一、2017年乘用車市場總體走勢
11.8月乘用車市場回顧
8月部分主力廠家進入休假周期，生產偏低，導致廠家庫存下降9萬臺，車市零售高于批發6萬臺，形成較好的8月持續去庫存的特征，這也是汽車銷售管理辦法新政策下的廠商關系更和諧的體現。
8月自主品牌同比的零售與批發均增8%，高于總體車市增速兩個百分點，而合資品牌中的日系和德系的增速最快。
隨著金磚會議的召開，中國汽車的而海外市場也是持續走強，8月出口銷量同比增長5%。部分金磚國家曾是我們的出口絕對核心市場，雖然今年出口較峰值下滑一半以上，但未來隨著國家關系改善，俄羅斯、巴西等傳統市場的未來潛力巨大。
8月整車企業的新能源車推出逐步加速，全月銷量達到5.3萬臺，環比增速22%。隨著雙積分政策的逐步明朗，本月部分新能源車企新品開始逐步放量，企業干新能源確保油耗達標的動力更強。
2.近年狹義乘用車零售走勢
17年8月零售187臺，較2016年8月增12萬臺，相對7月的同比增量10萬臺有所回升，體現17年市場緩慢恢復態勢。
圖表 1中國狹義乘用車月度零售走勢特征
在購置稅5%優惠政策退出前的強勢走勢基礎上，1-8月同比增24萬,這樣的1-8月起步偏低是少見的，其中1-2月負增長8萬臺，3-5月增長12萬臺、2%，6-8月增長19萬臺、6%。1-8月低迷體現了市場透支后的恢復走勢過程中受到樓市等外部環境影響。
17年車市的批走勢逐步出現回升趨勢。在2-3月的走勢正增長后，4-5月的車市面臨庫存調整，走勢相對低迷的調整和負增長，這也是少有的連續兩個月的負增長現象。6-8月車市努力恢復正增長，車企也是以正增長為6-8月的目標，最終3-6的批發持續環比增長,8月環比下滑較小，且8月與4月零售相近，這也是不錯的表現。
在16年1-8月走勢嚴重偏弱的情況下，今年3-5月的走勢又是有巨大壓力，3-5批發實現零增長。1-8月的批發走勢相對嚴峻，這也是環境的影響的結果。
3.8月市場產銷零綜合走勢
8月狹義乘用車國內零售相對較強，環比增12%也是較好。8月零售同比增長最強的是SUV，同比增長22%左右，其主要原因也是B級SUV的新品貢獻體現的較充分，形成持續的市場熱點。而轎車市場的同比增速為0%，這也是8月總體市場需求恢復的體現，轎車增速較穩。
8月渠道轎車庫存下降6.3萬臺，廠家庫存也下降8.7萬臺，車市增長的核心動力仍是銷量驅動。
4.8月車市零售較穩
8月的車市零售高起步，但隨后的增速放緩，第一周的零售是日均5.3萬臺，第二周是日均4.3萬臺。第三周額日均零售也是僅有5萬臺，不是很強。由于這幾周仍是廠家休假周期，因此數據的干擾性也稍大。第四周的車市零售增速5%，我們期待最后一周的零售能改善。但大幅改善的可能性不大。最后一周的零售增長稍強，主要是個別廠家的最后一周表現的較強，推動總體增速表現較好。全月增速6%也是近期較強的。
5.8月車市促銷持續增大
4-8月車市促銷大幅增長，形成降價與促銷并進的超越態勢。這樣的調整類似15年的8月，是前期市場的壓力的體現。4-8月的車市促銷明顯增大，春節后的新品推出和企補購置稅退出帶來的價格回升暫時抑制了3月的終端價格回落，但4-8月的終端價格壓力較大，6-8促銷帶來零售的增量已經體現。
6.車市季節角度狹義乘用車增長較高
17年1-2月為春節期，車市增速偏弱，相對歷年的增速是最低的。3-5月的零售遠低于正常增速水平。去年8月開始的零售基數變高，這對今年8月車市帶來一定影響。10-14年的8月增速波動較大，今年4-8月的逐步回升也是車市自身透支壓力的體現。
7.自主品牌份額走勢
17年8月的自主份額高增長趨勢仍較強。17年自主份額高企主要也是合資的市場表現較差，商務需求和換購需求不足，自主的SUV新購需求相對較穩，導致自主的表現借助SUV異常超強。2月份額達到46.5%的高點,3-8月逐步下滑，這與歷年走勢基本一致。但8月的自主環比下降是0.3個百分點， 16年是環比份額回升，17年的自主反攻效果不突出。
8.狹義乘用車各級別增長特征
8月車市產銷增速均稍好于預期增速，其中的SUV市場增速貢獻度減小，而MPV的8月增速下滑帶來車市的增速偏低，8月的轎車零售增速0%好于17年均增速-7%較多，MPV的調整力度大，MPV形成較大的車市下滑影響。
9.排量市場走勢
17年8月的1.6升以下排量占比65%，基本回到14年8月的水平，體現了17年小排量市場的低迷在8月保持較強。其中MPV的小排量下降壓力較大，形成MPV的中低端大潰敗。
