一、2017年乘用車市場總體走勢
1.11月乘用車市場回顧
11月乘用車零售247萬，環(huán)比10月增長10%-體現(xiàn)了年末的市場回暖相對較好，同比16年11月增長4%-體現(xiàn)了高基數(shù)下的年末購買力相對較強(qiáng)。今年是歷經(jīng)15年10月開始的購置稅優(yōu)惠的連續(xù)第三年，面對相對高基數(shù)、2.5%的低退出減稅誘惑下，今年四季度減稅政策的結(jié)構(gòu)性拉動(dòng)效果仍較好。從進(jìn)度看，雙十一的電商活動(dòng)促進(jìn)不明顯，1-3周的周度間的車市零售維持零增長，仍是最后一周的政策性需求回暖的增量效果較好。
由于今年的制造業(yè)上下游利潤分化，下游企業(yè)利潤占比下降，加之環(huán)保治理的推進(jìn)，入門級(jí)消費(fèi)依舊不足，中高端消費(fèi)升級(jí)表現(xiàn)突出。11月零售增長較強(qiáng)的是德系，日系的量穩(wěn)價(jià)漲。自主品牌零售同比增長4%，雖受阻于MPV低端低迷，但上通五菱的寶駿310W、宏光S3等新品突圍出MPV，長城、吉利等部分自主車企抓住SUV市場高端機(jī)遇，自主品牌向上突破，都取得很好的效果。
2.11月市場產(chǎn)銷零綜合走勢
11月狹義乘用車國內(nèi)零售相對較好，環(huán)比增10%也是較好。11月零售同比增長最強(qiáng)的是SUV，同比增長13%左右，其主要原因也是B級(jí)SUV的新品貢獻(xiàn)體現(xiàn)，但SUV的增速放緩導(dǎo)致總體增速下滑。而轎車市場的同比增速為-0.2%，稍好于年度轎車-4%的增速。MPV的11月同比增速稍有改善到-13%，相對于年度的-18%稍有改善。
11月出口表現(xiàn)較好，同比增長10%，推動(dòng)自主品牌的增長稍強(qiáng)。11月渠道庫存增加3萬臺(tái)，廠家?guī)齑嬖黾?.6萬臺(tái)，推動(dòng)車市增長的核心動(dòng)力仍是零售驅(qū)動(dòng)，11月是零售拉動(dòng)批發(fā)增長，而批發(fā)相對保守。
3.近年狹義乘用車零售走勢
17年11月零售246臺(tái)，較2016年11月增8萬臺(tái)，相對10月的同比增量6萬臺(tái)稍有改善，體現(xiàn)17年年末市場的政策退出前的熱度仍有提升。
在購置稅5%優(yōu)惠政策退出前的強(qiáng)勢走勢基礎(chǔ)上，1-11月同比增53萬,這樣的1-11月總體增量偏低是少見的，其中1-2月負(fù)增長8萬臺(tái)，3-6月增長21萬臺(tái)、3%，7-11月增長40萬臺(tái)、增速4%。1-11月低迷體現(xiàn)了市場透支后的恢復(fù)走勢過程中受到高基數(shù)和樓市等外部環(huán)境影響。
17年車市的批走勢逐步出現(xiàn)回升趨勢。在2-3月的走勢正增長后，4-5月的車市面臨庫存調(diào)整，走勢相對低迷的調(diào)整和負(fù)增長，這也是少有的連續(xù)兩個(gè)月的負(fù)增長現(xiàn)象。6-8月車市努力恢復(fù)正增長，9月因工作日多而增長較好， 11月剔除工作日因素的同比不太差，但增長不強(qiáng)。
在16年1-11月走勢逐步走強(qiáng)的情況下，今年3-6月的走勢有巨大壓力，3-6月批發(fā)實(shí)現(xiàn)1%增長。7-11月增速回升到3%，雖然12月的批發(fā)基數(shù)較低，但年末批發(fā)增長動(dòng)力一般不強(qiáng)。
4.車市季節(jié)角度狹義乘用車增長較穩(wěn)
11月零售同比增速2.9%也是較低的，主要是去年11月的增速偏高。
17年1-2月為春節(jié)期，車市增速偏弱，相對歷年的增速是最低的。3-5月的零售遠(yuǎn)低于正常增速水平。去年11月開始的零售基數(shù)變高，這對今年11月車市帶來一定影響。10-14年的11月增速波動(dòng)較小，今年11月的政策退出前的零售回暖也是車市消費(fèi)規(guī)律。
5.11月車市零售較穩(wěn)
11月零售走勢相對平穩(wěn)，并呈現(xiàn)逐周逐步回升態(tài)勢，初步統(tǒng)計(jì)有4%左右增速。第1-2周的零售達(dá)到5萬臺(tái)的日均水平，這也是同比僅微降1%的較好狀態(tài)。第三周零售回升到6.7萬臺(tái)的較好狀態(tài)，尤其是第一周的中秋節(jié)因素的干擾不算太大，第三周的偉大會(huì)議召開的零售還有一定的促進(jìn)，這也是政通人和的較好消費(fèi)環(huán)境的促進(jìn)。因此我們看到的第四周零售增速9%,這也是消費(fèi)回暖的較好體現(xiàn)。
在16年11月的零售超強(qiáng)增長的背景下，17年11月的車市零售走勢不是很強(qiáng)，第一周的零售在日均6.08萬，也是很高的，但16年表現(xiàn)超強(qiáng)，同比微幅負(fù)增長。第二周的零售達(dá)到日均5.78萬臺(tái)。第三周是雙11后的提車周期，應(yīng)該是提車零售表現(xiàn)較強(qiáng)，但實(shí)際的增長也僅有-1.2%，不強(qiáng)。第三周的車市零售較前兩周稍有改善，但也是微增長的表現(xiàn)一般，相對于去年的走勢的持續(xù)火爆，今年的11月前三周走勢不溫不火。最后一周的零售增長迅猛，達(dá)到同比增長14%的較好局面，這主要是自主的走勢不強(qiáng)，合資增長的彈性太小。
11月的前5周車市廠家批發(fā)增長0%，其中前三周增長較快，這也是廠家針對11月旺銷的提早產(chǎn)銷準(zhǔn)備，尤其是日系和德系的產(chǎn)銷表現(xiàn)突出，實(shí)現(xiàn)了的良好的批發(fā)銷量開門紅的特征。但隨著零售的啟動(dòng)不快，批發(fā)與零售的走勢差異帶來一定的壓力，第四周的廠家批發(fā)表現(xiàn)不強(qiáng)，第五周的穩(wěn)增長的平穩(wěn)態(tài)勢明顯，11月的批發(fā)增長與6年同期反差較大。
6.11月車市促銷持續(xù)增大
4-9月車市促銷大幅增長，形成降價(jià)與促銷并進(jìn)的超大透支態(tài)勢，10-11月有所企穩(wěn)。這樣的調(diào)整也是市場強(qiáng)促銷后的回調(diào)，是前期市場的壓力的體現(xiàn)。4-9月的車市促銷明顯增大，春節(jié)后的新品推出和企補(bǔ)購置稅退出帶來的價(jià)格回升暫時(shí)抑制了3月的終端價(jià)格回落， 4-9月的終端價(jià)格壓力較大，促銷帶來合資車企零售的增量已經(jīng)體現(xiàn)。10-11月的促銷效果已經(jīng)體現(xiàn)，高成本壓力下的企業(yè)促銷不得不回調(diào)。
7.狹義乘用車各級(jí)別增長特征
11月車市產(chǎn)銷增速均稍差于預(yù)期增速，其中的SUV市場增速貢獻(xiàn)度減小，而MPV的11月增速下滑帶來車市的增速偏低，11月的轎車零售增速1%好于17年均增速-3%較多，MPV的調(diào)整力度大，MPV形成較大的車市下滑影響。11月合資廠商普遍表現(xiàn)良好，與預(yù)期相符。自主廠商總體表現(xiàn)低于預(yù)期，兩極分化明顯。且從級(jí)別劃分上來看，A級(jí)和A0級(jí)車型在11月份的市場份額同比出現(xiàn)了較大下降。
8.自主品牌份額走勢
17年11月的自主份額高增長趨勢仍較強(qiáng)。17年自主份額高企主要也是合資的市場表現(xiàn)較差，商務(wù)需求和換購需求不足，自主的SUV新購需求相對較穩(wěn)，導(dǎo)致自主的表現(xiàn)借助SUV異常超強(qiáng)。2月份額達(dá)到46.5%的高點(diǎn),3-9月逐步下滑，這與歷年走勢有一定反差。主要是8-9月的回升不明顯，10月回升也不強(qiáng)，但11月的自主環(huán)比增長是1.5個(gè)百分點(diǎn)， 16年是11月環(huán)比下降，原因也是16年11月的合資較強(qiáng)，17年雖然11月自主份額回升，但自主反攻效果不突出。
9.12月乘用車市場展望
12月有21個(gè)工作日，相對16年12月的22個(gè)工作日少一天，加之年末最后兩天休假，預(yù)計(jì)部分17年銷量將結(jié)轉(zhuǎn)到18年，這必將對18年的開門紅有很好的支撐效果，也有利于18年經(jīng)濟(jì)增長。
由于17年末購置稅的2.5%的優(yōu)惠的效果不如16年底的5%的消費(fèi)者感受利益更大，因此17年12月的零售必然逐步火爆，但力度不如16年底的超強(qiáng)零售效果突出。由于對17年的銷量預(yù)測較高，實(shí)際完成在2%左右的零售增長，因此大部分廠家難以完成17年目標(biāo)。考慮到部分權(quán)威機(jī)構(gòu)認(rèn)為18年的經(jīng)濟(jì)增長稍低于17年，因此為18年的穩(wěn)增長，17年年末廠家的沖刺努力不會(huì)很強(qiáng)。
