口較去年同期同比增長-91%；11月廠家產銷率103%，11月渠道批零率99%；17年1-11月生產累計增幅-33%，17年1-11月廠家批發銷售累計增幅-32%。。
狹義乘用車的小型多功能車市場前期風聲水起，近期下滑嚴重。A0級車的MPV前兩年發展較快，尤其是微客廠家的MPV類車型快速增長，近期主力車企的優勢壟斷效果逐步減弱。
隨著連續多年的微客升級和寶駿系列的分流，這類的市場容量下降，A0級MPV也進入負增長的低迷區間。17年11月是歐諾和五菱宏光11月同比下滑較大，小康風光相對平穩。
4、A0級SUV銷量走勢
A0級SUV11月批發21.26萬臺，11月占批發份額20.99%，較去年同期份額增加-3.82%，11月批發較去年同期同比增長-7%，11月零售較去年同期同比增長-5%；11月批發環比上月增長8%，11月零售環比上月增長8%；11月出口較去年同期同比增長63%；11月廠家產銷率107%，11月渠道批零率101%；17年1-11月生產累計增幅-9%，17年1-11月廠家批發銷售累計增幅-11%。
小型SUV近期走弱，前期成為SUV最大的車市亮點，新品爆棚現象明顯，近期受到A級擠壓明顯。自主超合資，11月長安和五菱占據小型SUV高位。哈佛H2逐步走弱，而自主的寶駿510等小型SUV獲得較強增長。
前期的本田的XR-V和繽智表現超強。近期自主的表現改善。相對歐美SUV的早起步，日系成為小型SUV主力，其產品調整在1.5升的稅收優惠明顯，因此XRV、繽致表現較強。
5、經濟型車廠家銷量走勢
11月自主主力廠家努力增量。前期的長安超五菱也是轎車和SUV的優勢，近期五菱強化小型SUV和轎車的新品突破，長安的壓力迅速增大，6-11月五菱走勢較穩，長安8月調整力度較大，11月稍有恢復。
由于SUV火爆，合資的SUV小車新品帶來穩定增量。小型車合資廠家走勢較弱，自主仍是絕對領軍，但合資小SUV逐步超越自主的表現，自主的轎車逐步低于合資小型轎車。
八、A級乘用車市場走勢
1、緊湊型轎車主力車型市場走勢
圖表 10緊湊型車主力品牌走勢
A級轎車11月批發70.71萬臺，11月占批發份額62.98%，較去年同期份額增加-3.79%，11月批發較去年同期同比增長-10%，11月零售較去年同期同比增長-6%；11月批發環比上月增長-6%，11月零售環比上月增長0%；11月出口較去年同期同比增長17%；11月廠家產銷率108%，11月渠道批零率103%；17年1-11月生產累計增幅-6%，17年1-11月廠家批發銷售累計增幅-6%。。
11月的A級車主力車型銷量走勢波動較大，德日美車系的表現較好，朗逸的批發暫時走低，形成大眾的特色波浪式增量特征。日系的軒逸和卡羅拉表現較強。德系仍是主力陣容較多的，一汽大眾的主力車型都保持較高銷量。入門級A級車捷達、桑塔納的表現環比平穩，同比有所下滑。自主的沒有進入前10名。
2、緊湊型MPV主力車型市場走勢
圖表 11緊湊型MPV主力車型市場走勢
A級MPV11月批發6.53萬臺，11月占批發份額36.16%，較去年同期份額增加7.03%，11月批發較去年同期同比增長4%，11月零售較去年同期同比增長-9%；11月批發環比上月增長32%，11月零售環比上月增長11%；11月出口較去年同期同比增長%；11月廠家產銷率120%，11月渠道批零率89%；17年1-11月生產累計增幅-4%，17年1-11月廠家批發銷售累計增幅-7%。 。
相對于A0級低價大空間的MPV市場走強，MPV市場的A級合資車型銷量偏低。11月雖然途安表現優秀，但自主品牌仍是A級MPV的主力，寶駿730 保持細分市場的第一，歐尚A800逐步成為優勢車型。而幻速H3的走勢逐步下行，近期五菱寶駿730逐步恢復，長安凌軒、開瑞K60啟辰M50等大量推出的高端車型有利于消費升級，形成內部結構的重新洗牌。
合資高端純家用MPV市場表現較低迷,市場認可均不太好。
3、緊湊型SUV主力車型市場走勢
圖表 12緊湊型SUV主力車型市場走勢
A級SUV11月批發67.22萬臺，11月占批發份額66.37%，較去年同期份額增加1.25%，11月批發較去年同期同比增長12%，11月零售較去年同期同比增長14%；11月批發環比上月增長5%，11月零售環比上月增長5%；11月出口較去年同期同比增長44%；11月廠家產銷率105%，11月渠道批零率99%；17年1-11月生產累計增幅18%，17年1-11月廠家批發銷售累計增幅19%。
緊湊型SUV 市場呈現群雄紛戰的復雜局面，11月的自主仍是較強，前3強被自主占領。哈佛H6的同比雖然下降但11月哈佛H6等優勢明顯，H6促銷后保持領軍車型。傳祺GS4等車型保持強勢增長，這也是1.5T占據的購置稅減半的促進。博越的銷量已經是前三水平。途觀在推出加長版后表現很強。本月突出的是長安CS75吉利帝豪GS遠景SUV，都是環比增長較強的。
