1.7月乘用車市場回顧
7月乘用車零售167萬臺，環比下降4%，同比增長6%，這既是今年同比增長最快的正常月度，也是近幾年環比下降最小的月份，屬于超預期增長。
7月車市回暖首先是依托全球經濟溫和復蘇和國內經濟穩中向好的大背景，近期中國總體進出口貿易也實現了匯率走強下的較快增長，加之房地產暴漲后逐步降溫，居民消費心態改善，有利于車市增長。
4月初《汽車銷售管理辦法》的發布引起各方極大關注，2季度經銷商去庫存9.7萬臺的力度較大，7月又降低渠道庫存5萬臺。近幾個月的區域價格秩序趨于自由競爭，持續促銷增大帶來一定的銷量釋放。而7月1日是新辦法實施節點，也使部分2季度購車者考慮延期到7月購車，帶來一定的環比增量變化。
7月很多品牌環比6月走強，由于上半年的市場壓力偏大，部分品牌希望7月的下半年開局走強，實現環比上半年更好的表現。
7月有20多家車企零售環比6月是增長的。7月的韓系持續回暖，零售環比6月增8%。自主品牌和德系、日系的份額同比都增長1個點以上。7月車企產銷相對較強，廠家庫存增7萬臺，為4季度旺銷提早均衡生產做準備。
7月新能源車銷量4.2萬臺，環比6月基本持平。比亞迪保持絕對引領優勢。吉利、廣汽乘用車等部分車企加速推出插混車型，領先于合資品牌實現普混產品的升級新突破。
2.近年狹義乘用車零售走勢
17年7月零售167臺，較2016年7月增10萬臺，相對6月的同比增量8萬臺有所回升，體現17年市場緩慢恢復態勢。
圖表 1中國狹義乘用車月度零售走勢特征
在購置稅5%優惠政策退出前的強勢走勢基礎上，1-7月同比增24萬,這樣的1-7月起步偏低是少見的，其中1-2月負增長8萬臺，3-5月增長12萬臺、2%，6-7月增長19萬臺、6%。1-7月低迷 體現了市場透支后的恢復走勢過程中受到樓市等外部環境影響。
17年車市的批走勢逐步出現回升趨勢。在2-3月的走勢正增長后，4-5月的車市面臨庫存調整，走勢相對低迷的調整和負增長，這也是少有的連續兩個月的負增長現象。6-7月車市努力恢復正增長，車企也是以正增長為6-7月的目標，最終3-6的批發持續環比增長,7月環比下滑較小，且7月與4月零售相近，這也是不錯的表現。
在16年1-7月走勢嚴重偏弱的情況下，今年3-5月的走勢又是有巨大壓力，3-5批發實現零增長。1-7月的批發走勢相對嚴峻，這也是環境的影響的結果。
3.7月市場產銷零綜合走勢
7月渠道轎車庫存下降5.2萬臺，但廠家庫存增長5.8萬臺，車市增長的核心動力仍是銷量驅動。
4.7月車市零售節前走弱
7月車市呈現第二周大幅走強的特征，第三周走勢回穩，1-3周零售同比增長1%，最后一周的零售大幅走強，全月主力廠家零售同比增長4%。第一周車市零售日均3.8萬臺，同比增速是-2%，走勢偏弱。但第二周的車市零售環比第一周回升10%，達到日均4.2萬臺的近期較高水平，實現了同比增長7%的較好表現。這也是車市的較好恢復狀態。15年的7月處于股市的瘋狂頂點，去年7月9日又是端午節，今年樓市瘋狂，近幾年市場復雜，因此今年的7月初的可比性稍需謹慎。第三周的零售達到4.9萬臺日均水平，環比增長15%，但同比增長-1%，也是相對正常的節奏。但最后一周的同期銷量偏高，市場壓力稍大，能夠同比高增長11% 稍超出我的預期的，部分合資企業的表現也很突出。
5.7月車市促銷持續增大
4-7月車市促銷大幅增長，形成降價與促銷并進的超越態勢。這樣的調整類似15年的7月，是前期市場的壓力的體現。4-7月的車市促銷明顯增大，春節后的新品推出和企補購置稅退出帶來的價格回升暫時抑制了3月的終端價格回落，但4-7月的終端價格壓力較大，6-7促銷帶來零售的增量已經體現。
6.車市季節角度狹義乘用車增長較高
17年1-2月為春節期，車市增速偏弱，相對歷年的增速是最低的。3-5月的零售遠低于正常增速水平。去年7月開始的零售基數變高，這對今年7月車市帶來一定影響。10-14年的7月增速波動較大，今年4-7月的逐步回升也是車市自身透支壓力的體現。
7.自主品牌份額走勢
17年7月的自主份額高增長趨勢仍較強。17年自主份額高企主要也是合資的市場表現較差，商務需求和換購需求不足，自主的SUV新購需求相對較穩，導致自主的表現借助SUV異常超強。2月份額達到46.5%的高點,3-7月逐步下滑，這與歷年走勢基本一致。但7月的自主環比下降是0.3個百分點， 16年是環比份額回升，17年的自主反攻效果不突出。
8.狹義乘用車各級別增長特征
7月車市產銷增速均稍好于預期增速，其中的SUV市場增速貢獻度減小，而MPV的7月增速下滑帶來車市的增速偏低，7月的轎車零售增速0%好于17年均增速-7%較多，MPV的調整力度大，MPV形成較大的車市下滑影響。
9.排量市場走勢
17年7月的1.6升以下排量占比65%，基本回到14年7月的水平，體現了17年小排量市場的低迷在7月保持較強。其中MPV的小排量下降壓力較大，形成MPV的中低端大潰敗。
10.乘用車新能源占比逐步提升到2.6%
17年新能源車的占比快速提升，由于城市3月后逐步走低，而新能源車是逐月走強，反差走勢促進新能源車呈現逐月占比加速提升的態勢。A00級轎車在80%，成為唯一的高占比的市場。7月總體乘用車達到2.6%，較年均份額也是提升的明顯。
11.轎車廂型走勢