10.18年乘用車市場預(yù)計(jì)增長4%
在經(jīng)濟(jì)回暖的背景下，17年乘用車零售增速目前看在2%，遠(yuǎn)低于各方預(yù)測較多，這主要是諸多異常因素的沖擊。我們認(rèn)為對18年乘用車增速應(yīng)該有相對樂觀的態(tài)度，在不考慮突發(fā)異常因素的干擾下，我們預(yù)測18年乘用車增長在4%左右，稍強(qiáng)于17年。
17年的乘用車增速偏低是諸多因素的影響。首先影響因素是購置稅在16年末退坡帶來的提前消費(fèi)，疊加17年的春節(jié)較早，推動(dòng)購車季提前。其次是樓市火爆帶來的二三線居民消費(fèi)受阻于購房熱潮。第三是韓系銷量受阻帶來的銷量損失并未完全被其他車系替代。同時(shí)外部因素也有制造業(yè)的上下游出現(xiàn)巨大的利潤結(jié)構(gòu)的調(diào)整，下游成本上升等帶來的制造業(yè)運(yùn)行壓力加大，中低端就業(yè)群體的購買力不強(qiáng)。
目前中國乘用車私人消費(fèi)仍存在不充分不平衡的矛盾，展望未來的中國乘用車消費(fèi)普及潛力巨大，不應(yīng)該用悲觀的微增長視角看待。首先是有效需求未被滿足，中西部地區(qū)的乘用車家庭普及仍偏低于北京，根據(jù)國統(tǒng)局統(tǒng)計(jì)百戶家庭私車擁有僅有35臺(tái)。其次是乘用車出口占銷量比僅有4%左右，與中國的世界工廠地位嚴(yán)重不符，制造業(yè)強(qiáng)國應(yīng)該在乘用車出口更充分體現(xiàn)。
目前預(yù)計(jì)18年的乘用車市場必然開門紅，1-2月增長應(yīng)該超過10%。雖然18年經(jīng)濟(jì)增長放緩，但1-3季度的增速也不會(huì)太低。目前估計(jì)18年年末有一定的高基數(shù)的影響，加之不確定的世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素影響，因此目前對18年總體增速預(yù)期未設(shè)定太高。
11.乘用車3萬公里補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)需要大幅降低
2016年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金（第二批）公示信息顯示，第2批補(bǔ)貼的發(fā)放167億中有162億是客車補(bǔ)貼，而乘用車補(bǔ)貼僅5億，乘用車補(bǔ)貼僅占3%，乘用車補(bǔ)貼占比嚴(yán)重偏低。目前看新能源車補(bǔ)貼的資金配比是乘用車占偏低，客車占比偏高，導(dǎo)致新能源車補(bǔ)貼總量因客車補(bǔ)貼太高而超額過多，與此同時(shí)新能源客車市場出口基本沒市場，國內(nèi)逐步受到高鐵影響，因此發(fā)展公交先行的補(bǔ)貼政策已經(jīng)到了一定的發(fā)展瓶頸期，特斯拉也是在發(fā)展電動(dòng)重卡，體現(xiàn)了思路的反差。
由于每年的新能源補(bǔ)貼資金有限，公交線路客車每天跑的多，因此具有搶補(bǔ)貼優(yōu)勢。單位購買新能源乘用車的利用率不可能類似公交車的效率，目前看3萬公里需要時(shí)間太長，客戶不著急，而乘用車企業(yè)發(fā)展新能源的壓力偏大。按進(jìn)度看，今年乘用車企業(yè)這批補(bǔ)貼拿不到就要等到18年拿16年補(bǔ)貼了，跨年度延期半年的資金成本很高，如果不大幅降低乘用車的3萬公里標(biāo)準(zhǔn)，將不利于補(bǔ)貼政策的公平性，不利于乘用車的產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國目標(biāo)。
新能源車以乘用車為突破是共識(shí)。世界范圍的新能源車競賽也是在乘用車，中國要想實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國必須要強(qiáng)化乘用車的發(fā)展。讓總量并不大的新能源乘用車補(bǔ)貼順利到位，同時(shí)對18年的新能源乘用車補(bǔ)貼降低幅度不要太大，這對補(bǔ)貼資金需求不大，但效果還會(huì)很好。
12.整車與零部件逐步拆分獨(dú)立是趨勢
在過去的汽車零部件的集團(tuán)內(nèi)配套等體制的影響下，每個(gè)整車企業(yè)必須有核心的零部件體系，形成內(nèi)部緊密關(guān)聯(lián)的相對封閉零部件的供應(yīng)體系。由于我們的汽車集團(tuán)體制的弊病，導(dǎo)致央企大集團(tuán)內(nèi)零部件的成本高、競爭力不強(qiáng)，上汽等早已拆分獨(dú)立零部件，近期部分民營企業(yè)也逐步分離零部件企業(yè)，也是有遠(yuǎn)見性的戰(zhàn)略舉措。
在一個(gè)充分競爭的市場下，企業(yè)零部件體系需要更好的應(yīng)對全領(lǐng)域配套需求，形成有效的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。當(dāng)年部分企業(yè)集團(tuán)的垂直一體化，形成內(nèi)部競爭不足，市場反應(yīng)慢，發(fā)展較慢。而隨著新能源的發(fā)展，整車企業(yè)自制核心零部件大幅減少，未來電池、電機(jī)等基礎(chǔ)零部件基本外配為主。汽車企業(yè)應(yīng)該順應(yīng)拆分趨勢，逐步拆分產(chǎn)業(yè)鏈上下游，順應(yīng)未來新四化的趨勢。
13.新造車勢力既需要品牌也需要生存
近期互聯(lián)網(wǎng)造車的新勢力在陸續(xù)登場，本月的電咖?EV10已經(jīng)上市，作為新造車勢力，整體設(shè)計(jì)推出速度快，風(fēng)格簡潔時(shí)尚。總體看互聯(lián)網(wǎng)造車新勢力的新品產(chǎn)品切入點(diǎn)較好、定位較好，應(yīng)該能有一定的市場需求。我們當(dāng)時(shí)提出經(jīng)濟(jì)型車電動(dòng)化，這也是基于政策與市場需求的有效匹配的結(jié)果，近期的電動(dòng)車的A00級(jí)表現(xiàn)很強(qiáng)，不論是共享用車、私人代步，都有很好的成本優(yōu)勢。隨著京滬新能源車牌照進(jìn)入飽和穩(wěn)定期，未來車市增量一定是在非限購等地區(qū)的拓展，這類非限購地區(qū)的80%左右需求是A00級(jí)車，互聯(lián)網(wǎng)造車開始需要一定的銷量支撐，且需要適應(yīng)科技時(shí)尚的特征，選擇小車突破是合理的選擇。
二、2017年汽車工業(yè)走勢
1.17年汽車消費(fèi)逐步走強(qiáng)
17年的汽車消費(fèi)逐步回暖。由于今年的制造業(yè)上下游利潤分化，下游企業(yè)利潤占比下降，加之環(huán)保治理的推進(jìn)，入門級(jí)消費(fèi)依舊不足，中高端消費(fèi)升級(jí)表現(xiàn)突出。11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額34108億元，同比名義增長10.2%，其中，限額以上單位消費(fèi)品零售額15779億元，增長7.8%。2017年1-11月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額331528億元，同比增長10.3%。其中，限額以上單位消費(fèi)品零售額145753億元，增長8.3%。17年1-11月的汽車消費(fèi)在16年低基數(shù)下增6.0%的較好走勢，11月的去年同期高基數(shù)下增速4.2%的表現(xiàn)較低也屬正常。
2.2017年11月汽車產(chǎn)量較低
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)：11月份，分產(chǎn)品看，11月份，596種產(chǎn)品中有318種產(chǎn)品同比增長。其中，鋼材8685萬噸，同比下降2.9%；水泥22051萬噸，增長4.8%；十種有色金屬432萬噸，下降6.9%。11月汽車310.7萬輛，增長1.8%；轎車126.8萬輛，增長0.5%；發(fā)電量5196億千瓦時(shí)，增長2.4%；原油加工量4943萬噸，增長8.0%。
17年1-11月的汽車產(chǎn)量4.1%增速較16年的13%偏低的行業(yè)增速，是在高增長基礎(chǔ)上繼續(xù)保持平穩(wěn)態(tài)勢，這也是16年汽車行業(yè)較強(qiáng)增長后，17年繼續(xù)為穩(wěn)增長做的貢獻(xiàn)。11月的車市低迷主要是乘用車的低迷，而11月中重卡增長雖大幅放緩仍是較好表現(xiàn)。
3.汽車增加值高位走強(qiáng)
