一、2017年乘用車市場(chǎng)總體走勢(shì)
1.7月乘用車市場(chǎng)回顧
7月乘用車零售167萬臺(tái),環(huán)比下降4%,同比增長(zhǎng)6%,這既是今年同比增長(zhǎng)最快的正常月度,也是近幾年環(huán)比下降最小的月份,屬于超預(yù)期增長(zhǎng)。
7月車市回暖首先是依托全球經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的大背景,近期中國(guó)總體進(jìn)出口貿(mào)易也實(shí)現(xiàn)了匯率走強(qiáng)下的較快增長(zhǎng),加之房地產(chǎn)暴漲后逐步降溫,居民消費(fèi)心態(tài)改善,有利于車市增長(zhǎng)。
4月初《汽車銷售管理辦法》的發(fā)布引起各方極大關(guān)注,2季度經(jīng)銷商去庫存9.7萬臺(tái)的力度較大,7月又降低渠道庫存5萬臺(tái)。近幾個(gè)月的區(qū)域價(jià)格秩序趨于自由競(jìng)爭(zhēng),持續(xù)促銷增大帶來一定的銷量釋放。而7月1日是新辦法實(shí)施節(jié)點(diǎn),也使部分2季度購車者考慮延期到7月購車,帶來一定的環(huán)比增量變化。
7月很多品牌環(huán)比6月走強(qiáng),由于上半年的市場(chǎng)壓力偏大,部分品牌希望7月的下半年開局走強(qiáng),實(shí)現(xiàn)環(huán)比上半年更好的表現(xiàn)。
7月有20多家車企零售環(huán)比6月是增長(zhǎng)的。7月的韓系持續(xù)回暖,零售環(huán)比6月增8%。自主品牌和德系、日系的份額同比都增長(zhǎng)1個(gè)點(diǎn)以上。7月車企產(chǎn)銷相對(duì)較強(qiáng),廠家?guī)齑嬖?萬臺(tái),為4季度旺銷提早均衡生產(chǎn)做準(zhǔn)備。
7月新能源車銷量4.2萬臺(tái),環(huán)比6月基本持平。比亞迪保持絕對(duì)引領(lǐng)優(yōu)勢(shì)。吉利、廣汽乘用車等部分車企加速推出插混車型,領(lǐng)先于合資品牌實(shí)現(xiàn)普混產(chǎn)品的升級(jí)新突破。
2.近年狹義乘用車零售走勢(shì)
17年7月零售167臺(tái),較2016年7月增10萬臺(tái),相對(duì)6月的同比增量8萬臺(tái)有所回升,體現(xiàn)17年市場(chǎng)緩慢恢復(fù)態(tài)勢(shì)。
圖表 1中國(guó)狹義乘用車月度零售走勢(shì)特征
在購置稅5%優(yōu)惠政策退出前的強(qiáng)勢(shì)走勢(shì)基礎(chǔ)上,1-7月同比增24萬,這樣的1-7月起步偏低是少見的,其中1-2月負(fù)增長(zhǎng)8萬臺(tái),3-5月增長(zhǎng)12萬臺(tái)、2%,6-7月增長(zhǎng)19萬臺(tái)、6%。1-7月低迷 體現(xiàn)了市場(chǎng)透支后的恢復(fù)走勢(shì)過程中受到樓市等外部環(huán)境影響。
17年車市的批走勢(shì)逐步出現(xiàn)回升趨勢(shì)。在2-3月的走勢(shì)正增長(zhǎng)后,4-5月的車市面臨庫存調(diào)整,走勢(shì)相對(duì)低迷的調(diào)整和負(fù)增長(zhǎng),這也是少有的連續(xù)兩個(gè)月的負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象。6-7月車市努力恢復(fù)正增長(zhǎng),車企也是以正增長(zhǎng)為6-7月的目標(biāo),最終3-6的批發(fā)持續(xù)環(huán)比增長(zhǎng),7月環(huán)比下滑較小,且7月與4月零售相近,這也是不錯(cuò)的表現(xiàn)。
在16年1-7月走勢(shì)嚴(yán)重偏弱的情況下,今年3-5月的走勢(shì)又是有巨大壓力,3-5批發(fā)實(shí)現(xiàn)零增長(zhǎng)。1-7月的批發(fā)走勢(shì)相對(duì)嚴(yán)峻,這也是環(huán)境的影響的結(jié)果。
