1. 2月市場(chǎng)回顧
經(jīng)過(guò)1月份的補(bǔ)庫(kù)存和執(zhí)行交了定金的汽車訂單交易，到2月底除產(chǎn)能不足的少數(shù)車型還有訂單外，其他商品車的貨源已較充足。因此去年年底瘋狂的汽車市場(chǎng)的余波在1月份逐漸消退后，2月份才顯現(xiàn)出政策退出后的市場(chǎng)冷淡，這是符合規(guī)律的。廠家雖預(yù)料到2月份市場(chǎng)下滑，其產(chǎn)量比1月下降低了近31%，但2月整個(gè)乘用車的終端銷量（包括吐出部分去年藏的銷量）同比和環(huán)比均負(fù)增長(zhǎng)，這是大幅低于預(yù)期的。
2月起步就進(jìn)入春節(jié)的休假期，因此全月的產(chǎn)銷均圍繞春節(jié)后的逐步復(fù)蘇走勢(shì)變化。2月的廠家銷量本來(lái)應(yīng)以補(bǔ)充經(jīng)銷商庫(kù)存為主要特征，但2月的經(jīng)銷商進(jìn)貨資金壓力逐步加大，而且廠家的政策也沒(méi)有太強(qiáng)吸引力，從而雖然第一階段增庫(kù)存期結(jié)束了，但經(jīng)銷商庫(kù)存補(bǔ)充的并不充分。
春節(jié)后的開(kāi)局市場(chǎng)的走勢(shì)較穩(wěn)定，零售仍處于平穩(wěn)回升狀態(tài)。由于經(jīng)銷商剛清理完庫(kù)存，廠家的節(jié)后新車還沒(méi)有充分供應(yīng)，經(jīng)銷商的庫(kù)存和銷量指標(biāo)壓力都很小，因此市場(chǎng)零售平穩(wěn)，價(jià)格也沒(méi)有明顯變化。但隨著下旬周末油價(jià)上漲，而國(guó)際油價(jià)又破百，零售市場(chǎng)出現(xiàn)明顯低迷現(xiàn)象，原有的月末零售回彈特征也不明顯。由此感覺(jué)購(gòu)車、用車環(huán)境的惡化影響不小，而去年年末的透支效應(yīng)更明顯的體現(xiàn)出來(lái)。
具體看：
A、汽車產(chǎn)銷量同比增4%說(shuō)明市場(chǎng)強(qiáng)力調(diào)整
由于2010年12月的市場(chǎng)火爆，而11年的市場(chǎng)注定是增幅劇烈回落，因此出現(xiàn)12月巨量廠家銷量轉(zhuǎn)移到1月、甚至是2月的局面，因此出現(xiàn)政策退出后廠家1月銷量反而環(huán)比12月增長(zhǎng)的特色局面，而2月的生產(chǎn)銷售同比均僅增4%證明市場(chǎng)壓力很大，市場(chǎng)不穩(wěn)定。
2011年的廠家產(chǎn)能較10年增長(zhǎng)較大，已經(jīng)基本能滿足12月這類的超高零售量的異常情況，2月的生產(chǎn)和銷售均應(yīng)該有10%以上的增長(zhǎng)才能證明市場(chǎng)仍處于較好環(huán)境。由于部分廠家的政策影響類車型仍出現(xiàn)政策退出后的2月反而增長(zhǎng)的局面，在這樣的復(fù)雜狀態(tài)下僅增長(zhǎng)4%，市場(chǎng)很不穩(wěn)定。
從報(bào)道看，目前各方已經(jīng)接受了乘聯(lián)會(huì)針對(duì)汽車市場(chǎng)的政策調(diào)整年的判斷。我們不應(yīng)該盲目唱多，如果信心太足，必定導(dǎo)致市場(chǎng)的嚴(yán)重惡性競(jìng)爭(zhēng)，這樣廠家要吃虧，廠家和社會(huì)應(yīng)調(diào)整心態(tài)，應(yīng)對(duì)政策退出的市場(chǎng)合理回歸。
B、市場(chǎng)調(diào)整的模式復(fù)雜
今年的政策退出主要是針對(duì)轎車和微車、輕卡，但其走勢(shì)完全不同。目前1-2月轎車微車出現(xiàn)4%的負(fù)增長(zhǎng)，而輕卡仍是7%的較高增長(zhǎng)，2月轎車也出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)，市場(chǎng)的變化太復(fù)雜，11年的調(diào)整還沒(méi)有真正到來(lái)，數(shù)據(jù)可以滯后反映，但終究要回歸一些市場(chǎng)的本來(lái)面目。