11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長6.1%，比10月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。1-11月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.6%。行業(yè)看，11月份，41個(gè)大類行業(yè)中有34個(gè)行業(yè)增加值保持同比增長。其中，汽車制造業(yè)增長9.4%。
17年11月的汽車增加值9.4%，達(dá)到近期低位，1-11月增12.6%，雖然銷量增速大幅放緩但增加值僅稍低于16年15.5%的增速表現(xiàn)，說明生產(chǎn)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)改善，這也是卡車等增長似乎較強(qiáng)。汽車業(yè)也是遠(yuǎn)高于制造業(yè)增加值平均水平，為制造業(yè)穩(wěn)增長貢獻(xiàn)很大。
4.1-11月新能源汽車生產(chǎn)萬增長36%
分產(chǎn)品看，11月份汽車生產(chǎn)310.7萬輛，增長1.8%；30天的日均汽車生產(chǎn)10.4萬臺(tái)。考慮到16年11月的10%較高增速，今年表現(xiàn)相對較穩(wěn)。
11月份轎車生產(chǎn)126.8萬輛，增長0.5%；日均轎車生產(chǎn)4.2萬臺(tái)，環(huán)比10月的增長較大。轎車去年11月大幅回升后的，今年11月走弱也是正常的事情，增長的壓力偏大。
17年1-11月消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步放緩，轎車增速負(fù)增長，SUV高增長變成零增長，SUV對轎車分流逐步弱化。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-11月新能源汽車生產(chǎn)58.9萬臺(tái)。同比增長46.5%，恢復(fù)較快增速。
從乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)看，17年新能源乘用車銷量實(shí)現(xiàn)10個(gè)月的月度連續(xù)環(huán)比增量， 11月銷量達(dá)到8.1萬，環(huán)比10月增長1.6萬臺(tái)，同比增速87%，達(dá)到9成的增速。17年1-11月新能源乘用車市場銷量45.8萬臺(tái)，累計(jì)同比增速60%。17年11月新能源乘用車?yán)^續(xù)保持較強(qiáng)的高增長走勢，未來新能源市場是可期待的較快增長。
5.17年1-11月汽車投資力度相對較強(qiáng)
1-11月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）575057億元，同比增長7.2%，第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)投資211792億元，同比增長3.1%，其中，制造業(yè)投資176299億元，增長4.1%，第三產(chǎn)業(yè)中，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）126720億元，同比增長20.1%。1-11月的汽車投資11519億元，汽車投資增10.4%的累計(jì)增速表現(xiàn)較異常較強(qiáng)，2季度的投資暴增，3季度投資下降很大,10-11月投資回暖較好。
6.中國汽車進(jìn)出口走勢進(jìn)口車反差較大
圖表 1中國汽車06-2017年進(jìn)出口表現(xiàn)對比分析 單位 萬臺(tái)，%
15-16年的整車進(jìn)出口都很差，但17年回暖的趨勢較明顯。13年以來的進(jìn)口車的波動(dòng)遠(yuǎn)大于出口市場，15-16年的出口稍好于進(jìn)口。根據(jù)全國海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2017年1-9月的中國汽車?yán)塾?jì)進(jìn)口91萬臺(tái)，累計(jì)增速20%。出口達(dá)到74萬臺(tái)，同比增長28%，17年進(jìn)出口好于16年增速表現(xiàn)較多。而9月的汽車出口表現(xiàn)較強(qiáng)。
7.中國汽車進(jìn)口走勢
圖表 2汽車整車進(jìn)口數(shù)量逐月走勢
進(jìn)口車市場受到的各方因素干擾較大。諸多政策、需求、渠道等因素都會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口車的劇烈波動(dòng)。在14年超強(qiáng)的背景下，15年進(jìn)口出現(xiàn)高基數(shù)的低迷。16年的3-9月恢復(fù)增長，9月表現(xiàn)稍弱，11-12月的進(jìn)口車表現(xiàn)較強(qiáng)。16年是去庫存的異常的低迷，17年1-4月的進(jìn)口車銷量好于15年的正常表現(xiàn)，而5-9月的高位拉升推動(dòng)17年1-9月的較強(qiáng)恢復(fù)特征。
8.中國汽車出口走勢
從月度走勢看，近幾年的出口仍呈現(xiàn)季節(jié)性特征，呈現(xiàn)夏季走高過山車的見頂回落走勢特征。16年1-7月出口處于歷年的低位水平，17年車市出口開局較強(qiáng)，3-8月有走強(qiáng)向上的趨勢，9月放緩。
三、汽車行業(yè)環(huán)境分析
1、國家層面政策分析
? 工信部：發(fā)布2016-2017年度乘用車企業(yè)平均燃料消耗量管理通知
工信部發(fā)布了《關(guān)于2016年度、2017年度乘用車企業(yè)平均燃料消耗量管理有關(guān)工作的通知》。盡管《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》將于2018年4月1日開始實(shí)施，但是針對2016～2017年度的企業(yè)平均燃料消耗量管理，仍提出了明確的抵償要求。2016年度、2017年度企業(yè)平均燃料消耗量負(fù)積分不能抵償歸零的將導(dǎo)致超標(biāo)燃油車的生產(chǎn)和新品投放受阻。
? 工信部：公示2016年第二批補(bǔ)助資金，11家車企無緣167.6億元補(bǔ)貼
工信部公示“2016年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金（第二批）初步審核情況”，2016年企業(yè)申報(bào)的新能源汽車推廣數(shù)為57,816輛，企業(yè)申請清算資金為1,684,109.2萬元，專家組核定的新能源汽車推廣數(shù)為57,494輛，應(yīng)清算補(bǔ)助資金1,676,430.8萬元，按整車企業(yè)取整后補(bǔ)助資金為1,676,435萬元。
? 外交部：明年6月前在自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)放開新能源汽車外資股比限制
據(jù)外交部網(wǎng)站發(fā)布的《中美元首會(huì)晤達(dá)成多方面重要共識(shí)同意共同努力推動(dòng)兩國關(guān)系取得更大發(fā)展》，中國將在2018年6月前在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)范圍內(nèi)開展放開專用車和新能源汽車外資股比限制試點(diǎn)工作。
? 發(fā)改委完善電動(dòng)汽車充換電價(jià)格支持政策
發(fā)改委近日發(fā)布的《關(guān)于全面深化價(jià)格機(jī)制改革的意見》（簡稱：意見）中提到，將完善電動(dòng)汽車充換電價(jià)格支持政策，規(guī)范充換電服務(wù)收費(fèi)，促進(jìn)新能源汽車使用。
據(jù)了解，2014年7月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于電動(dòng)汽車用電價(jià)格政策有關(guān)問題的通知》（簡稱：通知），利用價(jià)格杠桿促進(jìn)電動(dòng)汽車推廣應(yīng)用。對電動(dòng)汽車充換電設(shè)施用電實(shí)行扶持性電價(jià)政策；對電動(dòng)汽車充換電服務(wù)費(fèi)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)管理；將電動(dòng)汽車充換電設(shè)施配套電網(wǎng)改造成本納入電網(wǎng)企業(yè)輸配電價(jià)。
? 工信部：組織召開節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展部際聯(lián)席會(huì)議聯(lián)絡(luò)員會(huì)議