3.7月市場(chǎng)產(chǎn)銷零綜合走勢(shì)
7月渠道轎車庫存下降5.2萬臺(tái),但廠家?guī)齑嬖鲩L(zhǎng)5.8萬臺(tái),車市增長(zhǎng)的核心動(dòng)力仍是銷量驅(qū)動(dòng)。
4.7月車市零售節(jié)前走弱
7月車市呈現(xiàn)第二周大幅走強(qiáng)的特征,第三周走勢(shì)回穩(wěn),1-3周零售同比增長(zhǎng)1%,最后一周的零售大幅走強(qiáng),全月主力廠家零售同比增長(zhǎng)4%。第一周車市零售日均3.8萬臺(tái),同比增速是-2%,走勢(shì)偏弱。但第二周的車市零售環(huán)比第一周回升10%,達(dá)到日均4.2萬臺(tái)的近期較高水平,實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)7%的較好表現(xiàn)。這也是車市的較好恢復(fù)狀態(tài)。15年的7月處于股市的瘋狂頂點(diǎn),去年7月9日又是端午節(jié),今年樓市瘋狂,近幾年市場(chǎng)復(fù)雜,因此今年的7月初的可比性稍需謹(jǐn)慎。第三周的零售達(dá)到4.9萬臺(tái)日均水平,環(huán)比增長(zhǎng)15%,但同比增長(zhǎng)-1%,也是相對(duì)正常的節(jié)奏。但最后一周的同期銷量偏高,市場(chǎng)壓力稍大,能夠同比高增長(zhǎng)11% 稍超出我的預(yù)期的,部分合資企業(yè)的表現(xiàn)也很突出。。。
5.7月車市促銷持續(xù)增大
4-7月車市促銷大幅增長(zhǎng),形成降價(jià)與促銷并進(jìn)的超越態(tài)勢(shì)。這樣的調(diào)整類似15年的7月,是前期市場(chǎng)的壓力的體現(xiàn)。4-7月的車市促銷明顯增大,春節(jié)后的新品推出和企補(bǔ)購置稅退出帶來的價(jià)格回升暫時(shí)抑制了3月的終端價(jià)格回落,但4-7月的終端價(jià)格壓力較大,6-7促銷帶來零售的增量已經(jīng)體現(xiàn)。
6.車市季節(jié)角度狹義乘用車增長(zhǎng)較高
17年1-2月為春節(jié)期,車市增速偏弱,相對(duì)歷年的增速是最低的。3-5月的零售遠(yuǎn)低于正常增速水平。去年7月開始的零售基數(shù)變高,這對(duì)今年7月車市帶來一定影響。10-14年的7月增速波動(dòng)較大,今年4-7月的逐步回升也是車市自身透支壓力的體現(xiàn)。
7.自主品牌份額走勢(shì)
17年7月的自主份額高增長(zhǎng)趨勢(shì)仍較強(qiáng)。17年自主份額高企主要也是合資的市場(chǎng)表現(xiàn)較差,商務(wù)需求和換購需求不足,自主的SUV新購需求相對(duì)較穩(wěn),導(dǎo)致自主的表現(xiàn)借助SUV異常超強(qiáng)。2月份額達(dá)到46.5%的高點(diǎn),3-7月逐步下滑,這與歷年走勢(shì)基本一致。但7月的自主環(huán)比下降是0.3個(gè)百分點(diǎn), 16年是環(huán)比份額回升,17年的自主反攻效果不突出。
8.狹義乘用車各級(jí)別增長(zhǎng)特征
7月車市產(chǎn)銷增速均稍好于預(yù)期增速,其中的SUV市場(chǎng)增速貢獻(xiàn)度減小,而MPV的7月增速下滑帶來車市的增速偏低,7月的轎車零售增速0%好于17年均增速-7%較多,MPV的調(diào)整力度大,MPV形成較大的車市下滑影響。
9.排量市場(chǎng)走勢(shì)
17年7月的1.6升以下排量占比65%,基本回到14年7月的水平,體現(xiàn)了17年小排量市場(chǎng)的低迷在7月保持較強(qiáng)。其中MPV的小排量下降壓力較大,形成MPV的中低端大潰敗。
10.乘用車新能源占比逐步提升到2.6%