伴隨SUV的高增長，轎車的中低端相對萎縮，11-16年的轎車的兩廂占比持續下降。但隨著豐田的小型車戰略推動和自主的小型車恢復，17年小車市場恢復，4-6月達到16.5%左右，7月的兩廂占比回落到15%%。
17年兩廂占比的提升主要是A0級車，這也是自主的寶駿310和豐田新品等車型的增量貢獻。韓系的A0級下滑也帶來三廂的萎縮。同時純電動的兩廂車帶來車市兩廂增量。但這樣的A0級增長難以持續，微型仍是主力。
12.8月乘用車市場展望
8月車市進入平穩恢復期。8月有23個工作日，廠家休假周期基本與去年相近，生產環節相對較強。8月是下半年車市的啟動期，各類年型車和新品等布局加速，渠道加庫存行動會提早啟動，推動車市增長。
去年8月的購置稅5%優惠將到期的傳言推動車市零售異常走強，近日《中華人民共和國車輛購置稅法（征求意見稿）》發布的關鍵點基本符合預期，有利于車市平穩增長。
近幾個月韓系仍處持續回暖趨勢，但自主新品的增量力度較好，自主品牌的SUV藍海市場的布局逐步完善，近期向上與合資的SUV的正面交鋒更具挑戰性。但傳祺GS8、魏品牌等7月走勢都很好，也帶來新的增長動力。
17年車企汽油車的油耗改善速度較慢，遠未達到政策要求的從16年企業平均油耗6.7升向17年6.4升的下降幅度。在油耗壓力下，車企能過快消耗前幾年的油耗積分盈余，未來幾個月自主車企發展新能源車的力度仍會持續加強。
13.新銷售管理辦法推動車市平穩增長
7月實施的新汽車銷售管理辦法，這也是為經銷商撐腰、為消費者做主的重要政策，對近期車市產銷節奏發揮作用。新汽車銷售管理辦法發布后引起媒體和各界廣泛關注，并讓購車消費者有所期待。在2季度政策發布和宣貫過程中，很多整車企業積極學習應對政策調整，實現了2季度的弱市下的經銷商去庫存工作，2季度經銷商去庫存9.7萬臺，努力改善了廠商關系。隨著7月的新政實施，今年天氣的異常少雨炎熱，消費者前期的部分觀望客戶開始進入購買環節，經銷商努力以最實惠的價格為消費者服務，因此中心城市終端價格的下滑也是近兩年少有的。加之購車選擇的多樣化，新政也讓消費者得到實惠。但很多市場的自然調節功能也不可能靠單一政策簡單改變，汽車銷售管理辦法有利于流通領域廠商關系的和諧發展。
14.燃油車節能仍是重點
雖然英國、法國和德國的政府或政府官員有表態要在未來2040年左右停止銷售燃油車。但至2040年之前仍是20年左右的燃油車重點銷售期。且未來幾十年的混動和插混對燃油車降低油耗的促進是至關重要的。我們不能因此放棄對傳統車的節能的努力。
隨著油耗積分算法的逐步收緊，依靠新能源車為傳統車降油耗做大分母的效果越來越弱，而目前的車企新品油耗較1年前的新車沒有明顯的改善，7月乘用車新車油耗達到三階段的90%，較16年平均水平僅改善1個百分點。目前乘用車混動推出較少，合資品牌插混新車也很少推出，自主品牌傳統燃油車的增壓動力主要適用SUV車型，傳統轎車和MPV的節能推進緩慢，未來必然面臨巨大挑戰而深度調整。近期的吉利和廣汽等推出插電混動車型是應對未來20年的中大型車降低油耗壓力的有效手段，而且插電混動車型的電動化助力帶來性能的提升，也是給消費者更好的駕駛體驗，這也是車企學習的榜樣。
15.日系的走強值得學習
日系車企近幾年持續走強，今年份額提升2.2個點，今年日系走強有去年受益小排量優惠較少的低基數，且今年薩德事件后消費者更理性購車對日系有促進，但日系產品布局快和技術的技術扎實推進和提升，仍是學習的楷模。
近年自主和日系車企在造型和科技配置、車身尺寸、動力配置均有較大提升，效果較好。針對消費升級和年輕化趨勢，日系主力車企產品線均衡發展，在抓住B級SUV機遇的同時推動小型車增量，小排量增壓動力強力推進。
前期的豐田的混動產品較強，而且日系主流合資企業都推出了混動車型，隨著混動車型的產業鏈優勢，混動主力車型的價格將更加務實，這也是在沒有政策補貼下的值得關注的市場化趨勢。
隨著油耗的壓力逐步加大，各企業會選擇適合消費者需求并能在成本可控下的突破，因此普混的增量趨勢雖然不確定的，但隨著補貼與雙積分的組合壓力，新能源積分壓力下的插混增長趨勢是值得關注的。
16.汽車是世界大集團的主要領域
根據整理過去10年的世界500強的大企業增長，中國的大企業增長主要是在證券銀行保險業、采礦冶金業、建筑地產業、工業品等，這些領域的企業在世界范圍達到領先地位。美國更多的是金融保險領域大集團多，中國是煤炭、石油等能源領域大集團多。而日本是汽車領域最多。
未來的世界大集團的發展將是汽車的地位日益提升。能源領域世界500強的地位下降。世界不缺一次能源，汽車的新能源化將弱化能源大集團地位，傳統老牌歐美國家的殖民優勢在資源領域獲利較大。隨著汽車改變世界，一次能源的世界大企業的優勢將逐步被中國能源產業鏈所分流。中國汽車的新能源化也將推動中國更多制造業集團替代傳統能源集團進入500強。因此中國發展新能源汽車的產業鏈共榮效應將會極其突出。
二、2017年汽車工業走勢
1.2017年汽車產量較快增長
根據統計局數據：7月份，規模以上工業增加值同比實際增長6.4%。比6月份回落1.2個百分點，比上年同月加快0.4個百分點。從環比看，7月份，規模以上工業增加值比上月增長0.41%。1-7月份，規模以上工業增加值同比增長6.8%。