會(huì)上，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)司瞿國春副司長傳達(dá)了近期國務(wù)院新能源汽車統(tǒng)籌規(guī)劃創(chuàng)新發(fā)展專題會(huì)、推廣應(yīng)用座談會(huì)及國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)同志關(guān)于新能源汽車發(fā)展重要指示精神。與會(huì)代表就各部門落實(shí)任務(wù)分工、繼續(xù)做好新能源汽車推廣應(yīng)用的措施等進(jìn)行了研究討論。
? 公安部：首批12個(gè)城市今日統(tǒng)一啟用新能源專用號(hào)牌
公安部將從11月20日開始，在全國分三批推廣新能源汽車專用號(hào)牌，首批在河北保定、廊坊、吉林長春、安徽合肥、福建福州、山東青島、河南鄭州、廣東中山、廣西柳州、重慶、四川成都、云南昆明等12個(gè)城市統(tǒng)一啟用，明年上半年在全國推廣。
? 環(huán)保部：超標(biāo)排放貨車將“一地違法，全國受罰”
環(huán)保部下一步將鼓勵(lì)發(fā)展清潔貨運(yùn)車隊(duì)，實(shí)行錯(cuò)峰運(yùn)輸，在重污染天氣預(yù)警期間，禁止柴油貨車運(yùn)輸生產(chǎn)物資。同時(shí)加快建設(shè)互聯(lián)互通、共管共享的遙感監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)，對柴油貨車等高排放車輛，采取全天候、全方位綜合管控措施，實(shí)現(xiàn)超標(biāo)排放、超載超限等違法車輛“一地違法，全國受罰”。
? 中機(jī)中心：《關(guān)于落實(shí)企業(yè)監(jiān)測平臺(tái)與國家新能源汽車監(jiān)管平臺(tái)平穩(wěn)對接的通知》
中機(jī)中心發(fā)布《關(guān)于落實(shí)企業(yè)監(jiān)測平臺(tái)與國家新能源汽車監(jiān)管平臺(tái)平穩(wěn)對接的通知》。通知規(guī)定，針對2017年之后注冊登記的新能源汽車產(chǎn)品應(yīng)于本月30日前，企業(yè)監(jiān)測平臺(tái)向國家監(jiān)管平臺(tái)上報(bào)2017年度車輛靜態(tài)數(shù)據(jù)。
? 中機(jī)中心：2210款新能源產(chǎn)品需整改
日前，中機(jī)中心發(fā)布了《關(guān)于新能源產(chǎn)品清理整頓的通知》，要求新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)在產(chǎn)的新能源汽車產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)自2018年1月1日起，符合《新能源汽車產(chǎn)品專項(xiàng)檢驗(yàn)項(xiàng)目及依據(jù)標(biāo)準(zhǔn)》，不符者需整改。據(jù)統(tǒng)計(jì)，共有幾十家車企的2210款新能源汽車產(chǎn)品需整改，并在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提交相關(guān)檢測報(bào)告，逾期將面臨暫停《公告》的后果。
2、地方補(bǔ)貼政策
? 福州：發(fā)布新能源公交車置換計(jì)劃，2020年基本實(shí)現(xiàn)公交車電動(dòng)化
福州發(fā)布的新能源公交車置換計(jì)劃明確，2017年底前，全市2010年以前購入的758輛燃油公交車（不含市公交集團(tuán)2010年購置的282輛燃油公交車輛）將更新為新能源公交車；2018年底前，全市2011年至2013年購入的864輛燃油公交車（含市公交集團(tuán)2010年購置的282輛燃油公交車輛）將更新為新能源公交車；2020年，全市公交車基本更新為新能源公交車。
? 廣州將出臺(tái)新標(biāo)準(zhǔn)：新建住宅100%建充電設(shè)施
《廣州市建設(shè)項(xiàng)目停車配建標(biāo)準(zhǔn)管理規(guī)定》開始公開征求意見，其中明確廣州將繼續(xù)對停車位的配建實(shí)行分區(qū)管理模式，全市的住宅項(xiàng)目每100平方米配建1.0到1.8個(gè)停車位。此外，新建住宅項(xiàng)目的停車位要100%建設(shè)充電設(shè)施。
? 河北保定：《保定市新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施專項(xiàng)規(guī)劃(2016-2025年)》
規(guī)劃確定，到2020年全市確需建設(shè)充電樁1.45萬個(gè)，滿足2萬輛新能源汽車的充電需求。全市公共充電樁與新能源汽車比例不低于1:7；每2000輛電動(dòng)汽車至少配套建設(shè)一座公共充電站；城市核心區(qū)公共充電服務(wù)半徑小于0.9公里。
? 山東東營：就電動(dòng)汽車充電服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)征求意見，電動(dòng)乘用車0.65元/千瓦時(shí)
征求意見稿明確，電動(dòng)汽車充電服務(wù)費(fèi)按充電電度收取，其中，電動(dòng)公交車為0.60元/千瓦時(shí)，電動(dòng)乘用汽車為0.65元/千瓦時(shí)。以上兩項(xiàng)充電服務(wù)費(fèi)價(jià)格均為最高指導(dǎo)價(jià)，允許下浮。
? 深圳：將鋪設(shè)7,000個(gè)充電樁有望填補(bǔ)充電樁缺口
未來，深圳將依托宜停車平臺(tái)，在全市建設(shè)7,000個(gè)路邊充電樁，滿足電動(dòng)出租車以及市民新能源車輛的充電需求。
? 西安發(fā)布新能源汽車企業(yè)和產(chǎn)品備案規(guī)定，產(chǎn)品如有六大情形或取消補(bǔ)貼資格
規(guī)定了西安市轄區(qū)以外的新能源汽車企業(yè)需在本市工商注冊登記或指定一家具有獨(dú)立法人資格的汽車銷售機(jī)構(gòu)。對動(dòng)力電池等儲(chǔ)能裝置、驅(qū)動(dòng)電機(jī)、電機(jī)控制器等關(guān)鍵零部件必須提供質(zhì)保期限，其中乘用車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)提供不低于8年或12萬公里的質(zhì)保期限，商用車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)提供不低于5年或20萬公里的質(zhì)保期限
? 揚(yáng)州：新能源汽車補(bǔ)貼細(xì)則發(fā)布，乘用車按中央40%執(zhí)行直接發(fā)放給4S店
揚(yáng)州市新能源乘用車、專用車（貨車）、燃料電池汽車補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)為中央財(cái)政相應(yīng)車型單車補(bǔ)助額的40%，新能源客車補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)為中央財(cái)政相應(yīng)車型單車補(bǔ)助額的30%。地方財(cái)政補(bǔ)助總額最高不超過扣除國家補(bǔ)助后汽車售價(jià)的50%。
? 浙江：發(fā)布電動(dòng)汽車充電設(shè)施惡劣天氣處置辦法
浙江已出臺(tái)應(yīng)急處置辦法，加強(qiáng)高溫酷暑、臺(tái)風(fēng)洪澇、雨雪冰凍等惡劣天氣下電動(dòng)汽車風(fēng)險(xiǎn)管控，保障用戶充電安全。這是浙江省首個(gè)規(guī)范充電設(shè)施惡劣天氣應(yīng)急處置辦法。
四、汽車集團(tuán)和企業(yè)走勢
1、1-11月主力車企集團(tuán)的表現(xiàn)均較好
17年車市走勢不強(qiáng)，各集團(tuán)因?yàn)閮?yōu)勢板塊的差異化市場需求而走勢分化。上汽、一汽、廣汽、吉利表現(xiàn)較強(qiáng)，吉利仍是超強(qiáng)。
上汽仍是一枝獨(dú)秀，東風(fēng)因?yàn)轫n系和法系的不強(qiáng)而走勢壓力稍大。而一汽和長安的走勢分化，一汽靠卡車表現(xiàn)走強(qiáng)。長安波動(dòng)較大，MPV市場壓力很大。 北汽主要是北京現(xiàn)代的下滑的影響。吉利和廣汽成為高增長特征。比亞迪表現(xiàn)較差，主要是A級(jí)轎車和新能源的壓力較大，江淮表現(xiàn)也不理想。而華晨仍是輕客的壓力明顯。
2、主要汽車集團(tuán)本月銷量與同期的增長分析
圖表 3主要汽車集團(tuán)2017年銷量
由于16年末的集團(tuán)戰(zhàn)略不同，上汽、東風(fēng)、北汽都在全面沖刺年末銷量，而一汽、長安、廣汽都在布局17年銷量，因而形成巨大分化走勢。7-11月的汽車大集團(tuán)也是表現(xiàn)分化，由于商用車企業(yè)走勢恢復(fù)和穩(wěn)增長，大集團(tuán)中一汽、長安較強(qiáng)，而東風(fēng)、北汽的11月調(diào)整較大特征。北汽的前期走勢也是超突出的感覺，近期因合資而走弱。
