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2017年5月汽車市場分析報告

發布時間：2017-06-26 16:14:27 瀏覽量：12525次下載

1.5月乘用車市場回顧

5月狹義乘用車市場零售174萬臺，同比增長2%，環比4月增長5%，形成較好的環比恢復走勢。由此推動1-5月的零售同比終于恢復0.2%的微幅正增長，但增長壓力較大。
廣義乘用車的5月增1%，其中5月的SUV增18%、MPV降16%、轎車降5%，微客下滑26%，MPV與SUV分化明顯。1-5月的廣義乘用車零售仍是負增長1%。
近期宏觀經濟環境較好，但居民投資消費復雜。近期經濟指標表現良好，PMI連續8個月站到51%以上的擴張區間，1-4月工業企業利潤大幅增24%，經濟環境有利于車市企穩。但1-4月全國房地產銷售額增20%，其中西部增40%，股市結構性低迷，居民投資消費中的車市消費偏弱。隨著東部消費者購房放緩，車市消費也有回暖趨勢。

5月環比4月增5%，這首先是比4月多1天且多兩個工作日的貢獻，其次是韓系環比增11%的回暖的增量貢獻，而雄安新區的只買車不買房也是對車市的增量利好。但促銷降價帶來的增量尚不明顯。

      近期缺乏強勢自主新品推動，合資新品表現較強。5月自主品牌零售份額37.7%，同比增速7%，份額同比提升1.5%；德系和日系總體同比增速9%左右，份額提升2.4%。
      在3-4月車市走弱后，廠家積極調整，5月生產171萬臺，零售加出口179萬臺，形成廠家庫存增0.5萬，渠道庫存降低8萬的持續去庫存的特征。
      5月C級全面走強，B級SUV表現較突出。自主和日系中大型SUV持續走強，GL8拉動高端MPV增長。產品提升是關鍵，以部分強勢自主企業為代表，品牌、品質、產品陣營、促銷等強勢企業在低迷市場凸顯，行業分化乃至淘汰局面日益明顯。
      5月新能源車銷售3.8萬臺，環比增長30%，純電和插混表現均強，新能源乘用車漸入可持續增長佳境。
2.近年狹義乘用車零售走勢

圖表 1中國狹義乘用車月度零售走勢特征
17年5月零售174臺，較2016年5月增4萬臺，而且較相對正常的14年5月也沒有大幅增長，體現17年市場春節因素的恢復態勢。在購置稅5%優惠政策退出前的強勢走勢基礎上，1-5月同比增-2萬,這樣的1-5月起步偏低是少見的，1-5月低迷體現了市場透支后的恢復走勢收到外部環境影響。
3.5月市場產銷零綜合走勢

5月狹義乘用車國內零售相對偏弱，批發同比增速達到-2%，環比增-17%。5月零售同比增長最強的是SUV，同比增長15%左右，其主要原因也是A級SUV的新品貢獻體現的較充分，形成持續的市場熱點。而轎車市場的同比增速為-8%，這也是5月總體市場需求走弱的體現，轎車增速下滑較大。而且轎車庫存增長較快。
在16年1-5月走勢嚴重偏弱的情況下，今年5月的走勢又是有巨大壓力，這也是環境的影響的結果。
4.5月車市零售節前走弱

5月第一周的車市零售增速-10%，日均零售3萬臺，第一周走勢相對較弱。第二周的車市零售日均4.3萬臺，同比增速5%，走勢回暖，第三周的零售數據尚不完整，目前看走勢是日均4.8萬臺，走勢增速0%。總體看車市的零售走勢不夠強。考慮到月末會有一定的零售推進， 5月零售最終仍是正增長。
5.5月車市促銷持續增大

4-5月車市促銷大幅增長，形成降價與促銷并進的超越態勢。這樣的調整類似15年的5月，是前期市場的壓力的體現。4-5月的車市促銷明顯增大，春節后的新品推出和企補購置稅退出帶來的價格回升暫時抑制了3月的終端價格回落，但4-5月的終端價格壓力較大，且促銷尚未帶來零售的企穩。
6.車市季節角度狹義乘用車增長較高

17年1-5月為春節期，車市增速偏弱，相對歷年的增速是最低的，去年10月開始的零售基數變高，這對今年5月車市帶來一定影響。10-14年的5月增速波動較大，今年4-5月的低位下滑也是車市自身透支壓力的體現。
6、自主品牌份額走勢

17年自主份額高企主要也是合資的市場表現較差，商務需求和換購需求不足，自主的新購需求相對較穩，導致自主的表現借助SUV異常超強。17年5月的自主份額超強增長仍較強，2月份額達到46.5%的高點,3-5月逐步下滑，這與歷年走勢基本一致。但5月的自主環比下降是0.7個百分點，好于16年的1.3個百分點較多。
7.狹義乘用車各車系增長特征

      自主品牌的表現相對優秀，5月批發增速5%、份額同比增長2.4%，零售增速7%、份額增長2.1%。美系和韓系的份額下降較大，也是自主增量的分流效果。德系與日系的增長較猛，尤其是日系的增長與韓系的下降也有一定的關聯。
      17年年度份額看的自主品牌也是走勢超強，批發增速6%快于行業3個點，日系增速17%，快于行業14個百分點；而歐系和韓系的下滑相對較大，美系相對平穩，形成東方車系間的內部競爭。
      零售也是德系中速增長，自主和日系超速發展，韓系和歐美系表現稍弱。
8.狹義乘用車各級別增長特征