分行業看，7月份，41個大類行業中有37個行業增加值保持同比增長。其中，通用設備制造業增長11.5%，專用設備制造業增長11.9%，汽車制造業增長11.8%。分產品看，7月份，596種產品中有398種產品同比增長。其中，鋼材9667萬噸，同比增長2.7%；水泥21283萬噸，下降0.9%；十種有色金屬447萬噸，同比持平；乙烯148萬噸，增長1.0%；汽車207.3萬輛，增長4.3%；轎車86.6萬輛，下降3.7%；發電量6047億千瓦時，增長8.6%；。
17年1-7月消費結構進一步放緩，轎車增速負增長，SUV 保持高增長，SUV對轎車分流逐步弱化。根據國家統計局數據，1-7月新能源汽車生產26萬臺。同比增長20%，恢復較快增速。
從乘聯會數據看，17年1-7月新能源乘用車市場銷量20萬臺，累計同比增速34%，其中17年7月新能源乘用車車銷量達到4.3萬，總體同比增速46%。，繼續保持較強的高增長走勢。未來新能源市場是可期待的較快增長。
2.汽車增加值高位回落
2017年7月份，規模以上工業增加值同比實際增長6.4%。其中，汽車制造業增長11.8%，
17年7月的汽車增加值13%，達到近期高位，1-7月增13%，大幅好于16年1-7月的表現，說明生產結構表現改善，這也是卡車等增長似乎較強。汽車業也是遠高于制造業增加值平均水平，為制造業穩增長貢獻很大。
3.17年汽車市場走勢分化
17年出現較大的乘商分化現象，本世紀以來的車市基本都是乘用車為核心增長動力。無論是08年的金融危機的消費受阻，還是2010年的強投資推動車市全面增長，都沒有出現17年的商用車增速大幅高于乘用車的走勢。17年這也是有5個月的時間，走勢有一定的代表性，說明17年的車市走勢出現劇烈分化的現象。
17年的汽車呈現卡車超強和乘用車偏弱的銷量特征。17年卡車車市場走勢超預期的好， 總體增速較高，而且7月的卡車增速超強。
17年1-7月累計汽車總計銷量1335.36萬臺，累計增速4.3%；17.7月汽車總計銷量217.19萬臺，同比增長4.9%，環比增長3.6%。
乘用車的高增長與卡車的高增長是有基數和經濟環境的特殊原因的，7月的增長仍有不確定的因素。
4.中國汽車進出口走勢進口車反差較大
圖表 2中國汽車06-2017年進出口表現對比分析 單位 萬臺，%
15-16年的整車進出口都很差，但17年回暖的趨勢較明顯。13年以來的進口車的波動遠大于出口市場，15-16年的出口稍好于進口。根據全國海關統計，2017年1-5月的中國汽車累計進口48萬臺，累計增速25%。出口達到36萬臺，同比增長25%，17年好于16年增速表現較多。
5.中國汽車進口走勢
圖表 3汽車整車進口數量逐月走勢
進口車市場受到的各方因素干擾較大。諸多政策、需求、渠道等因素都會導致進口車的劇烈波動。在14年超強的背景下，15年進口出現高基數的低迷。16年的3-8月恢復增長，9月表現稍弱，11-12月的進口車表現較強。16年是去庫存的異常的低迷，17年1-5月的進口車銷量好于15年的正常表現，形成17年1-5月的較強恢復特征。
6.中國汽車出口走勢
圖表 4 汽車整車出口走勢圖
從月度走勢看，近幾年的出口仍呈現季節性特征，呈現夏季走高過山車的見頂回落走勢特征。16年1-5月出口處于歷年的低位水平，17年車市出口開局較強，3月有走強向上的趨勢，但相對14年的出口下滑情況較明顯。
15-16年的整車進出口都很差，但17年回暖的趨勢較明顯。13年以來的進口車的波動遠大于出口市場，15-16年的出口稍好于進口。根據全國海關統計，2017年1-3月的中國汽車累計進口27萬臺，累計增速27%。出口達到19萬臺，同比增長31%，17年好于16年增速表現較多。
三、汽車行業環境分析
1、宏觀行業政策
兩部委：發布《關于完善汽車投資項目管理的意見》
7月13日悉，發改委聯合工信部發布《關于完善汽車投資項目管理的意見》。
意見指出，優化傳統燃油汽車產能布局。意見還指出，將規范新能源汽車企業投資項目條件，申請新建純電動乘用車企業投資項目，應符合《新建純電動乘用車企業管理規定》的要求。申請純電動商用車企業投資項目也應滿足相應的條件。
兩部委：發布《外商投資產業指導目錄（2017年修訂）》
7月29日悉，國家發改委和商務部聯合發布《外商投資產業指導目錄（2017年修行）》，自2017年7月28日起施行。2015年3月10日國家發展和改革委員會、商務部發布的《外商投資產業指導目錄（2015年修訂）》同時廢止。目錄指出，與中方合資伙伴聯合兼并國內其他汽車生產企業以及建立生產純電動汽車整車產品的合資企業可不受兩家的限制。
發改委：擬暫停新能源汽車生產資質的審批發放
7月8日悉，據報道中國擬暫停新能源汽車生產資質的審批發放。發改委希望對現有政策進行評估。
截至目前，國內共有15家企業的新能源乘用車項目拿到生產資質，規劃產能總計117萬輛。
工信部：發布《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法（征求意見稿）》
7月14日悉，工信部起草了《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法（征求意見稿）》，現向社會公開征求意見，意見反饋截止時間為2017年7月27日。