3、17年汽車市場增長相對平穩(wěn)
17年車市總體走勢似乎也還是在低增速的合理區(qū)間。17年1-11月累計(jì)汽車總計(jì)銷量2588.11萬臺(tái)，累計(jì)增速4%；17.11月汽車總計(jì)銷量295.76萬臺(tái)，同比增長0.6%，環(huán)比增長9.4%。。17年汽車產(chǎn)銷相對低速平穩(wěn)，在4月負(fù)增長后，6-10月的車市增長恢復(fù)明顯。這也是乘用車的推動(dòng)影響。由于16年11月的車市增長較強(qiáng)，17年的11月增速偏低。
圖表 4汽車企業(yè)月度銷售走勢對比
近期汽車主力企業(yè)的優(yōu)勢依舊相對明顯，11月的上海大眾走勢超強(qiáng)，而一汽大眾、上海通用等批發(fā)相對走穩(wěn)。長安本月恢復(fù)較快。長城、長安福特走勢下滑壓力較大。
本月從集團(tuán)角度看的前10車企中六大集團(tuán)占據(jù)8席，較上月一致，車企分化明顯，上汽三家，東風(fēng)兩家，北汽、一汽僅有一家，長城和吉利回歸。上汽三家都是主力企業(yè)；東風(fēng)的東風(fēng)日產(chǎn)和東風(fēng)汽車兩家，一汽有大眾，長安主力是長安汽車；北汽本月有北京現(xiàn)代。獨(dú)立車企的長城、吉利本月保持第六。內(nèi)資企業(yè)有東風(fēng)汽車、長安、吉利、長城汽車進(jìn)入前10。
4、狹義乘用車企業(yè)產(chǎn)銷走勢
由于不同廠家的休假時(shí)間不同，11月企業(yè)生產(chǎn)表現(xiàn)分化。韓系生產(chǎn)調(diào)整，環(huán)比下滑較大。近期上海大眾和一汽大眾的生產(chǎn)表現(xiàn)超強(qiáng)，形成淡季新高的特征。五菱和上汽通用的環(huán)比走勢平穩(wěn)，長城也是環(huán)比下降較大。同比的走勢也是劇烈分化，大部分廠家生產(chǎn)下滑或微增長。日系同比生產(chǎn)增長較好。
11月部分企業(yè)的銷售與生產(chǎn)反差較大，銷量環(huán)比走強(qiáng)較大，屬于秋季回升。這也是對上半年的6月沖刺批發(fā)后，7月調(diào)整壓力較大，但11月回暖沒有16年同期表現(xiàn)的突出。吉利、一汽大眾、東本的批發(fā)表現(xiàn)較好。
5、微車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢
17年1-11月累計(jì)微型車銷量102.53萬臺(tái)，累計(jì)增速-15.3%；17.11月微型車銷量8.66萬臺(tái)，同比增長-16.2%，環(huán)比增長11.3%。
17年1-11月累計(jì)微客銷量49.52萬臺(tái)，累計(jì)增速-24.3%；17.11月銷量4.13萬臺(tái)，同比增長-21%，環(huán)比增長18.8%。
17年1-11月累計(jì)微卡銷量53.01萬臺(tái)，累計(jì)增速-4.7%；17.11月銷量4.52萬臺(tái)，同比增長-11.2%，環(huán)比增長5.3%。。
上通五菱始終是微車的絕對龍頭，其數(shù)據(jù)為右軸。五菱的走勢調(diào)整力度很強(qiáng)，長安雖然2季度較強(qiáng)，7-8月調(diào)整壓力仍較大,11月長安恢復(fù)較好。金杯是微客的爆發(fā)貢獻(xiàn)的貢獻(xiàn)。福田等走勢也是較大壓力。
6、輕型卡車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢
17年1-11月累計(jì)卡車銷量281.31萬臺(tái)，累計(jì)增速26%；17.11月卡車銷量26.83萬臺(tái)，同比增長9.1%，環(huán)比增長2.4%。
17年1-11月累計(jì)輕卡銷量154.49萬臺(tái)，累計(jì)增速11.8%；17.11月銷量16.24萬臺(tái)，同比增長24.3%，環(huán)比增長12.3%。。
11月輕卡市場走勢相對回穩(wěn)，5-11月的輕卡走勢相對較平穩(wěn)，未來仍看需求的變化。
17年11月的輕卡主力廠家分化較明顯，福田走勢超強(qiáng)，江鈴、江淮、重汽和力帆、及唐駿的輕卡表現(xiàn)較強(qiáng)。主力車企的福田保持超強(qiáng)的龍頭地位。東風(fēng)和江鈴的銷量表現(xiàn)環(huán)比超強(qiáng)。
7 、中重型卡車企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢
17年1-11月累計(jì)中重卡銷量126.82萬臺(tái)，累計(jì)增速49%；17.11月銷量10.59萬臺(tái)，同比增長-8.1%，環(huán)比增長-9.8%。
中重卡持續(xù)超強(qiáng)，11月表現(xiàn)也是受到環(huán)保治理的影響而偏弱，未來中重卡還有一些增量機(jī)會(huì)。
隨著換車周期走過，近期的上游投資景氣回升，重卡和牽引車等更新需求增大，重卡結(jié)構(gòu)性走強(qiáng)。去年11月國家出臺(tái)整頓運(yùn)輸市場的政策，嚴(yán)重壓縮運(yùn)力，導(dǎo)致運(yùn)輸車型大型化趨勢加速，投資巨幅增大，對市場的卡車需求較強(qiáng)。
17年11月的中重卡基本都是同比16年11月高增長的狀態(tài)，主力車企相對較好。今年的主力走勢分化，一汽11月走勢持平，月超強(qiáng)，東風(fēng)下滑后走向平穩(wěn)。
8 、輕型客車企業(yè)銷售走勢
17年1-11月累計(jì)客車銷量44.71萬臺(tái)，累計(jì)增速-5.3%；17.11月客車銷量5.46萬臺(tái)，同比增長5.6%，環(huán)比增長18.3%。
17年1-11月累計(jì)輕客銷量30.99萬臺(tái)，累計(jì)增速-3.2%；17.11月銷量3.12萬臺(tái)，同比增長-1%，環(huán)比增長5%。。
輕客企業(yè)的走勢相對平穩(wěn)，近期走強(qiáng)明顯。由于輕客新能源的突破速度較慢，專用車的走勢也不是很強(qiáng)，因此輕客的市場壓力仍大，主要是16年的銷量回歸帶來的下滑較大，因此今年顯得相對稍好。
圖表 5輕客企業(yè)產(chǎn)銷分類走勢
14年的輕客是好日子， 15年輕客走勢分化，近期的主力廠家銷量回歸務(wù)實(shí)。15年受到政策補(bǔ)貼等的干擾，沒有搞電動(dòng)輕客的主力企業(yè)表現(xiàn)較差，16-17年的輕客進(jìn)入全面調(diào)整期。隨著輕客的應(yīng)對小型面包車安全管理的453號(hào)法規(guī)的影響淡化，輕客逐步回歸平穩(wěn)，但高基數(shù)影響仍大。江鈴走勢超強(qiáng)，東風(fēng)和福田較強(qiáng)。金杯、依維柯的11月走勢較16年不強(qiáng)。金龍和江淮表現(xiàn)較好。宇通的輕客有所回升
9 、大中型客車企業(yè)銷售走勢
大中型客車與新能源走勢密切相關(guān)。。17年1-11月累計(jì)大中客銷量13.72萬臺(tái)，累計(jì)增速-9.7%；17.11月銷量2.34萬臺(tái)，同比增長16%，環(huán)比增長42.5%。
17年的大中客市場走勢是歷年壓力最大的，1-9月增速處于歷年低谷，年末改善較大，但未來的壓力仍是較大，以此化解16年的19萬臺(tái)的超高銷量的透支。
由于新能源補(bǔ)貼的促進(jìn)，15年大中客市場賺錢很多，16年掙錢更多，但為拿補(bǔ)貼的轉(zhuǎn)移量不能有，因此高補(bǔ)貼帶來的17年壓力太，隨著電動(dòng)車政策的逐步明朗。16年末宇通、福田和金旅等主力企業(yè)走勢很好。17年政策不明朗帶來的1-5月銷量暴跌局面。6月市場回暖，7-11月持續(xù)回暖態(tài)勢。宇通11月表現(xiàn)優(yōu)秀，中通客車和比亞迪等其他主力企業(yè)也是11月走勢大幅好轉(zhuǎn)。
四、乘用車市場運(yùn)行表現(xiàn)
1、狹義乘用車各車系促銷走勢
圖表 6乘用車各車系促銷走勢
此價(jià)格是針對各自車型廠家指導(dǎo)價(jià)的終端變化特征。15年價(jià)格促銷出現(xiàn)大幅上升，16年競品促銷增速放緩。16年11月開始促銷大幅收縮，17年2-3月的促銷仍是總體穩(wěn)定，新款上市暫時(shí)抑制促銷的高增長。17年3-9月的促銷增加較大，韓系和歐系促銷增加較大。
11月新品推出分析相對較少，未形成有效增量。今年11月的車市新品數(shù)量相對平穩(wěn)，自主的新車較多。
2、狹義乘用車各級(jí)別促銷走勢