17年新能源車的占比快速提升,由于城市3月后逐步走低,而新能源車是逐月走強(qiáng),反差走勢(shì)促進(jìn)新能源車呈現(xiàn)逐月占比加速提升的態(tài)勢(shì)。A00級(jí)轎車在80%,成為唯一的高占比的市場(chǎng)。7月總體乘用車達(dá)到2.6%,較年均份額也是提升的明顯。
11.轎車廂型走勢(shì)
伴隨SUV的高增長(zhǎng),轎車的中低端相對(duì)萎縮,11-16年的轎車的兩廂占比持續(xù)下降。但隨著豐田的小型車戰(zhàn)略推動(dòng)和自主的小型車恢復(fù),17年小車市場(chǎng)恢復(fù),4-6月達(dá)到16.5%左右,7月的兩廂占比回落到15%%。
17年兩廂占比的提升主要是A0級(jí)車,這也是自主的寶駿310和豐田新品等車型的增量貢獻(xiàn)。韓系的A0級(jí)下滑也帶來三廂的萎縮。同時(shí)純電動(dòng)的兩廂車帶來車市兩廂增量。但這樣的A0級(jí)增長(zhǎng)難以持續(xù),微型仍是主力。
12.8月乘用車市場(chǎng)展望
8月車市進(jìn)入平穩(wěn)恢復(fù)期。8月有23個(gè)工作日,廠家休假周期基本與去年相近,生產(chǎn)環(huán)節(jié)相對(duì)較強(qiáng)。8月是下半年車市的啟動(dòng)期,各類年型車和新品等布局加速,渠道加庫存行動(dòng)會(huì)提早啟動(dòng),推動(dòng)車市增長(zhǎng)。
去年8月的購置稅5%優(yōu)惠將到期的傳言推動(dòng)車市零售異常走強(qiáng),近日《中華人民共和國(guó)車輛購置稅法(征求意見稿)》發(fā)布的關(guān)鍵點(diǎn)基本符合預(yù)期,有利于車市平穩(wěn)增長(zhǎng)。
近幾個(gè)月韓系仍處持續(xù)回暖趨勢(shì),但自主新品的增量力度較好,自主品牌的SUV藍(lán)海市場(chǎng)的布局逐步完善,近期向上與合資的SUV的正面交鋒更具挑戰(zhàn)性。但傳祺GS8、魏品牌等7月走勢(shì)都很好,也帶來新的增長(zhǎng)動(dòng)力。
17年車企汽油車的油耗改善速度較慢,遠(yuǎn)未達(dá)到政策要求的從16年企業(yè)平均油耗6.7升向17年6.4升的下降幅度。在油耗壓力下,車企能過快消耗前幾年的油耗積分盈余,未來幾個(gè)月自主車企發(fā)展新能源車的力度仍會(huì)持續(xù)加強(qiáng)。
13.新銷售管理辦法推動(dòng)車市平穩(wěn)增長(zhǎng)
7月實(shí)施的新汽車銷售管理辦法,這也是為經(jīng)銷商撐腰、為消費(fèi)者做主的重要政策,對(duì)近期車市產(chǎn)銷節(jié)奏發(fā)揮作用。新汽車銷售管理辦法發(fā)布后引起媒體和各界廣泛關(guān)注,并讓購車消費(fèi)者有所期待。在2季度政策發(fā)布和宣貫過程中,很多整車企業(yè)積極學(xué)習(xí)應(yīng)對(duì)政策調(diào)整,實(shí)現(xiàn)了2季度的弱市下的經(jīng)銷商去庫存工作,2季度經(jīng)銷商去庫存9.7萬臺(tái),努力改善了廠商關(guān)系。隨著7月的新政實(shí)施,今年天氣的異常少雨炎熱,消費(fèi)者前期的部分觀望客戶開始進(jìn)入購買環(huán)節(jié),經(jīng)銷商努力以最實(shí)惠的價(jià)格為消費(fèi)者服務(wù),因此中心城市終端價(jià)格的下滑也是近兩年少有的。加之購車選擇的多樣化,新政也讓消費(fèi)者得到實(shí)惠。但很多市場(chǎng)的自然調(diào)節(jié)功能也不可能靠單一政策簡(jiǎn)單改變,汽車銷售管理辦法有利于流通領(lǐng)域廠商關(guān)系的和諧發(fā)展。
14.燃油車節(jié)能仍是重點(diǎn)