根據征求意見稿，2018年度至2020年度，乘用車企業的新能源汽車積分比例要求分別為8%、10%、12%。2020年度以后的新能源汽車積分比例要求，由工業和信息化部另行制定、公布。
工信部：將推進新能源車頂層設計多領域政策將制定
7月23日悉，工業和信息化部部長苗圩19日在參觀青海省西寧市南川工業園區時表示，未來將進一步推進新能源汽車頂層設計，推進新能源汽車在技術、產業規模、市場化以及模式創新等方面的發展。
未來將制定節能汽車、純電動汽車和插電式混合動力汽車、氫能燃料電池汽車、智能網聯汽車、汽車動力電池、汽車輕量化、汽車制造等技術路線圖，開展前沿技術和共性關鍵技術的研發，推動技術成果轉移擴散和商業化。
國標委：發布《鋰離子動力蓄電池安全性要求與測試方法》
7月8日悉，國家標準化管理委員會批準《電動汽車用鋰離子動力蓄電池包和系統第3部分：安全性要求與測試方法》第1號修改單。修改單中對振動、擠壓實驗做出了部分調整，新標準自2017年7月1日起實施。
2、新能源車政策
工信部：發布《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄（2017年第5批）》
7月5日悉，工信部發布了《新能源汽車推廣應用推薦車型目錄（2017年第5批）》，共包括92戶企業的309個車型。
其中純電動產品共83戶企業264個型號、插電式混合動力產品共24戶企業42個型號、燃料電池產品共3戶企業3個型號。
工信部：發布第296批《道路機動車輛生產企業及產品公告》
7月6日悉，工業和信息化部在官方網站發布了第296批《道路機動車輛生產企業及產品公告》。申報本批《公告》的汽車、摩托車、低速汽車生產企業共計656戶，新產品共計3,360個。經企業準入條件考核，本批公告共批準新設立專用汽車生產企業7戶，新設立摩托車生產企業1戶。經技術審查和產品公示，共有574戶生產企業的2,620個產品符合國家有關規定和技術要求。
工信部：關于對2016年嚴重違規的20家車輛生產企業的通報
7月5日悉，工業和信息化部對2016年全國各地公安交管部門在辦理新出廠車輛注冊登記時發現的“涉嫌違規”汽車產品進行了逐一核查，共有2,577輛新出廠車輛存在違規行為。
工業和信息化部已經依據《道路機動車輛生產企業及產品公告》管理有關規定，將違規車型在《公告》中予以撤銷，現將違規產品數量排名前20的車輛生產企業予以通報。
工信部：擬恢復南京特種汽車制配廠申報新能源汽車推廣應用推薦車型資質
經現場驗收，工業和信息化部裝備工業司認為南京特汽針對行政處罰決定的整改工作到位，企業生產一致性保障能力滿足相關規定要求，建議恢復其申報新能源汽車推廣應用推薦車型資質。
中機中心：發布關于暫停《公告》內部分車型的通知
7月26日悉，中機中心發布關于暫停《公告》內部分車型的通知，2,380款新能源客車因未提交《電動客車安全技術條件》檢測報告，擬在297批《公告》中予以暫停。
其中純電動城市客車占將近一半比例，多達1,135款；純電動客車738款。從企業來看，南京金龍客車制造有限公司249款車型公告被暫停、金龍聯合汽車工業有限公司173款車型公告被暫停、廈門金龍旅行車有限公司164款車型公告被暫停。
3、7月地方政策動態
北京：發布《加強汛期充電設施安全運行的通知》
7月22日悉，北京市發布《北京市城市管理委員會關于加強汛期充電設施安全運行的通知》。
通知要求各運營企業，及時通過手機短信、APP微信公眾號等渠道，向電動車車主發送提醒；加強降雨期間對充電設施的巡視巡檢，做好應急搶修物資準備和搶修人員的布置，保障電動汽車車主充電安全。
北京：公交將新增1,600輛新能源電驅動車
7月16日悉，北京公交集團舉辦的首都國企開放日活動上了解到，2017年年底前北京市預計新增1,600余輛新能源電驅動公交車。
屆時，包括新能源電驅動車、清潔能源車在內，市公交集團“環保型”公交車將過萬輛，約占目前在線運營2.29萬輛車的一半。
北京：將嘗試推進車位共享
7月13日悉，交通部門相關負責人介紹，目前，夜間單位停車場近七成車位空置，車位共享能在一定程度上緩解停車難，產權人也能獲得一定收益。
目前西城有十家單位對外開放實行共享停車，效果都較好。目前，已經有APP嘗試將某一個小區業主的產權車位進行共享。車位在閑置時就會“上線”，訪客可以以公示的價格進行付費使用車位。
北京：兩萬多人排2018年新能源車指標
7月12日悉，北京小客車指標調控管理辦公室公布，本期個人新能源車指標申請和確認延期的人數接近2.9萬人。
由于上期搖號已用盡本市2017年個人新能源車指標，所以只有一部分輪候申請人有望在10月和12月撿漏兒，其他人只能排隊輪候2018年的個人新能源車指標了。
四、汽車集團和企業走勢
1、主要汽車集團本月銷量與同期的增長分析
圖表 5主要汽車集團2017年銷量
由于16年末的集團戰略不同，上汽、東風、北汽都在全面沖刺年末銷量，而一汽、長安、廣汽都在布局17年銷量，因而形成巨大分化走勢。7月的汽車大集團也是表現分化，且自主中小集團相對偏弱。由于商用車企業走勢恢復和穩增長，大集團中長安和上汽較強，而東風、北汽的7月調整較大特征。北汽的前期走勢也是超突出的感覺，近期因合資而走弱。
2、1-7月主力車企集團的表現均較好