而2月的狹義乘用車主力企業(yè)退出汽車三強(qiáng)名單，這也是不可想象的，畢竟狹義乘用車的主力企業(yè)是汽車行業(yè)最強(qiáng)的企業(yè)，而且也是政策影響較小的企業(yè)。
C、狹義乘用車得中高級(jí)別市場(chǎng)中轎車向SUVMPV轉(zhuǎn)化趨勢(shì)更明顯
在12月政策退出帶來(lái)的零售瘋狂后，轎車市場(chǎng)進(jìn)入低迷，而消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)更明顯，由此形成各級(jí)別市場(chǎng)的升級(jí)趨勢(shì)更加明顯。雖然簡(jiǎn)化看來(lái)，2月的轎車市場(chǎng)零售下滑2%，MPV增長(zhǎng)17%，SUV增長(zhǎng)45%。但我們看到目前的A級(jí)以上車型的轎車向同級(jí)別SUV轉(zhuǎn)化更突出，這也是消費(fèi)在轎車市場(chǎng)內(nèi)有升級(jí)動(dòng)力，也就是A0級(jí)向A 級(jí)轉(zhuǎn)化，但同時(shí)看到進(jìn)入主流的A級(jí)市場(chǎng)后，橫向的升級(jí)轉(zhuǎn)移就替代了縱向的級(jí)別升級(jí)，A 級(jí)SUV比A級(jí)轎車要貴幾萬(wàn)元，也就是貴接近一個(gè)價(jià)格區(qū)間，但購(gòu)買A 級(jí)轎車轉(zhuǎn)化為貴5萬(wàn)元左右的SUV的趨勢(shì)很明顯，形成2月的A 級(jí)SUV 和A級(jí)轎車同增，共同抵御了2月的零售下滑。而2月的B 級(jí)轎車下滑較大，國(guó)產(chǎn)B級(jí)SUV和進(jìn)口SUV 高增長(zhǎng)。
D、產(chǎn)品布局決定企業(yè)命運(yùn)
狹義乘用車的主力市場(chǎng)是A 級(jí)以上市場(chǎng)，而如A級(jí)以上車型在此寬的價(jià)格帶如何分布也是決定企業(yè)命運(yùn)的。近兩年的合資企業(yè)走勢(shì)出現(xiàn)嚴(yán)重分化，國(guó)際產(chǎn)品力較強(qiáng)的企業(yè)并不一定取得中國(guó)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，形成主力市場(chǎng)的諸多車型協(xié)同作戰(zhàn)才能取得銷量成功，也才能獲得市場(chǎng)的認(rèn)可。日系車型在中國(guó)嚴(yán)重下滑的根源在于產(chǎn)品布局不合理，A級(jí)車沒(méi)有組合優(yōu)勢(shì)，而任何一個(gè)世界強(qiáng)勢(shì)產(chǎn)品也已經(jīng)不能決定企業(yè)地位。因此日系更快的推進(jìn)合資企業(yè)的自主品牌也是符合諸多方面利益的。
E、自主品牌進(jìn)入嚴(yán)冬
11年的自主品牌廠家遭遇很嚴(yán)峻的壓力。這并非是簡(jiǎn)單比較2月較12月的自主品牌份額數(shù)據(jù)下滑，而是自主品牌遭遇嚴(yán)峻的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且難以化解。自主品牌出口高增長(zhǎng)難度很大，自主品牌在北京市場(chǎng)退出，自主品牌面臨資金、成本、經(jīng)銷商資源等多方壓力加大。
2、3月市場(chǎng)展望
去年3月是汽車市場(chǎng)全年產(chǎn)銷量最高的一個(gè)月，當(dāng)時(shí)商用車加微型客車的批發(fā)銷量高達(dá)74萬(wàn)多輛，估計(jì)今年3月商用車和微型客車的銷量達(dá)不到62萬(wàn)輛，狹義乘用車銷量估計(jì)是與去年基本持平或略低，因此本月汽車市場(chǎng)整體是負(fù)增長(zhǎng)的大局已定。特別是由于"茉莉花革命"繼續(xù)升級(jí)，又蔓延到利比亞，而利比亞是產(chǎn)油國(guó)，動(dòng)亂使石油產(chǎn)量大幅下降，如果內(nèi)戰(zhàn)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，年平均油價(jià)將超過(guò)100美元/桶，且本月燃油還將漲價(jià)，半年之內(nèi)燃油漲價(jià)四次，在車市降溫后就會(huì)反映的較強(qiáng)烈。