11月的各級(jí)別促銷出現(xiàn)一些變化，總體促銷力度平穩(wěn)，高級(jí)別促銷增大，低端收縮較大。A00級(jí)從原來的促銷最大逐步收電動(dòng)車有4.7萬臺(tái)，同比增119%，占乘用車71%份額，仍是最大的市場。A級(jí)電動(dòng)車主要是北京市場的拉動(dòng)，因此去年的年初銷量仍較低，今年的11月的A級(jí)電動(dòng)車同比增-20%，環(huán)比10月增4%，體現(xiàn)北京市場需求的回落。
4.新能源車細(xì)分市場變化
目前的純電動(dòng)A00級(jí)車成為車市的絕對主力車型，增長表現(xiàn)突出，而16年A級(jí)電動(dòng)車表現(xiàn)也較強(qiáng)，雖然17年9月調(diào)整，但10-11月仍較快穩(wěn)定并恢復(fù)。
3月開始的A級(jí)電動(dòng)車的限購城市表現(xiàn)較好，因此沒有類似經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車的政策影響波動(dòng)的特征。但4-6月A級(jí)電動(dòng)車沒有持續(xù)走強(qiáng),7-11月的宋EV、榮威RX5等帶來一定增量。
A00級(jí)的潛力是巨大的，2月就體現(xiàn)出較強(qiáng)增長潛力。3月的銷售進(jìn)一步增長，4-5月高增長，6-7月相對穩(wěn)定，8月后快速大幅拉升，11月拉升到4.7萬臺(tái)，與16年的11月類似，體現(xiàn)年末終端市場有效回升的特征。
5.新能源車交強(qiáng)險(xiǎn)上牌數(shù)據(jù)
17年的1-2月保監(jiān)會(huì)交強(qiáng)險(xiǎn)汽車銷量數(shù)據(jù)體現(xiàn)上海暫時(shí)超過北京,但隨著北京放牌，3-5月北京回歸領(lǐng)軍地位。1-10月北京的新能源車達(dá)到5.1萬臺(tái)
6.新能源車廠家批發(fā)表現(xiàn)
新能源車作為新生事物，其產(chǎn)銷體系也是快速變化。我們前期是生產(chǎn)為主的體系，近期成為銷售為主的體系。因此，我們統(tǒng)計(jì)企業(yè)銷量時(shí)不管是誰生產(chǎn)的，是誰的標(biāo)，在誰體系內(nèi)銷售是標(biāo)準(zhǔn)，這樣北汽新能源的數(shù)據(jù)實(shí)際涵蓋了昌河北斗星E和自身的銷量。
17年11月的北汽新能源的銷量是19327臺(tái)，其中包含北汽新能源公司產(chǎn)銷的17219臺(tái)，以及北京汽車產(chǎn)銷的2108臺(tái)。
五、乘用車市場競爭表現(xiàn)
1.狹義乘用車各車系增長特征
在10月自主走弱后，11月自主品牌的表現(xiàn)相對較好。11月自主批發(fā)增速3%、份額同比增長2%，零售增速4%、份額上升0.1%。歐系和韓系的份額下降較大，也是自主增量的分流效果。 德系與日系的增長較猛，尤其是日系的增長與韓系的下降也有一定的關(guān)聯(lián)。
17年年度份額看的自主品牌走勢轉(zhuǎn)弱，批發(fā)增速6%快于行業(yè)3個(gè)點(diǎn)。日系增速15%，快于行業(yè)12個(gè)百分點(diǎn)；而歐系和韓系的下滑相對較大，美系相對平穩(wěn)，形成自主與合資車系間的內(nèi)部競爭。
2.17年11月主力車企批發(fā)表現(xiàn)較強(qiáng)
從廠家批發(fā)看，17年11月的前10位主力車企的銷量貢獻(xiàn)度達(dá)到59%，強(qiáng)于16年的的主力車企57%的占比表現(xiàn)， 也體現(xiàn)了11月的中小企業(yè)表現(xiàn)較差。
17年11月的前5位增量主力車企的增量分化，自主主力增速不快，日系和自主領(lǐng)先企業(yè)增長較好，其中自主的吉利的增長超強(qiáng)，日系合資品牌的主力車企在11月的增量銷量排名較好，而11月丟量較多的是韓系和自主品牌企業(yè)。
從17年的增量貢獻(xiàn)度看，減量的主要是二線合資車企和部分國企。17年仍是主力大車企的增量，自主的吉利和上汽、廣汽表現(xiàn)較強(qiáng)。奔馳這月的表現(xiàn)也是超強(qiáng)，豪車市場的潛力很大，主力豪車表現(xiàn)較強(qiáng)。
3.本月主力車企零售表現(xiàn)較強(qiáng)
從廠家零售看，本月主力廠家零售增速較穩(wěn)，南北大眾零售總體穩(wěn)定，11月的自主的排名提升變化明顯。11月日系表現(xiàn)較強(qiáng)。
目前的增量主要是合資的主力車企，前5強(qiáng)的零售增量超強(qiáng)。丟量的是自主和韓系的主力車企。
從批發(fā)看，自主的主力車企的走勢分化，國企表現(xiàn)相對一般，這也是MPV等市場的變化的影響。
從零售看的各車企的走勢相對稍好，16年11月的批發(fā)增庫存較大，因此今年的自主批發(fā)偏弱，零售稍好。
4.主力車車型批發(fā)的表現(xiàn)
11月的車市銷量批發(fā)增量較高，主力車型的銷量貢獻(xiàn)度不大，11月前10名主力車型的銷量占比低于年度水平。17年的前10名主力車型中有宏光、H6和寶駿510、博越等是自主品牌，但寶駿560退出。而從增量看,11月的SUV增量表現(xiàn)突出，MPV增量表現(xiàn)弱于前期。小型SUV的寶駿510等表現(xiàn)較強(qiáng)。
1-11月的丟量最大的是寶駿560和朗逸，自主部分車型也是走勢較差的。。
5.主力車型零售的表現(xiàn)
今年的主力車型的零售相對穩(wěn)定，但轎車車型明顯增多。主要增量的車型相對分散，丟量的是自主SUV車型。寶駿510和博越等的零售表現(xiàn)較突出。增量的主力已經(jīng)有新能源車EC180。
6.轎車零售表現(xiàn)
本月的轎車主力車型零售上漲的更多的是新能源車的增量，寶駿310 等的表現(xiàn)也很好，韓系和美系的銷量走弱。11月的日系合資的主力車型的表現(xiàn)仍較強(qiáng)，增量車型相對分散，基本是新品的增量。
7.MPV零售表現(xiàn)
本月的MPV市場的增量相對均衡，通用、長安、開瑞、威旺等均有增量，主力廠家的寶駿730相對穩(wěn)定。11月的歐尚和威旺等表現(xiàn)不是很強(qiáng)。合資走勢改善，GL8等帶來較好增量。
8.SUV的零售增速表現(xiàn)
本月SUV增量主要是自主A級(jí)強(qiáng)勢車型的寶駿510、博越、榮威RX5等，主力車型的銷量占比較16年稍弱。丟量的是寶駿、傳祺、哈弗等前期的明星車型。今年的合資新款車型的表現(xiàn)一般。
9.狹義乘用車企業(yè)增速表現(xiàn)
17年11月的總體車市增速偏低，自主較合資的銷量增速下滑較多，17年11月的合資與自主的增速差距有-6個(gè)百分點(diǎn)。去年5-11月的合資逐步恢復(fù)，因此今年2-8月的自主增速超高于合資品牌主要是自主的市場表現(xiàn)較強(qiáng)。16年10-12月的自主增速高，但今年的自主高基數(shù)表現(xiàn)差，體現(xiàn)了自主的增長遇到煩惱。
六、新能源乘用車市場分析
1.11月新能源車銷量持續(xù)高增長
在15年新能源車高增長后，16年新能源乘用車市場呈現(xiàn)調(diào)整規(guī)范發(fā)展的特征。16年1-3月新能源車快速恢復(fù)性增長，3月沖刺到2.7萬臺(tái)水平。隨后4月和6-7月、11月環(huán)比增長速度放緩，但5月和8月兩次環(huán)比上月的增量都達(dá)到0.9萬臺(tái)，體現(xiàn)的增長的強(qiáng)勁動(dòng)力。
17年補(bǔ)貼目錄是每月一批，因此形成2月開始的目錄產(chǎn)品的產(chǎn)銷增長，而購置稅目錄在4月和7月、9月、11月發(fā)布，加之各地的地方補(bǔ)貼政策在陸續(xù)發(fā)布，共同推動(dòng)了5月和8-11月的兩輪較好增長。尤其是9月的雙積分政策的發(fā)布進(jìn)一步鼓舞了新能源乘用車的發(fā)展熱情，形成9-11月的超強(qiáng)拉升局面。
2.新能源車的純電動(dòng)占80%
11月新能源乘用車呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性走強(qiáng)特征。17年11月新能源乘用車車銷量達(dá)到8.07萬，總體同比增速87%。11月的純電動(dòng)轎車71%的增速，體現(xiàn)了區(qū)域市場的差異化拉動(dòng)效果。由于低基數(shù)的促進(jìn)，11月插電混動(dòng)同比增速222%，較純電動(dòng)差距縮小。
3.新能源車的級(jí)別趨于經(jīng)濟(jì)型化
11月純電動(dòng)中的A00級(jí)電動(dòng)車有4.7萬臺(tái)，同比增119%，占乘用車71%份額，仍是最大的市場。A級(jí)電動(dòng)車主要是北京市場的拉動(dòng)，因此去年的年初銷量仍較低，今年的11月的A級(jí)電動(dòng)車同比增-20%，環(huán)比10月增4%，體現(xiàn)北京市場需求的回落。
4.新能源車細(xì)分市場變化