上汽仍是一枝獨秀，而一汽和長安的差距不大，一汽靠卡車表現走強。長安波動較大，MPV市場壓力很大。 北汽主要是北京現代的下滑的影響。吉利和廣汽成為高增長特征。比亞迪表現較差，主要是A級轎車和新能源的壓力較大，江淮表現也不理想。而華晨仍是輕客的壓力明顯。
3、汽車企業批發銷量走勢
圖表 6汽車企業月度銷售走勢對比
近期汽車主力企業的優勢依舊相對明顯，7月的上海大眾、上海通用等批發相對走穩。上海通用五菱下滑較大。
本月從集團角度看的前10車企中六大集團占據8席，較上月一致，車企分化明顯，上汽三家，東風兩家，北汽、一汽僅有一家，長城和吉利回歸。上汽三家都是主力企業；東風的東風日產和東風汽車兩家，一汽有大眾，長安主力是長安汽車；北汽本月有北京現代。獨立車企的長城、吉利本月進入前10。內資企業有東風汽車、長安、吉利、長城汽車進入前10。
4、狹義乘用車企業產銷走勢
17年1-7月累計狹義乘用車銷量1258.82萬臺，累計增速3.3%；17.7月狹義乘用車銷量165.1萬臺，同比增長5.9%，環比增長-7.7%。
17年1-7月累計轎車銷量622.5萬臺，累計增速-2.8%；17.7月銷量82.49萬臺，同比增長0%，環比增長-6.6%。
17年1-7月累計MPV銷量114.7萬臺，累計增速-11.7%；17.7月銷量13.65萬臺，同比增長-11.1%，環比增長-16.6%。
17年1-7月累計SUV銷量521.63萬臺，累計增速16.5%；17.7月銷量68.95萬臺，同比增長18.7%，環比增長-7%。
7月企業生產表現分化。韓系生產調整，環比下滑較大。上海大眾和一汽大眾的生產表現超強，形成淡季新高的特征。五菱和上汽通用的環比走勢平穩，長城也是環比下降較大。同比的走勢也是劇烈分化，大部分廠家生產下滑或微增長。日系同比生產增長較好。
7月部分企業的銷售與生產反差較大，銷量環比下降較大，屬于淡季走穩。這也是對上半年的6月沖刺批發后，7月調整壓力較大，但沒有16年同期表現的突出。吉利、一汽大眾、東本的批發表現較好。
5、微車企業產銷分類走勢
17年微車市場總體處于持續下滑趨勢中。17年1-7月累計微型車銷量70.34萬臺，累計增速-13.5%；17.7月微型車銷量5.93萬臺，同比增長-33.1%，環比增長-31.6%。
17年1-7月累計微客銷量34.41萬臺，累計增速-25.6%；17.7月銷量2.75萬臺，同比增長-39.5%，環比增長-37.1%。
17年1-7月累計微卡銷量35.93萬臺，累計增速2.4%；17.7月銷量3.18萬臺，同比增長-26.3%，環比增長-26.1%。
上通五菱始終是微車的絕對龍頭，其數據為右軸。五菱的走勢調整力度很強，長安仍是2季度較強，7月調整。
6、輕型卡車企業產銷分類走勢
輕卡市場17年走勢平穩并稍有走強。17年1-7月累計卡車銷量177.82萬臺，累計增速27.6%；17.7月卡車銷量22.51萬臺，同比增長34.2%，環比增長-9.1%。
17年1-7月累計中重卡銷量80.91萬臺，累計增速58.9%；17.7月銷量10.81萬臺，同比增長68.7%，環比增長-7.6%。
17年7月的輕卡主力廠家分化較明顯，長安、重汽和力帆、及唐駿的輕卡表現較強。主力車企的福田保持超強的龍頭地位。東風和江鈴的銷量表現環比超強。7月部分廠家下滑速度差異較大，江鈴和東風表現突出。
7、中重型卡車企業產銷分類走勢
中重卡持續超強，7月表現也是異常較強，與挖掘機等形成同步高增長趨勢。17年1-7月累計中重卡銷量80.91萬臺，累計增速58.9%；17.7月銷量10.81萬臺，同比增長68.7%，環比增長-7.6%。
隨著換車周期走過，近期的上游投資景氣回升，重卡和牽引車等更新需求增大，重卡結構性走強。去年9月國家出臺整頓運輸市場的政策，嚴重壓縮運力，導致運輸車型大型化趨勢加速，投資巨幅增大，對市場的卡車需求較強。
17年7月的中重卡基本都是同比16年7月高增長的狀態，主力車企相對較好。今年的主力走勢分化，一汽7月走勢持平，月超強，東風平穩下滑。
8、輕型客車企業銷售走勢
輕客企業的走勢相對平穩，近期走強明顯。17年1-7月累計輕客銷量19萬臺，累計增速-7.5%；17.7月銷量2.35萬臺，同比增長-3.3%，環比增長-30.5%。。。
圖表 7輕客企業產銷分類走勢
14年的輕客是好日子， 15年輕客走勢分化，近期的主力廠家銷量回歸務實。15年受到政策補貼等的干擾，沒有搞電動輕客的主力企業表現較差，16-17年的輕客進入全面調整期。隨著輕客的應對小型面包車安全管理的453號法規的影響淡化，輕客逐步回歸平穩，但高基數影響仍大。江鈴走勢超強，東風和福田較強。金杯、依維柯的7月走勢較16年不強。金龍和江淮表現較好。
9、大中型客車企業銷售走勢
大中型客車與新能源走勢密切相關。17年1-7月累計客車銷量25.62萬臺，累計增速-12.2%；17.7月客車銷量3.58萬臺，同比增長-1.5%，環比增長-27.4%。
17年1-7月累計大中客銷量6.62萬臺，累計增速-23.3%；17.7月銷量1.24萬臺，同比增長2.3%，環比增長-20.9%。