雖然英國(guó)、法國(guó)和德國(guó)的政府或政府官員有表態(tài)要在未來2040年左右停止銷售燃油車。但至2040年之前仍是20年左右的燃油車重點(diǎn)銷售期。且未來幾十年的混動(dòng)和插混對(duì)燃油車降低油耗的促進(jìn)是至關(guān)重要的。我們不能因此放棄對(duì)傳統(tǒng)車的節(jié)能的努力。
隨著油耗積分算法的逐步收緊,依靠新能源車為傳統(tǒng)車降油耗做大分母的效果越來越弱,而目前的車企新品油耗較1年前的新車沒有明顯的改善,7月乘用車新車油耗達(dá)到三階段的90%,較16年平均水平僅改善1個(gè)百分點(diǎn)。目前乘用車混動(dòng)推出較少,合資品牌插混新車也很少推出,自主品牌傳統(tǒng)燃油車的增壓動(dòng)力主要適用SUV車型,傳統(tǒng)轎車和MPV的節(jié)能推進(jìn)緩慢,未來必然面臨巨大挑戰(zhàn)而深度調(diào)整。近期的吉利和廣汽等推出插電混動(dòng)車型是應(yīng)對(duì)未來20年的中大型車降低油耗壓力的有效手段,而且插電混動(dòng)車型的電動(dòng)化助力帶來性能的提升,也是給消費(fèi)者更好的駕駛體驗(yàn),這也是車企學(xué)習(xí)的榜樣。
15.日系的走強(qiáng)值得學(xué)習(xí)
日系車企近幾年持續(xù)走強(qiáng),今年份額提升2.2個(gè)點(diǎn),今年日系走強(qiáng)有去年受益小排量?jī)?yōu)惠較少的低基數(shù),且今年薩德事件后消費(fèi)者更理性購車對(duì)日系有促進(jìn),但日系產(chǎn)品布局快和技術(shù)的技術(shù)扎實(shí)推進(jìn)和提升,仍是學(xué)習(xí)的楷模。
近年自主和日系車企在造型和科技配置、車身尺寸、動(dòng)力配置均有較大提升,效果較好。針對(duì)消費(fèi)升級(jí)和年輕化趨勢(shì),日系主力車企產(chǎn)品線均衡發(fā)展,在抓住B級(jí)SUV機(jī)遇的同時(shí)推動(dòng)小型車增量,小排量增壓動(dòng)力強(qiáng)力推進(jìn)。
前期的豐田的混動(dòng)產(chǎn)品較強(qiáng),而且日系主流合資企業(yè)都推出了混動(dòng)車型,隨著混動(dòng)車型的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),混動(dòng)主力車型的價(jià)格將更加務(wù)實(shí),這也是在沒有政策補(bǔ)貼下的值得關(guān)注的市場(chǎng)化趨勢(shì)。
隨著油耗的壓力逐步加大,各企業(yè)會(huì)選擇適合消費(fèi)者需求并能在成本可控下的突破,因此普混的增量趨勢(shì)雖然不確定的,但隨著補(bǔ)貼與雙積分的組合壓力,新能源積分壓力下的插混增長(zhǎng)趨勢(shì)是值得關(guān)注的。
16.汽車是世界大集團(tuán)的主要領(lǐng)域
根據(jù)整理過去10年的世界500強(qiáng)的大企業(yè)增長(zhǎng),中國(guó)的大企業(yè)增長(zhǎng)主要是在證券銀行保險(xiǎn)業(yè)、采礦冶金業(yè)、建筑地產(chǎn)業(yè)、工業(yè)品等,這些領(lǐng)域的企業(yè)在世界范圍達(dá)到領(lǐng)先地位。美國(guó)更多的是金融保險(xiǎn)領(lǐng)域大集團(tuán)多,中國(guó)是煤炭、石油等能源領(lǐng)域大集團(tuán)多。而日本是汽車領(lǐng)域最多。
未來的世界大集團(tuán)的發(fā)展將是汽車的地位日益提升。能源領(lǐng)域世界500強(qiáng)的地位下降。世界不缺一次能源,汽車的新能源化將弱化能源大集團(tuán)地位,傳統(tǒng)老牌歐美國(guó)家的殖民優(yōu)勢(shì)在資源領(lǐng)域獲利較大。隨著汽車改變世界,一次能源的世界大企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將逐步被中國(guó)能源產(chǎn)業(yè)鏈所分流。中國(guó)汽車的新能源化也將推動(dòng)中國(guó)更多制造業(yè)集團(tuán)替代傳統(tǒng)能源集團(tuán)進(jìn)入500強(qiáng)。因此中國(guó)發(fā)展新能源汽車的產(chǎn)業(yè)鏈共榮效應(yīng)將會(huì)極其突出。