目前的純電動(dòng)A00級(jí)車成為車市的絕對主力車型，增長表現(xiàn)突出，而16年A級(jí)電動(dòng)車表現(xiàn)也較強(qiáng)，雖然17年9月調(diào)整，但10-11月仍較快穩(wěn)定并恢復(fù)。
3月開始的A級(jí)電動(dòng)車的限購城市表現(xiàn)較好，因此沒有類似經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車的政策影響波動(dòng)的特征。但4-6月A級(jí)電動(dòng)車沒有持續(xù)走強(qiáng),7-11月的宋EV、榮威RX5等帶來一定增量。
A00級(jí)的潛力是巨大的，2月就體現(xiàn)出較強(qiáng)增長潛力。3月的銷售進(jìn)一步增長，4-5月高增長，6-7月相對穩(wěn)定，8月后快速大幅拉升，11月拉升到4.7萬臺(tái)，與16年的11月類似，體現(xiàn)年末終端市場有效回升的特征。
5.新能源車交強(qiáng)險(xiǎn)上牌數(shù)據(jù)
17年的1-2月保監(jiān)會(huì)交強(qiáng)險(xiǎn)汽車銷量數(shù)據(jù)體現(xiàn)上海暫時(shí)超過北京,但隨著北京放牌，3-5月北京回歸領(lǐng)軍地位。1-10月北京的新能源車達(dá)到5.1萬臺(tái)，其中基本是純電車型。
隨著北京新能源銷量逐步超越上海，由此也決定了全國新能源車市場的發(fā)展模式是純電為主的特征，地方特色決定市場模式。廣東的插混和純電銷量近似，這也是廣汽和比亞迪的共同努力的效果。
6.新能源車廠家批發(fā)表現(xiàn)
新能源車作為新生事物，其產(chǎn)銷體系也是快速變化。我們前期是生產(chǎn)為主的體系，近期成為銷售為主的體系。因此，我們統(tǒng)計(jì)企業(yè)銷量時(shí)不管是誰生產(chǎn)的，是誰的標(biāo)，在誰體系內(nèi)銷售是標(biāo)準(zhǔn)，這樣北汽新能源的數(shù)據(jù)實(shí)際涵蓋了昌河北斗星E和自身的銷量。
17年11月的北汽新能源的銷量是19327臺(tái)，其中包含北汽新能源公司產(chǎn)銷的17219臺(tái)，以及北京汽車產(chǎn)銷的2108臺(tái)。
七、經(jīng)濟(jì)型乘用車車市場走勢
1、A00級(jí)轎車市場表現(xiàn)
圖表 8微型轎車主力品牌2015-17年走勢
a00級(jí)轎車11月批發(fā)4.16萬臺(tái)，11月占批發(fā)份額3.7%，較去年同期份額增加2.23%，11月批發(fā)較去年同期同比增長142%，11月零售較去年同期同比增長190%；11月批發(fā)環(huán)比上月增長10%，11月零售環(huán)比上月增長10%；11月出口較去年同期同比增長57%；11月廠家產(chǎn)銷率96%，11月渠道批零率100%；17年1-11月生產(chǎn)累計(jì)增幅66%，17年1-11月廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅52%。
目前的電動(dòng)車取代微型轎車趨勢較明顯。17年的微轎車型銷量下滑較大，原有的精品微轎下滑更為嚴(yán)重，除了奔奔表現(xiàn)較好外，奧拓、SPARK等相對高端的下滑嚴(yán)重。11月主力車型中電動(dòng)車表現(xiàn)突出，微型電動(dòng)車逐步體現(xiàn)增量潛力。吉利和眾泰、奇瑞電動(dòng)車占據(jù)主力地位。
2、A0級(jí)轎車主力車型市場走勢
圖表 9小型轎車主力品牌2017年走勢
A0級(jí)轎車11月批發(fā)14.38萬臺(tái)，11月占批發(fā)份額12.81%，較去年同期份額增加1.04%，11月批發(fā)較去年同期同比增長4%，11月零售較去年同期同比增長0%；11月批發(fā)環(huán)比上月增長8%，11月零售環(huán)比上月增長7%；11月出口較去年同期同比增長51%；11月廠家產(chǎn)銷率100%，11月渠道批零率91%；17年1-11月生產(chǎn)累計(jì)增幅5%，17年1-11月廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅-1%。
目前看自主小型車需求靠新品恢復(fù)較快，11月小型車的主力車型的寶駿310拉升較快。合資偏重于中高端，11月波羅走勢較強(qiáng)，日系的豐田保持較強(qiáng)地位。合資的小型入門級(jí)車走勢相對艱難的。前期歐美系和韓系的車型為主，悅納的新品前期迅速拉升，近期受韓系危機(jī)而拖累。
3、A0級(jí)MPV銷量走勢
A0級(jí)MPV11月批發(fā)7.37萬臺(tái)，11月占批發(fā)份額40.81%，較去年同期份額增加-14.91%，11月批發(fā)較去年同期同比增長-39%，11月零售較去年同期同比增長-37%；11月批發(fā)環(huán)比上月增長10%，11月零售環(huán)比上月增長18%；11月出口較去年同期同比增長-91%；11月廠家產(chǎn)銷率103%，11月渠道批零率99%；17年1-11月生產(chǎn)累計(jì)增幅-33%，17年1-11月廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅-32%。。
狹義乘用車的小型多功能車市場前期風(fēng)聲水起，近期下滑嚴(yán)重。A0級(jí)車的MPV前兩年發(fā)展較快，尤其是微客廠家的MPV類車型快速增長，近期主力車企的優(yōu)勢壟斷效果逐步減弱。
隨著連續(xù)多年的微客升級(jí)和寶駿系列的分流，這類的市場容量下降，A0級(jí)MPV也進(jìn)入負(fù)增長的低迷區(qū)間。17年11月是歐諾和五菱宏光11月同比下滑較大，小康風(fēng)光相對平穩(wěn)。
4、A0級(jí)SUV銷量走勢
A0級(jí)SUV11月批發(fā)21.26萬臺(tái)，11月占批發(fā)份額20.99%，較去年同期份額增加-3.82%，11月批發(fā)較去年同期同比增長-7%，11月零售較去年同期同比增長-5%；11月批發(fā)環(huán)比上月增長8%，11月零售環(huán)比上月增長8%；11月出口較去年同期同比增長63%；11月廠家產(chǎn)銷率107%，11月渠道批零率101%；17年1-11月生產(chǎn)累計(jì)增幅-9%，17年1-11月廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅-11%。
小型SUV近期走弱，前期成為SUV最大的車市亮點(diǎn)，新品爆棚現(xiàn)象明顯，近期受到A級(jí)擠壓明顯。自主超合資，11月長安和五菱占據(jù)小型SUV高位。哈佛H2逐步走弱，而自主的寶駿510等小型SUV獲得較強(qiáng)增長。
前期的本田的XR-V和繽智表現(xiàn)超強(qiáng)。近期自主的表現(xiàn)改善。相對歐美SUV的早起步，日系成為小型SUV主力，其產(chǎn)品調(diào)整在1.5升的稅收優(yōu)惠明顯，因此XRV、繽致表現(xiàn)較強(qiáng)。
5、經(jīng)濟(jì)型車廠家銷量走勢
11月自主主力廠家努力增量。前期的長安超五菱也是轎車和SUV的優(yōu)勢，近期五菱強(qiáng)化小型SUV和轎車的新品突破，長安的壓力迅速增大，6-11月五菱走勢較穩(wěn)，長安8月調(diào)整力度較大，11月稍有恢復(fù)。
由于SUV火爆，合資的SUV小車新品帶來穩(wěn)定增量。小型車合資廠家走勢較弱，自主仍是絕對領(lǐng)軍，但合資小SUV逐步超越自主的表現(xiàn)，自主的轎車逐步低于合資小型轎車。
八、A級(jí)乘用車市場走勢
1、緊湊型轎車主力車型市場走勢
圖表 10緊湊型車主力品牌走勢
A級(jí)轎車11月批發(fā)70.71萬臺(tái)，11月占批發(fā)份額62.98%，較去年同期份額增加-3.79%，11月批發(fā)較去年同期同比增長-10%，11月零售較去年同期同比增長-6%；11月批發(fā)環(huán)比上月增長-6%，11月零售環(huán)比上月增長0%；11月出口較去年同期同比增長17%；11月廠家產(chǎn)銷率108%，11月渠道批零率103%；17年1-11月生產(chǎn)累計(jì)增幅-6%，17年1-11月廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅-6%。。
11月的A級(jí)車主力車型銷量走勢波動(dòng)較大，德日美車系的表現(xiàn)較好，朗逸的批發(fā)暫時(shí)走低，形成大眾的特色波浪式增量特征。日系的軒逸和卡羅拉表現(xiàn)較強(qiáng)。德系仍是主力陣容較多的，一汽大眾的主力車型都保持較高銷量。入門級(jí)A級(jí)車捷達(dá)、桑塔納的表現(xiàn)環(huán)比平穩(wěn)，同比有所下滑。自主的沒有進(jìn)入前10名。