由于新能源補貼的促進，15年大中客市場賺錢很多，16年掙錢更多，但為拿補貼的轉移量不能有，因此高補貼帶來的17年壓力太，隨著電動車政策的逐步明朗。16年末宇通、福田和金旅等主力企業走勢很好。17年政策不明朗帶來的1-5月銷量暴跌局面。7月市場回暖，宇通7月表現優秀，其他主力企業也是7月走勢大幅好轉。
四、乘用車市場運行表現
1、狹義乘用車各車系促銷走勢
圖表 8乘用車各車系促銷走勢
此價格是針對各自車型廠家指導價的終端變化特征。15年價格促銷出現大幅上升，16年競品促銷增速放緩。16年9月開始促銷大幅收縮，17年2-3月的促銷仍是總體穩定，新款上市暫時抑制促銷的高增長。17年7月的促銷增加較大。
17年的各車系價格促銷走勢稍有差異，自主品牌促銷逐步增大。合資的促銷與新品調價組合，總體較強，7月自主和歐系下降明顯，美系和韓系促銷相對增長。
7月新品推出分析相對較少，未形成有效增量。
今年7月的車市新品數量相對平穩，自主的新車較多。
2、狹義乘用車各級別促銷走勢
7月的各級別促銷出現一些變化，總體促銷力度平穩，高級別促銷增大，低端收縮較大。A00級從原來的促銷最大逐步收縮到促銷力度的較低水平，A0級受擠壓而促銷很大，而A級促銷持續增大占據促銷最大的地位。而B級和C級的促銷保持最小的水平。
3、狹義乘用車各類別促銷走勢
從各車型類別的促銷走勢看，17年轎車促銷仍是力度超強的，由于轎車價格體系相對固化，近幾個月轎車主要是小幅促銷為主。SUV的價格體系較混亂，近期部分新車推出逐步接軌轎車，老車促銷與降價等走勢組合，SUV促銷力度也有大幅增長。MPV的促銷增量效果一般，7月促銷力度相對平穩，月末稍有收縮。
7月的促銷走勢明顯加大，合資促銷力度大于自主較明顯。7月的美系、歐系促銷增大較多，部分企業的價格因為降價導致促銷似乎收縮狀態。
4、狹義乘用車各級別分車型國內零售表現
圖表 9狹義乘用車各級別分車型表現
此表用體現的是每一個細分類別占上一層級總零售量的比重，與包含出口和庫存變化的批發增長有所差異。17年7月的市場體現MPV弱趨勢特征明顯，轎車市場的地位處于逐步恢復的狀態，SUV走勢較平穩。轎車中的中高級別走勢較好，低端的電動轎車有所恢復。
前期多功能車市場超強增長，其中近年MPV是中低端需求也有下降，A0級MPV表現逐步走弱，消費升級到A級MPV，近期新品也是在A級MPV推出較強。雖然17年MPV總體下滑，但MPV中高端近期較強。
前期SUV則是A級火爆，隨后延伸到A0級，成為高端向下延伸的特征。近期出現消費升級較強的特征。7月的A0級SUV市場的需求占比小幅下滑，高端B級SUV產銷表現較強，A級仍是主力。
5、7月狹義乘用車排量小型化
17年7月的1.4升以下小排量萎縮局面進一步加劇，增壓小排量增多。1.4升級以下車型的份額明顯下降，但1.5升和2升及增壓車型是同比增長較大，這也體現A級車和SUV市場火爆。同時1.6升的車型排量銷量下降較快，也是合資的老款車型逐步推動1.6升轉1.5升的轉變。自主小排量車相對受市場萎縮沖擊下滑的現狀。
7月的1.6升以下車型的占比相對穩定，體現了購置稅減半政策的退出效果逐步減弱。相信未來購置稅優惠政策應該是漸進性退出，這樣才能相對穩健心態，形成17年相對平穩發展的態勢，化解17年乘用車市場嚴重低迷乃至負增長的壓力。
6、狹義乘用車各國別在細分市場零售表現
17年自主品牌在SUV市場獲得巨大的份額增長，從58%上升到59%，而德系的SUV份額逐步穩定，韓系銳減，日系SUV走強，這也是巨大的反差。而自主品牌在轎車市場的份額從17.9%下降到17.6%。17年7月的這種趨勢仍在延續。德系在轎車份額提升到33%的歷史新高，歐系轎車在7月萎縮到3.2%的低位。日系轎車回暖態勢在17年持續，高于13-15年表現， 7月日系份額仍相對較強。
7、廠家庫存大幅下降、渠道庫存壓力緩解
從企業庫存變化看，廠家努力調庫存，7月廠家庫存增加2萬臺，經銷商庫存下降1萬臺。歷年上半年都是庫存增加的局面，7-10月是庫存的波動期。17年7月的庫存增長較小。17年7月渠道降庫存也是零售較好的結果。7月的廠家和經銷商逐步適應低增長的現狀。
從庫存指數看，今年7月末的廠家庫存達到19天的銷量，今年的廠家庫存深度低于去年7月的正常水平。經銷商庫存至51天水平，較前兩年的50天左右相對合理。7月的廠商庫存合計是70天，屬于歷年總體庫存較偏高的水平。因為零售較差，經銷商感覺的庫存壓力稍大。
五、乘用車市場競爭表現
1.狹義乘用車各車系增長特征
自主品牌的表現相對優秀，7月批發增速5%、份額同比增長0.9%，零售增速5%、份額增長2%。歐系、美系和韓系的份額下降較大，也是自主增量的分流效果。 德系與日系的增長較猛，尤其是日系的增長與韓系的下降也有一定的關聯。
17年年度份額看的自主品牌也是走勢超強，批發增速8%快于行業5個點，日系增速16%，快于行業12個百分點；而歐系和韓系的下滑相對較大，美系相對平穩，形成東方車系間的內部競爭。
零售也是德系中速增長，自主和日系超速發展，韓系和歐美系表現稍弱。
1、17年7月主力車企批發表現較強
17年7月的前10位主力車企的銷量貢獻度達到57，強于16年的的主力車企55的占比表現， 7月的中小企業表現較強。
17年7月的前5位增量主力車企的增量分化，自主主力增速不快，二線企業增長較好，其中自主的吉利的增長超強，日系合資品牌的主力車企在7月的增量銷量排名較好，而7月丟量較多的是韓系和福特等合資企業。