10.乘用車新能源占比逐步提升到2.6%
17年新能源車的占比快速提升，由于城市3月后逐步走低，而新能源車是逐月走強，反差走勢促進新能源車呈現逐月占比加速提升的態勢。A00級轎車在80%，成為唯一的高占比的市場。8月總體乘用車達到2.6%，較年均份額也是提升的明顯。
11.轎車廂型走勢
伴隨SUV的高增長，轎車的中低端相對萎縮，11-16年的轎車的兩廂占比持續下降。但隨著豐田的小型車戰略推動和自主的小型車恢復，17年小車市場恢復，4-6月達到16.5%左右，8月的兩廂占比回落到16%。
17年兩廂占比的提升主要是A0級車，這也是自主的寶駿310和豐田新品等車型的增量貢獻。韓系的A0級下滑也帶來三廂的萎縮。同時純電動的兩廂車帶來車市兩廂增量。但這樣的A0級增長難以持續，微型仍是主力。
12.9月乘用車市場展望
金九銀十是車市的好日子，今年的金九效果更突出。今年9月有22個工作日、較去年多一天，而且今年中秋節在10月4日，是自2010年以來首次中秋節在10月，中秋和國慶合并8天假期，國慶長假駕車免高速費出游熱情更高，加之環保壓力，很多家庭9月購車換車，這也推動9月私人購車熱情較高。金九的效果仍可期待。由于年初車市低迷，自4月開始的經銷商去庫存現象已經歷經近半年，9月應該進入加庫存周期。
今年的年初的消費受到樓市和實體經濟的結構性不強的影響而走勢較弱，隨后的消費應該有恢復的特征。而16年的9-10月既有低基數的基礎，也有政策到期的傳言的拉動，因此9月車市環比8月提升較大，但同比的增長放緩。目前看8月符合增長預期，7-9月是年中增速的峰值期。
17年SUV熱點市場的自主品牌的新品推出逐步到位，下一個藍海是新能源車，因此17年的年末的自主SUV增量效果不突出，不利于車市的高增長。但由于車企平均油耗表現不好，需要更多新能源車改善，因此新能源車的市場仍是持續的亮點。
車市發展仍是周期性波動
目前車市增長的表現強弱分化，雖然車市目前有政策推動下的核心自主相對合資走強的趨勢，但主要還是產品周期的影響，尤其是合資品牌并非企業的競爭力的明顯分化的結果。
國際車企的世界競爭力相對穩定，國內市場的合資品牌的強弱勢轉換主要是產品布局的跟進影響，雖然有類似一汽大眾品牌的無SUV而走強的特例，但總體仍是合資車企市場表現的周期輪回走強。前期的法系、美系、韓系表現較強，近期的日系大幅走強，這樣的趨勢主要是企業產品周期與市場熱點轉換的切合，實現了合拍共振的效果。隨著渦輪增壓和SUV熱潮的發展，部分企業先行，獲得一定的市場增量，隨后其他車企推出新品，導致輪動效應。但真正的產品突破并不明顯，因為大部分都是外觀的顏值改善，誰強誰弱的評價在消費者，而且是繼承性不強的。
5、自主品牌崛起的壓力
自主品牌近幾年快速崛起，尤其是在SUV市場取得巨大的成功，這仍是在合資品牌尚未有效滲透的市場的突破。尤其是在主力市場中只要有合資品牌的價格相近，自主品牌就難以得到消費者的認可，其心態還是認為自主的產品與合資有很大差距。近期的個別事故出現，個別自媒體僅憑幾張照片，就妄下結論。我覺得遇到特殊事故如果是自主品牌的車就認為是設計問題，而不考慮單個事故的特殊性，慘烈事故下其他車型也是難免不出問題的，因此最好就事論事，吸取教訓，放下不自信的心里，不必過度解讀自主的問題。
如果用單一的異常的個體實例去放大討論，其結論也是容易偏頗的。對產品的評價需要全面的數據對比的結果，并非找一個焦點事件的過分解讀。這也是體現社會對自主產品的不自信，總認為如果自主出問題就是設計問題，這樣的用偏見目光對自主的過度苛求也是不客觀的。
6、促進小微型客車租賃有利于新能源車發展
兩部委聯合發布的關于促進小微型客車租賃健康發展的指導意見是鼓勵分時租賃的權威性的頂層設計文件，標志共享汽車在中國已經取得合法化地位有利于新能源微型電動車的社會認知，實現新能源車的更快普及。
隨著滴滴的共享汽車、OFO與摩拜的共享單車持續火爆，城市個人出行模式在快速多元化，出租與公交的兩難選擇中有了更多的模式。但共享用車中的滴滴與摩拜難以形成共享出行的組合，共享單車的出行仍是與地鐵公交想聯系。如果出現汽車分時租賃的共享，就能與共享自行車等形成個性化出行的最佳組合。而新能源車的共享用車也是提高用車頻率，快速體現新能源車的低污染、低成本的出行優勢，也有利于中國新能源車的世界優勢鞏固和走出去。