3月有23個(gè)工作日，是生產(chǎn)時(shí)間最長(zhǎng)的月度，而且廠家的年初銷量預(yù)期目標(biāo)并不保守，因此3月實(shí)際產(chǎn)量將達(dá)到高位。廠家要完成季度計(jì)劃，壓庫(kù)存是必然的，但是所能壓下去的庫(kù)存總量已經(jīng)有限，也改變不了整個(gè)汽車市場(chǎng)下滑的走勢(shì)。而潛在用戶被10年12月和2月春節(jié)前的兩輪搶購(gòu)和廠家促銷刺激而消耗很多，3個(gè)月內(nèi)想購(gòu)車的客戶已經(jīng)被消化較多，觀望心理較濃，因此3月的節(jié)后市場(chǎng)仍是緩慢回升。
3、2月交通狀態(tài)的市場(chǎng)特征
春節(jié)開(kāi)車的最大感覺(jué)就是痛快，幾乎沒(méi)有堵車的感覺(jué)。前幾年也是這個(gè)感覺(jué)，但因?yàn)槠綍r(shí)的堵車不斷加劇，因此春節(jié)的不堵車感覺(jué)更明顯。春節(jié)的不堵車是很好的案例，首先是大城市的人少了，流動(dòng)人口都回家過(guò)年去了，尤其是很多年輕人落戶大城市，但春節(jié)還要開(kāi)車回家，因此大城市道路順暢很多。同時(shí)也是車輛的出行效率提高，走親訪友的行動(dòng)一般是舉家出動(dòng)，因此出行人員不少，但車輛增加不多。這對(duì)大城市的制堵也有借鑒。同時(shí)春節(jié)購(gòu)車效應(yīng)也會(huì)持續(xù)升溫，畢竟春節(jié)的用車便利，私家車回歸家庭屬性。
而2月開(kāi)學(xué)后的市場(chǎng)迅速回歸堵車狀態(tài)，這首先是城市中回原籍過(guò)年群體的大量回歸，同時(shí)也是學(xué)生開(kāi)學(xué)后的接送小孩的事情重新恢復(fù)。城市用車的特征和疏通堵車的方式也是直接體現(xiàn)。
4、合資企業(yè)仍是風(fēng)雨飄搖
通用汽車董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官艾克森首次與中國(guó)媒體見(jiàn)面，除了一些不痛不癢的表態(tài)外，還帶來(lái)了另外一個(gè)重磅消息，那就是通用計(jì)劃在適當(dāng)?shù)臅r(shí)刻收回2009年年底出售給上汽的上海通用1%的股權(quán)。通用明確表態(tài)這個(gè)回收也是強(qiáng)勢(shì)的宣言，體現(xiàn)通用的強(qiáng)勢(shì)權(quán)利，"收回"這個(gè)詞用的很到位。尤其是兩個(gè)股東間的內(nèi)部事務(wù)，要在沒(méi)有結(jié)果前擺在媒體面前，其強(qiáng)勢(shì)做法令人側(cè)目。
美國(guó)通用在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的困境中同意把上海通用的1%股權(quán)賣給上海汽車，這是一幢較好的買賣-獲取了上汽股份購(gòu)買美國(guó)通用股票，協(xié)助通用獲得上通五菱的股權(quán)，這是可以理解的較合適的買賣。但通用一定要把利益最大化。這就引發(fā)憂慮，如果合資企業(yè)股權(quán)放開(kāi)，50%的中方股權(quán)也就保不住了，1%的股權(quán)還要急迫要回，中方50%股權(quán)帶來(lái)的每年上百億利潤(rùn)還不讓通用想方設(shè)法攫取。而上海通用是最成功和令人尊敬的合資企業(yè)，也是合作最愉快的企業(yè)之一。
我相信股權(quán)放開(kāi)后的合資企業(yè)必然快速面臨選擇，把股權(quán)給外方，或者虧損跨掉。貌似強(qiáng)大的合資企業(yè)風(fēng)雨飄搖，因此我贊成政府提出的合資企業(yè)自主品牌策略。
5、 今年的市場(chǎng)調(diào)整應(yīng)平和看待