從17年的增量貢獻度看，減量的主要是二線合資車企和部分國企。17年仍是主力大車企的增量，自主的吉利和上汽、廣汽表現較強。奔馳這月的表現也是超強，豪車市場的潛力很大，主力豪車表現較強。
2、本月主力車企零售表現較強
本月主力廠家零售增速較穩，南北大眾零售總體穩定，7月的自主的排名提升變化明顯。7月日系表現較強。
目前的增量主要自主的主力車企，吉利和上汽、廣汽、長城等，丟量的是前期的合資主力，合資的分化嚴重，大眾和通用增量偏低。
7月的車市銷量批發增量較高，主力車型的銷量貢獻度不大，7月前10名主力車型的銷量占比低于年度水平。17年的前10名主力車型中有宏光、H6和寶駿510、傳祺GS4等是自主品牌，但寶駿560退出。而從增量看,7月的SUV增量表現突出，MPV增量表現弱于前期。小型SUV的寶駿510等表現較強。
1-7月的丟量最大的是寶駿560和科魯茲，自主部分車型也是走勢較差的。。
4、主力車型零售的表現
今年的主力車型的零售相對穩定，但轎車車型明顯增多。主要增量的車型相對分散，丟量的是合資轎車和自主SUV車型。捷達和桑塔納等的零售表現較突出。增量的主力全是SUV。
5、轎車零售表現
本月的轎車主力車型零售上漲的更多的是A級合資的表現，韓系和德系的銷量走弱。7月的日系合資的主力車型的表現仍較強，丟量的主要是A級和A0級合資品牌，增量車型相對分散，基本是新品的增量。
6、MPV零售表現
本月的MPV市場的增量相對均衡，通用、長安、開瑞、威旺等均有增量，主力廠家的寶駿730相對穩定。7月的歐尚和威旺等表現不是很強。合資走勢改善，GL8等帶來較好增量。
7、SUV的零售增速表現
本月SUV增量主要是自主A級強勢車型的寶駿510、博越榮威RX5等，主力車型的銷量占比較16年持平。丟量的是瑞風、長安、眾泰等前期的明星車型。今年的合資新款車型的表現一般。
8、狹義乘用車企業增速表現
17年7月的總體車市增速偏低，自主較合資的銷量增速仍強較多，17年7月的合資與自主的增速差距仍有較高的10個百分點。去年5-11月的合資逐步恢復，因此今年7月的自主增速超高于合資品牌主要是自主的市場表現較強。16年7月的合資增速高，但今年的低基數表現仍差，體現了自主的走強。
14年7月以前是合資增速較強的特征，目前的自主較強特征并未改變。
六、新能源乘用車市場分析
1.7月新能源車銷量恢復
在15年新能源車高增長后，16年新能源乘用車市場呈現調整規范發展的特征。16年上半年的3-7月新能源車逐步實現恢復性增長，6月沖刺到3.4萬臺水平。下半年的7-10月新能源車處于3萬臺左右的位穩定狀態調整整固。16年11-12月的新能源車達到4.2萬臺高位。17年1月0.54萬臺體現了市場對政策補貼的極度依賴，隨著第一批目錄的發布，2月新能源車市場產銷大幅高于1月的3倍也是較合理的。而3月的新能源乘用車延續月遞增1.1萬的加速上升態勢是北京等的增量。4月銷量環比提升0.17萬，5月的環比增長0.9萬較強，6月環比增長0.3萬仍屬平穩較快增長態勢。7月的環比增長0.3萬臺也是較好的表現。
2.7月新能源車的銷售較強
7月新能源乘用車呈現結構性走強特征。17年7月新能源乘用車車銷量達到4.3萬，總體同比增速46%。7月的純電動轎車61%的增速，體現了區域市場的差異化拉動效果。插電混動同比增速14%，較純電動差距縮小。
7月純電動中的A00級電動車有1.9萬臺，仍是最大的市場，同比增102%。A級電動車主要是北京市場的拉動，因此去年的年初銷量仍較低，今年的7月的A級電動車同比增37%，環比6月增長26%，體現北京市場需求的平穩。
插電混動的市場逐步走出低迷，A級插混高于16年7月的74%。比亞迪和廣汽傳祺的插混持續增量。吉利的插混也推出新款，是很好的趨勢。
3.新能源車銷售結構快速變化
17年的新能源乘用車中插電占比達到20%，相對16年度占比24%的比例稍降，純電動仍超強于插電的表現。但7月的插混銷量占比又回升到24%。
純電動乘用車中基本是轎車產品，但純電動的SUV是近期增長較快的，7月達到11%。
17年1-7月的插混中的SUV逐步增多，這也是新能源產品升級的體現。7月的插混中的轎車新品推出帶來純電動回升到27%。
16年插電混動的車型組合多元化，SUV等表現較強，上汽在上海推動的私人SUV插混表現較好。
隨著網約車的治理新政，16年4季度的插混總體低迷，17年初也是沒有改善。近期的比亞迪宋的插混相對低價有一定促進。
4.新能源車銷售級別變化
15年的純電動車中的A00級車占比達63%，且A0級成為純電動乘用車的絕對主力，這兩類組合的經濟型電動車成為主力。但16年2-4季度以來的A級電動車爆發增長到純電動份額的37%左右。17年的A級電動車在上半年仍有北京市場的巨大釋放潛力，1季度的A級占比稍低，2季度稍有回升,7月也是回升到27.8%。A00級仍有較大增長潛力。
由于部分企業缺乏造微型車的資源，因此電動車也是簡單的從A級燃油車改來。
目前的市場對新能源車大型化認可度很差，企業喜歡簡單的改進大車變新能源車，省事有面子，但微型電動車是發展的短期趨勢。
5.新能源車細分市場變化
目前的純電動A00級車成為車市的絕對主力車型，增長表現突出，而16年A級電動車表現也較強,17年7月仍較快發展。