前期受到購置稅減半政策影響，車型分化加劇，日系的SUV壓力巨大。昂科威SUV保持強勢，體現了美系的SUV內銷和出口的綜合優勢逐步建立。
4、自主品牌緊湊型狹義乘用車主力廠家市場走勢
圖表 13自主品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
民營企業在國內A級狹義乘用車的領軍地位出現變化，民企的吉利成為新領軍。五菱和長城的走勢分化，長城保持平穩的走勢，長安和上汽的近期走勢也是超強，形成三大自主核心企業的強勢崛起現象，民營的走勢壓力較大。
長城、比亞迪的銷量表現弱化弱，吉利成為近期的黑馬。主力廠家中長安是轎車和SUV均衡較強的，吉利SUV走勢已形成突破，形成轎車和SUV良性發展的趨勢。
5、合資品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
圖表 14合資品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
A 級車是合資企業超強的主力細分市場，主力廠家在此堆積較大銷量，南北大眾和通用的表現均有同比下滑，但今年的大眾優勢仍進一步擴大，其他的合資更差。日產A級車表現突出。
11月零售的一汽大眾、上海大眾和上海通用仍是超強的。日產成為二梯隊的唯一，現代走勢下降后的三梯隊的豐田、本田都是規模巨大的。
九、B 級乘用車市場走勢
1、B級轎車市場走勢
中高級車市場總體低迷，商務需求較差，私人升級需求也不強，形成巨大的增長壓力，因此各車型走勢劇烈波動。帕薩特和邁騰等表現也不錯，雅閣11月增長較好，邁銳寶、奔馳C級等高中低各有表現突出車型。豪華B級車的地位總體提升，寶馬3系和奔馳C級的增長較強成為豪華龍頭，豪車的走勢呈現相互追趕的局面。
2、B級MPVSUV 市場走勢
圖表 15 B級MPVSUV 市場14-15年走勢
b級SUV11月批發12.08萬臺，11月占批發份額11.93%，較去年同期份額增加2.2%，11月批發較去年同期同比增長35%，11月零售較去年同期同比增長42%；11月批發環比上月增長1%，11月零售環比上月增長-5%；11月出口較去年同期同比增長179%；11月廠家產銷率109%，11月渠道批零率95%；17年1-11月生產累計增幅54%，17年1-11月廠家批發銷售累計增幅50%。。
11月B級SUV市場走勢較強，而MPV車型均表現一般。奧迪Q5銷量持續較強，年初大幅調整后的11月較強。銳界表現很好，其他廠家基本狀態相對穩定。漢蘭達也是年初稍低而在11月走強。大量新品推動SUV的高增長，本田的兩款表現都很好，自主走強的是傳祺GS8，本月長城魏派vv7開始走強，長安CS95哈佛H7等自主的中大型SUV走勢相對穩健。
11月的B級狹義乘用車廠家總體走強，一汽大眾同比高增長，上海通用和廣本走勢較強，長安福特和北京奔馳拉升走勢平穩較強，廣州本田和廣州豐田等日系表現較快增長，其他中高端表現平穩。
十、C級和豪華乘用車市場走勢
1、乘用車內部走勢特征
合資主力車型近兩年普遍走弱，但近兩年豪華車表現較強。17年11月的豪華車走勢較強，份額達到6.7%的近期較好。17年11月的自主品牌核心集團自主和合資3強車走勢較強，民營的吉利較強，行業分化嚴重。
從豪華品牌的零售走勢看市場現對穩定較快增長，豪車是中國車市的持續增長點。奧迪目前優勢還較大，奧迪經銷商提車波動持續加大，對奧迪的壓力巨大，導致奧迪的中國地位持續弱化。寶馬和奔馳均有較好增長潛力，奔馳追趕寶馬的效果近期呈現膠著狀態。凱迪拉克成為國產的主力，沃爾沃和英菲尼迪等相對平穩。
豪華車走勢較強主要是新的增量勢力的加盟，近期的豪車國產必然帶來豪車市場的競爭充分和總量增大，有利于市場的走強。尤其是二線的凱迪拉克和沃爾沃的走強，很有促進意義。
2、豪華車主力車型市場走勢
圖表 16 豪華車走勢
奔馳、奧迪、寶馬等豪車三巨頭在中國競爭激烈，豪車核心車型是C級豪華轎車，但近期的B級豪華轎車走強。轎車市場的奧迪的先發優勢受到寶馬和奔馳的追趕。11月奔馳E級拉升較快，也回歸主力陣容，對奧迪的沖擊較明顯。
奔馳的轎車增速很快，奔馳C級近期超越寶馬3系和奧迪A4，而奔馳C系成為豪車的零售領軍車型。與此同時其他二線國產豪車也是逐步走強，沃爾沃、英菲尼迪等都逐步增量。
3、豪華車主力車型市場走勢
豪華SUV市場增長的空間較大，競爭相對較穩，奔馳GLK的走勢也是相對穩定，奧迪Q5本月環比表現突出。國產的Q3和寶馬X1的走勢均較強。奔馳的上攻態勢主要靠新車的增量，而市場容量是很大的，各家都有較好表現。凱迪拉克XT5的表現超強。奔馳和寶馬的11月競爭表現都相對較穩。奧迪近期表現超強。