二、2017年汽車工業(yè)走勢(shì)
1.2017年汽車產(chǎn)量較快增長(zhǎng)
根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù):7月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.4%。比6月份回落1.2個(gè)百分點(diǎn),比上年同月加快0.4個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看,7月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值比上月增長(zhǎng)0.41%。1-7月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.8%。
分行業(yè)看,7月份,41個(gè)大類行業(yè)中有37個(gè)行業(yè)增加值保持同比增長(zhǎng)。其中,通用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)11.5%,專用設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)11.9%,汽車制造業(yè)增長(zhǎng)11.8%。分產(chǎn)品看,7月份,596種產(chǎn)品中有398種產(chǎn)品同比增長(zhǎng)。其中,鋼材9667萬噸,同比增長(zhǎng)2.7%;水泥21283萬噸,下降0.9%;十種有色金屬447萬噸,同比持平;乙烯148萬噸,增長(zhǎng)1.0%;汽車207.3萬輛,增長(zhǎng)4.3%;轎車86.6萬輛,下降3.7%;發(fā)電量6047億千瓦時(shí),增長(zhǎng)8.6%;。
17年1-7月消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步放緩,轎車增速負(fù)增長(zhǎng),SUV 保持高增長(zhǎng),SUV對(duì)轎車分流逐步弱化。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),1-7月新能源汽車生產(chǎn)26萬臺(tái)。同比增長(zhǎng)20%,恢復(fù)較快增速。
從乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)看,17年1-7月新能源乘用車市場(chǎng)銷量20萬臺(tái),累計(jì)同比增速34%,其中17年7月新能源乘用車車銷量達(dá)到4.3萬,總體同比增速46%。,繼續(xù)保持較強(qiáng)的高增長(zhǎng)走勢(shì)。未來新能源市場(chǎng)是可期待的較快增長(zhǎng)。
2.汽車增加值高位回落
2017年7月份,規(guī)模以上工業(yè)增加值同比實(shí)際增長(zhǎng)6.4%。其中,汽車制造業(yè)增長(zhǎng)11.8%,
17年7月的汽車增加值13%,達(dá)到近期高位,1-7月增13%,大幅好于16年1-7月的表現(xiàn),說明生產(chǎn)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)改善,這也是卡車等增長(zhǎng)似乎較強(qiáng)。汽車業(yè)也是遠(yuǎn)高于制造業(yè)增加值平均水平,為制造業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)很大。
3.17年汽車市場(chǎng)走勢(shì)分化
