在“雙新”政策的有力拉動下，2024年下半年車市維持增長勢能。中國汽車流通協會乘用車市場信息聯席分會數據顯示，12月狹義乘用車零售263.4萬輛，同比增長11.9%，環比增長8.6%，其中新能源全月零售130.2萬，燃油車全月零售133.2萬，新能源滲透率49.4%，略有回落，符合年底季節性規律。2024年全年狹義乘用車零售2289.2萬輛，同比增長5.5%，新能源全年零售1089.8萬，同比增長40.7%，滲透率47.6%，同比增長12個百分點。
2025年春節開始時間早于去年同期。1月工作日相對較少。“雙新”政策于去年年底結束，新一輪政策剛剛公布，效果暫未顯現，月初消費者觀望情緒較重，整體市場較為低迷。后續春節前高峰疊加政策效果逐步顯現，市場有望恢復。新能源滲透率大概率將呈季節性回落，年前傳統燃油車及豪華車市熱度有所回升，對1月車市構成穩定支撐。
一、 廠商銷售動向
最新調研結果顯示，1月月中整體車市折扣率約為23.7%，環比去年年底略有回收，終端價格較為平穩，呈常規季節性走勢。零售量占總市場近八成的頭部廠商本月零售目標相對較為激進，大部分廠商仍有沖擊2025年“開門紅”的計劃。綜上，初步推算本月狹義乘用車零售總市場規模約為175.0萬輛左右，同比去年-14.6%，環比上月-33.6%，新能源零售預計可達72萬，滲透率約41.1%。
二、 周度走勢推算
1月第1周日均零售3.90萬輛，同比-27.8%，環比-37.8%。第2周車市有所恢復，日均零售達4.83萬輛，同比-15.6%，環比-35.0%。第3周隨著春節臨近以及前期透支效應減弱，市場溫和回復，預計日均零售6.28萬輛，同比-26.4%，環比1.9%。第4周為年前最后一個完整周，有6個工作日，預計會產生年前一波集中交付，車市預計日均銷量8.67萬，同比-9.6%，環比30%。最后一周僅有一個工作日，考慮到部分廠家沖擊“開門紅”，預計日均零售10.86萬，同環比降幅均在50%以上。綜合估算1月零售可達到175萬輛左右。
三、2025年車市展望
2024年我國消費市場總體保持平穩發展態勢，國家統計局數據顯示，1-11月社會消費品零售總額44.3萬億元，同比增長3.5%。受“雙新”政策切換的影響，2025年開年市場人氣相對低迷。1月8日國務院召開吹風會，明確了消費品以舊換新加力擴圍的方向。1月15日下午，國務院新聞辦公室舉辦了“中國經濟高質量發展成效”系列新聞發布會，發布會上，商務部發布2024年全國汽車以舊換新超過了680萬輛，消費品以舊換新帶動相關產品銷售額超過1.3萬億元。近日，中央財政已預下達2025年消費品以舊換新首批資金810億元，商務部也表明將在本周陸續印發2025年加力支持汽車、家電、家裝和電動自行車以舊換新的購新補貼實施細則。隨著各項擴消費政策措施持續顯效，預計2025年消費市場總體仍將保持平穩增長態勢，車市熱度也有望持續回升。
初步推算本月狹義乘用車零售總市場規模約為175.0萬輛左右，同比去年-14.6%，環比上月-33.6%，新能源零售預計可達72萬，滲透率約41.1%。