3月開始的A級電動車的限購城市表現較好，因此沒有類似經濟型電動車的政策影響波動的特征。但4-6月A級電動車沒有持續走強,7月的宋EV榮威RX5等帶來一定增量。
A00級的潛力是巨大的，2月就體現出較強增長潛力。3月的銷售進一步增長，4-5月高增長，6-7月相對高位穩定，體現終端市場有效回升的特征。
6.新能源車交強險上牌數據
17年的1-2月保監會交強險汽車銷量數據體現上海暫時超過北京,但隨著北京放牌，3-5月北京回歸領軍地位。1-6月北京的新能源車達到2.8萬臺，其中基本是純電車型。
隨著北京新能源銷量逐步超越上海，由此也決定了全國新能源車市場的發展模式是純電為主的特征，地方特色決定市場模式。廣東的插混和純電銷量近似，這也是廣汽和比亞迪的共同努力的效果。
1.7月新能源車主力廠家銷量走勢
新能源車市場的走勢較強，近期的節能與新能源車發展技術線路圖強化了混動的發展思路，提出混動的銷量要超越傳統新能源車，這也是值得關注的政策變化。我們也是把混動廠家納入考慮。16年的新能源車主要是民營企業的超強表現，眾泰、吉利、比亞迪的表現超強。而北汽新能源和江淮的走勢相對平穩。17年7月的新能源車廠家銷量分化，混動的穩定可持續增長也是值得關注的。
七、經濟型乘用車車市場走勢
1、A00級轎車市場表現
圖表 10微型轎車主力品牌2015-17年走勢
a00級轎車7月批發2.51萬臺，7月占批發份額3.04%，較去年同期份額增加1.26%，7月批發較去年同期同比增長71%，7月零售較去年同期同比增長81%；7月批發環比上月增長-6%，7月零售環比上月增長-5%；7月出口較去年同期同比增長543%；7月廠家產銷率100%，7月渠道批零率100%；17年1-7月生產累計增幅33%，17年1-7月廠家批發銷售累計增幅21%。
目前的電動車取代微型轎車趨勢較明顯。17年的微轎車型銷量下滑較大，原有的精品微轎下滑更為嚴重，除了奔奔表現較好外，奧拓、SPARK等相對高端的下滑嚴重。7月主力車型中電動車表現突出，微型電動車逐步體現增量潛力。吉利和眾泰、奇瑞電動車占據主力地位。
2、A0級轎車主力車型市場走勢
圖表 11小型轎車主力品牌2017年走勢
A0級轎車7月批發8.74萬臺，7月占批發份額10.61%，較去年同期份額增加0.54%，7月批發較去年同期同比增長6%，7月零售較去年同期同比增長-13%；7月批發環比上月增長-10%，7月零售環比上月增長-8%；7月出口較去年同期同比增長125%；7月廠家產銷率94%，7月渠道批零率101%；17年1-7月生產累計增幅1%，17年1-7月廠家批發銷售累計增幅-6%。
目前看自主小型車需求靠新品恢復較快，7月小型車的主力車型的寶駿310相對平穩。合資偏重于中高端，7月波羅走勢較強，日系的豐田保持較強地位。合資的小型入門級車走勢相對艱難的。前期歐美系和韓系的車型為主，悅納的新品前期迅速拉升，近期受韓系危機而拖累。
3、A0級MPV銷量走勢
A0級MPV7月批發6.09萬臺，7月占批發份額45.2%，較去年同期份額增加-11.76%，7月批發較去年同期同比增長-27%，7月零售較去年同期同比增長-30%；7月批發環比上月增長-16%，7月零售環比上月增長-15%；7月出口較去年同期同比增長148%；7月廠家產銷率93%，7月渠道批零率94%；17年1-7月生產累計增幅-26%，17年1-7月廠家批發銷售累計增幅-27%。。
狹義乘用車的小型多功能車市場前期風聲水起，近期下滑嚴重。A0級車的MPV前兩年發展較快，尤其是微客廠家的MPV類車型快速增長，近期主力車企的壟斷效果逐步減弱。
隨著連續多年的微客升級和寶駿系列的分流，這類的市場容量下降，A0級MPV也進入負增長的低迷區間。17年7月是歐諾和五菱宏光7月同比下滑較大，小康風光相對平穩。
4、A0級SUV銷量走勢
A0級SUV7月批發14.19萬臺，7月占批發份額20.28%，較去年同期份額增加-5.44%，7月批發較去年同期同比增長-8%，7月零售較去年同期同比增長-4%；7月批發環比上月增長-11%，7月零售環比上月增長0%；7月出口較去年同期同比增長85%；7月廠家產銷率102%，7月渠道批零率105%；17年1-7月生產累計增幅-9%，17年1-7月廠家批發銷售累計增幅-11%。。
小型SUV近期走弱，前期成為SUV最大的車市亮點，新品爆棚現象明顯，近期受到A級擠壓明顯。7月自主超合資，哈佛H2逐步走弱，而自主的寶駿510等小型SUV獲得較強增長。
前期的本田的XR-V和繽智表現超強。近期自主的表現改善。相對歐美SUV的早起步，日系成為小型SUV主力，其產品調整在1.5升的稅收優惠明顯，因此XRV、繽致表現較強。
5、經濟型車廠家銷量走勢
7月自主主力廠家半年末努力增量。前期的長安超五菱也是轎車和SUV的優勢，近期五菱強化小型SUV和轎車的新品突破，長安的壓力迅速增大，4-7月五菱走勢較穩，長安4月調整力度較大，7月稍有恢復。
由于SUV火爆，合資的SUV小車新品帶來穩定增量。小型車合資廠家走勢較弱，自主仍是絕對領軍，但合資小SUV逐步超越自主的表現，自主的轎車逐步低于合資小型轎車。
八、A級乘用車市場走勢
1、緊湊型轎車主力車型市場走勢