17年出現(xiàn)較大的乘商分化現(xiàn)象,本世紀(jì)以來的車市基本都是乘用車為核心增長(zhǎng)動(dòng)力。無論是08年的金融危機(jī)的消費(fèi)受阻,還是2010年的強(qiáng)投資推動(dòng)車市全面增長(zhǎng),都沒有出現(xiàn)17年的商用車增速大幅高于乘用車的走勢(shì)。17年這也是有5個(gè)月的時(shí)間,走勢(shì)有一定的代表性,說明17年的車市走勢(shì)出現(xiàn)劇烈分化的現(xiàn)象。
17年的汽車呈現(xiàn)卡車超強(qiáng)和乘用車偏弱的銷量特征。17年卡車車市場(chǎng)走勢(shì)超預(yù)期的好, 總體增速較高,而且7月的卡車增速超強(qiáng)。
17年1-7月累計(jì)汽車總計(jì)銷量1335.36萬臺(tái),累計(jì)增速4.3%;17.7月汽車總計(jì)銷量217.19萬臺(tái),同比增長(zhǎng)4.9%,環(huán)比增長(zhǎng)3.6%。
乘用車的高增長(zhǎng)與卡車的高增長(zhǎng)是有基數(shù)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的特殊原因的,7月的增長(zhǎng)仍有不確定的因素。
4.中國(guó)汽車進(jìn)出口走勢(shì)進(jìn)口車反差較大
圖表 2中國(guó)汽車06-2017年進(jìn)出口表現(xiàn)對(duì)比分析 單位 萬臺(tái),%
15-16年的整車進(jìn)出口都很差,但17年回暖的趨勢(shì)較明顯。13年以來的進(jìn)口車的波動(dòng)遠(yuǎn)大于出口市場(chǎng),15-16年的出口稍好于進(jìn)口。根據(jù)全國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2017年1-5月的中國(guó)汽車?yán)塾?jì)進(jìn)口48萬臺(tái),累計(jì)增速25%。出口達(dá)到36萬臺(tái),同比增長(zhǎng)25%,17年好于16年增速表現(xiàn)較多。
5.中國(guó)汽車進(jìn)口走勢(shì)
圖表 3汽車整車進(jìn)口數(shù)量逐月走勢(shì)
進(jìn)口車市場(chǎng)受到的各方因素干擾較大。諸多政策、需求、渠道等因素都會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口車的劇烈波動(dòng)。在14年超強(qiáng)的背景下,15年進(jìn)口出現(xiàn)高基數(shù)的低迷。16年的3-8月恢復(fù)增長(zhǎng),9月表現(xiàn)稍弱,11-12月的進(jìn)口車表現(xiàn)較強(qiáng)。16年是去庫存的異常的低迷,17年1-5月的進(jìn)口車銷量好于15年的正常表現(xiàn),形成17年1-5月的較強(qiáng)恢復(fù)特征。
6.中國(guó)汽車出口走勢(shì)
圖表 4 汽車整車出口走勢(shì)圖
從月度走勢(shì)看,近幾年的出口仍呈現(xiàn)季節(jié)性特征,呈現(xiàn)夏季走高過山車的見頂回落走勢(shì)特征。16年1-5月出口處于歷年的低位水平,17年車市出口開局較強(qiáng),3月有走強(qiáng)向上的趨勢(shì),但相對(duì)14年的出口下滑情況較明顯。
15-16年的整車進(jìn)出口都很差,但17年回暖的趨勢(shì)較明顯。13年以來的進(jìn)口車的波動(dòng)遠(yuǎn)大于出口市場(chǎng),15-16年的出口稍好于進(jìn)口。根據(jù)全國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì),2017年1-3月的中國(guó)汽車?yán)塾?jì)進(jìn)口27萬臺(tái),累計(jì)增速27%。出口達(dá)到19萬臺(tái),同比增長(zhǎng)31%,17年好于16年增速表現(xiàn)較多。