2、緊湊型MPV主力車型市場走勢
圖表 11緊湊型MPV主力車型市場走勢
A級(jí)MPV11月批發(fā)6.53萬臺(tái)，11月占批發(fā)份額36.16%，較去年同期份額增加7.03%，11月批發(fā)較去年同期同比增長4%，11月零售較去年同期同比增長-9%；11月批發(fā)環(huán)比上月增長32%，11月零售環(huán)比上月增長11%；11月出口較去年同期同比增長%；11月廠家產(chǎn)銷率120%，11月渠道批零率89%；17年1-11月生產(chǎn)累計(jì)增幅-4%，17年1-11月廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅-7%。 。
相對于A0級(jí)低價(jià)大空間的MPV市場走強(qiáng)，MPV市場的A級(jí)合資車型銷量偏低。11月雖然途安表現(xiàn)優(yōu)秀，但自主品牌仍是A級(jí)MPV的主力，寶駿730 保持細(xì)分市場的第一，歐尚A800逐步成為優(yōu)勢車型。而幻速H3的走勢逐步下行，近期五菱寶駿730逐步恢復(fù)，長安凌軒、開瑞K60啟辰M50等大量推出的高端車型有利于消費(fèi)升級(jí)，形成內(nèi)部結(jié)構(gòu)的重新洗牌。
合資高端純家用MPV市場表現(xiàn)較低迷,市場認(rèn)可均不太好。
3、緊湊型SUV主力車型市場走勢
圖表 12緊湊型SUV主力車型市場走勢
A級(jí)SUV11月批發(fā)67.22萬臺(tái)，11月占批發(fā)份額66.37%，較去年同期份額增加1.25%，11月批發(fā)較去年同期同比增長12%，11月零售較去年同期同比增長14%；11月批發(fā)環(huán)比上月增長5%，11月零售環(huán)比上月增長5%；11月出口較去年同期同比增長44%；11月廠家產(chǎn)銷率105%，11月渠道批零率99%；17年1-11月生產(chǎn)累計(jì)增幅18%，17年1-11月廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅19%。
緊湊型SUV 市場呈現(xiàn)群雄紛戰(zhàn)的復(fù)雜局面，11月的自主仍是較強(qiáng)，前3強(qiáng)被自主占領(lǐng)。哈佛H6的同比雖然下降但11月哈佛H6等優(yōu)勢明顯，H6促銷后保持領(lǐng)軍車型。傳祺GS4等車型保持強(qiáng)勢增長，這也是1.5T占據(jù)的購置稅減半的促進(jìn)。博越的銷量已經(jīng)是前三水平。途觀在推出加長版后表現(xiàn)很強(qiáng)。本月突出的是長安CS75吉利帝豪GS遠(yuǎn)景SUV，都是環(huán)比增長較強(qiáng)的。
前期受到購置稅減半政策影響，車型分化加劇，日系的SUV壓力巨大。昂科威SUV保持強(qiáng)勢，體現(xiàn)了美系的SUV內(nèi)銷和出口的綜合優(yōu)勢逐步建立。
4、自主品牌緊湊型狹義乘用車主力廠家市場走勢
圖表 13自主品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
民營企業(yè)在國內(nèi)A級(jí)狹義乘用車的領(lǐng)軍地位出現(xiàn)變化，民企的吉利成為新領(lǐng)軍。五菱和長城的走勢分化，長城保持平穩(wěn)的走勢，長安和上汽的近期走勢也是超強(qiáng)，形成三大自主核心企業(yè)的強(qiáng)勢崛起現(xiàn)象，民營的走勢壓力較大。
長城、比亞迪的銷量表現(xiàn)弱化弱，吉利成為近期的黑馬。主力廠家中長安是轎車和SUV均衡較強(qiáng)的，吉利SUV走勢已形成突破，形成轎車和SUV良性發(fā)展的趨勢。
5、合資品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
圖表 14合資品牌主力廠家緊湊型狹義乘用車市場走勢
A 級(jí)車是合資企業(yè)超強(qiáng)的主力細(xì)分市場，主力廠家在此堆積較大銷量，南北大眾和通用的表現(xiàn)均有同比下滑，但今年的大眾優(yōu)勢仍進(jìn)一步擴(kuò)大，其他的合資更差。日產(chǎn)A級(jí)車表現(xiàn)突出。
11月零售的一汽大眾、上海大眾和上海通用仍是超強(qiáng)的。日產(chǎn)成為二梯隊(duì)的唯一，現(xiàn)代走勢下降后的三梯隊(duì)的豐田、本田都是規(guī)模巨大的。
九、B 級(jí)乘用車市場走勢
1、B級(jí)轎車市場走勢
中高級(jí)車市場總體低迷，商務(wù)需求較差，私人升級(jí)需求也不強(qiáng)，形成巨大的增長壓力，因此各車型走勢劇烈波動(dòng)。帕薩特和邁騰等表現(xiàn)也不錯(cuò)，雅閣11月增長較好，邁銳寶、奔馳C級(jí)等高中低各有表現(xiàn)突出車型。豪華B級(jí)車的地位總體提升，寶馬3系和奔馳C級(jí)的增長較強(qiáng)成為豪華龍頭，豪車的走勢呈現(xiàn)相互追趕的局面。
2、B級(jí)MPVSUV 市場走勢
圖表 15 B級(jí)MPVSUV 市場14-15年走勢
b級(jí)SUV11月批發(fā)12.08萬臺(tái)，11月占批發(fā)份額11.93%，較去年同期份額增加2.2%，11月批發(fā)較去年同期同比增長35%，11月零售較去年同期同比增長42%；11月批發(fā)環(huán)比上月增長1%，11月零售環(huán)比上月增長-5%；11月出口較去年同期同比增長179%；11月廠家產(chǎn)銷率109%，11月渠道批零率95%；17年1-11月生產(chǎn)累計(jì)增幅54%，17年1-11月廠家批發(fā)銷售累計(jì)增幅50%。。
11月B級(jí)SUV市場走勢較強(qiáng)，而MPV車型均表現(xiàn)一般。奧迪Q5銷量持續(xù)較強(qiáng)，年初大幅調(diào)整后的11月較強(qiáng)。銳界表現(xiàn)很好，其他廠家基本狀態(tài)相對穩(wěn)定。漢蘭達(dá)也是年初稍低而在11月走強(qiáng)。大量新品推動(dòng)SUV的高增長，本田的兩款表現(xiàn)都很好，自主走強(qiáng)的是傳祺GS8，本月長城魏派vv7開始走強(qiáng)，長安CS95哈佛H7等自主的中大型SUV走勢相對穩(wěn)健。
11月的B級(jí)狹義乘用車廠家總體走強(qiáng)，一汽大眾同比高增長，上海通用和廣本走勢較強(qiáng)，長安福特和北京奔馳拉升走勢平穩(wěn)較強(qiáng)，廣州本田和廣州豐田等日系表現(xiàn)較快增長，其他中高端表現(xiàn)平穩(wěn)。
十、C級(jí)和豪華乘用車市場走勢
1、乘用車內(nèi)部走勢特征
合資主力車型近兩年普遍走弱，但近兩年豪華車表現(xiàn)較強(qiáng)。17年11月的豪華車走勢較強(qiáng)，份額達(dá)到6.7%的近期較好。17年11月的自主品牌核心集團(tuán)自主和合資3強(qiáng)車走勢較強(qiáng)，民營的吉利較強(qiáng)，行業(yè)分化嚴(yán)重。
從豪華品牌的零售走勢看市場現(xiàn)對穩(wěn)定較快增長，豪車是中國車市的持續(xù)增長點(diǎn)。奧迪目前優(yōu)勢還較大，奧迪經(jīng)銷商提車波動(dòng)持續(xù)加大，對奧迪的壓力巨大，導(dǎo)致奧迪的中國地位持續(xù)弱化。寶馬和奔馳均有較好增長潛力，奔馳追趕寶馬的效果近期呈現(xiàn)膠著狀態(tài)。凱迪拉克成為國產(chǎn)的主力，沃爾沃和英菲尼迪等相對平穩(wěn)。
豪華車走勢較強(qiáng)主要是新的增量勢力的加盟，近期的豪車國產(chǎn)必然帶來豪車市場的競爭充分和總量增大，有利于市場的走強(qiáng)。尤其是二線的凱迪拉克和沃爾沃的走強(qiáng)，很有促進(jìn)意義。
2、豪華車主力車型市場走勢
圖表 16 豪華車走勢
奔馳、奧迪、寶馬等豪車三巨頭在中國競爭激烈，豪車核心車型是C級(jí)豪華轎車，但近期的B級(jí)豪華轎車走強(qiáng)。轎車市場的奧迪的先發(fā)優(yōu)勢受到寶馬和奔馳的追趕。11月奔馳E級(jí)拉升較快，也回歸主力陣容，對奧迪的沖擊較明顯。
奔馳的轎車增速很快，奔馳C級(jí)近期超越寶馬3系和奧迪A4，而奔馳C系成為豪車的零售領(lǐng)軍車型。與此同時(shí)其他二線國產(chǎn)豪車也是逐步走強(qiáng)，沃爾沃、英菲尼迪等都逐步增量。
3、豪華車主力車型市場走勢
豪華SUV市場增長的空間較大，競爭相對較穩(wěn)，奔馳GLK的走勢也是相對穩(wěn)定，奧迪Q5本月環(huán)比表現(xiàn)突出。國產(chǎn)的Q3和寶馬X1的走勢均較強(qiáng)。奔馳的上攻態(tài)勢主要靠新車的增量，而市場容量是很大的，各家都有較好表現(xiàn)。凱迪拉克XT5的表現(xiàn)超強(qiáng)。奔馳和寶馬的11月競爭表現(xiàn)都相對較穩(wěn)。奧迪近期表現(xiàn)超強(qiáng)。