由于連續(xù)兩年的振興政策和良好的消費(fèi)信心帶來(lái)乘用車市場(chǎng)的爆發(fā)式高增長(zhǎng)，因此對(duì)今年的市場(chǎng)回調(diào)感到不適應(yīng)，甚至仍有很多輿論認(rèn)為今年仍是了慣性較高增長(zhǎng)。但隨著2月的春節(jié)后零售走勢(shì)不理想，理性的判斷估計(jì)又會(huì)逐步被更多人接受。我們不能對(duì)前兩年的高增長(zhǎng)和今年的部分月度負(fù)增長(zhǎng)的反差感到不平衡。畢竟08年世界金融危機(jī)帶來(lái)的全球性救市政策是絕對(duì)正確的，今年的調(diào)整也是很有必要的，希望能夠絕對(duì)的平滑增長(zhǎng)的速度是不現(xiàn)實(shí)的。加之北京市場(chǎng)的今年1季度突然休克，今年的增速調(diào)整年是必然的結(jié)果。
6、節(jié)能車的補(bǔ)貼應(yīng)形成差異化的臺(tái)階效應(yīng)
去年6月開(kāi)始的節(jié)能車3000元補(bǔ)貼政策取得巨大的技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)推動(dòng)效果，但這種效果由于時(shí)間短而并不穩(wěn)定。在今年節(jié)能車越來(lái)越多，補(bǔ)貼資金需要追加時(shí)，節(jié)能車補(bǔ)貼政策的連續(xù)性尤顯必要。目前的節(jié)能車達(dá)到三階段油耗是各企業(yè)付出了較大的研發(fā)和制造成本的。如果政策取消，而今年企業(yè)的盈利壓力較大，則必然帶來(lái)劣幣逐良幣的產(chǎn)品技術(shù)倒退，個(gè)別企業(yè)將減少節(jié)能車的生產(chǎn)而生產(chǎn)較低成本車型，這不利于節(jié)能減排的政策宗旨。
因此如果采取梯次性補(bǔ)貼的方式可能更有拉動(dòng)效果。這也就是未來(lái)對(duì)達(dá)到三階段油耗的繼續(xù)給與低一擋的補(bǔ)貼，予以鞏固成果。同時(shí)針對(duì)更高標(biāo)準(zhǔn)的達(dá)標(biāo)車型給與較高補(bǔ)貼，鼓勵(lì)技術(shù)先進(jìn)的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)補(bǔ)貼的梯次的性效果，以最小的財(cái)政補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)最佳節(jié)能減排效果。
7、今年經(jīng)銷商的資金趨緊
去年經(jīng)銷商都賺了錢，僅兩年中國(guó)的汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)了93%，到2009年年底廠家已經(jīng)深切地感到營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)不足，而且三、四線城市的市場(chǎng)擴(kuò)張迅速，因此營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃必須進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，2010年是中國(guó)絕大多數(shù)汽車生產(chǎn)廠家網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張最迅速的一年。很多經(jīng)銷商借近水樓臺(tái)簽了建新4S店的合同，占用了很多資金，使今年經(jīng)銷商的資金趨緊，本來(lái)可以通過(guò)銀行融資，但是今年宏觀調(diào)控要降低貨幣的流動(dòng)性，經(jīng)銷商的貸款額度也有很多用在建新的4S店，有一些經(jīng)銷商在近期的第一階段增庫(kù)存期已經(jīng)資金緊張，如果進(jìn)入第二階段增庫(kù)存期，經(jīng)銷商的資金就會(huì)更緊，因此廠家今年的一個(gè)很重要的工作是，在盡量降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下，應(yīng)幫助經(jīng)銷商度過(guò)這個(gè)暫時(shí)的困難期。
