2016年3月汽車市場分析報告
一、2016年汽車走勢評述
1、3月市場走勢回顧
3月乘用車行業呈現產銷推動式發展的態勢，3月生產204萬、同比增長12%，批發196萬、同比增長12%，零售184萬、同比增長10%；3月工作時間長、穩增長責任大，生產增量很強，廠商庫存逐步建立。
3月乘用車產銷同比增速好于1-2月的走勢，這也是與目前的經濟環境回暖相一致的，也體現了車市為經濟穩增長做貢獻的特征。從PMI等指標體現的經濟環境的回暖勢頭漸顯，尤其是房地產的強勢火爆、社會價格反彈、石化類工業企業盈利改善等，這對卡車市場促進稍好，但經濟回暖傳導到消費不明顯，店頭人氣不旺，乘用車需求偏弱。近期的一二線城市房市價格上漲牽動消費者關注較多，房地產的剛需及投資關注大于車市消費熱情，超高的首付資金需求對車市擠壓效應還待觀察。
今年3月的新車上市較多，但相對歷年年初的新品推進力度稍有減弱，尤其是去年年初超強的A0級SUV等熱點細分市場的增長動力減弱，中高端SUV增長較好。
東部11省4月國五排放標準實施涉及東部各級市場，對庫存消化有一定壓力。由于3月車市價格相對較穩，有利于國四排放車型庫存平穩消化，帶來渠道庫存的調整順利完成。3月末的經銷商庫存深度相對歷年3月并未增大。由于今年以來的區域零售狀態難以把握，且春節后部分區域零售回暖較慢，新品檔次提升，經銷商進貨壓力大，廠商協同開展區域營銷難度加大。
3月新能源車銷售仍是區域熱點較強和總體平穩態勢，銷量1.6萬臺、同比增長60%的表現仍是很好的。我們感覺限購城市電動車需求是市場核心熱點。
A.3月市場零售走勢
3月狹義乘用車國內零售較平穩，同比增速達到10%，環比增40%。其中增長最強的是SUV，同比增長43%左右，其主要原因也是A級SUV的新品貢獻體現的較充分，形成持續的市場熱點。而轎車市場的增速為-4%，這也是3月總體市場需求分化的體現，但轎車增速也有改善。
B.3月車市零售平穩走強
16年3月車市零售也是快速進入恢復期， 2月的春節相對15年較早，因此3月第1周的車市零售增長21%，體現了節后的回暖差異，第二周零售增速10%，基本符合正常水平。第三周的零售同比增速9%，綜合其中數據因素，我感覺第三周的增速還是較好的。但第四周的增速降到5%，增長壓力仍有體現。總體看前4周的零售相對去年3月增長10%，市場表現好于15年3月的前4周的5%增速較多。16年3月最后一周零售小幅走強，體現了總體走勢較好。
C.3月廠家生產偏低
3月廠家生產增速達到12%，且環比增長56%也是偏高的。3月生產走強是多種因素的組合影響，主要是1季度的穩增長的推動，而歷經去年的庫存偏低也是今年增庫存的推動力。
D.3月車市批發增速超強
3月廠家銷量增速達到1%，且環比下降39%也是較差的。3月批發零增長，這是多種因素的組合影響，主要是政策因素和市場需求因素的組合，3月處于節后淡季，節前的批發也無法到店變成銷售，春節前后的廠家和經銷商均需要減少庫存。
E.車市季節角度狹義乘用車增長較高
15年1-3為春節期，車市增速9%，相對歷年的增速是最低的。12年的1季度增速4%，但總體增速并不低。08年和11年的車市增速都是不足8%，其1季度的增速不低，主要是后面的3季度后走弱。類似15年這樣的U型翻轉的特征是很少的。
F.3月新品推出
16年3月的新車數量不多，對3月的增量貢獻度不大。3月新推出的SUV產品的車型優勢不明顯，A0級SUV的昌河Q25產品亮點是價格較低。吉利博悅的亮點是促銷購置稅的政策補貼。寶馬2系的廂型特色是否被國人接受也是待觀察。
G.轎車兩廂需求低迷
前幾年轎車市場的兩廂車型占比持續下降，14年達到17.7%，15下降到13.9%，16年是12.7%。其中的1月兩廂車銷售比例下降到12.8%，3月兩廂比例11.7%%，持續低于同期水平。這樣的兩廂持續下降趨勢趨勢體現了入門級小車的車身式樣多樣化趨勢。小型MPV類微客的載客需求發展較快，小型SUV也是快速崛起，這都對兩廂轎車的影響也是較大的。
H.3月狹義乘用車排量小型化
16年3月的小排量萎縮局面進一步加劇。其中1.4升級以下車型的份額明顯下降，但1.5升和2升及增壓車型是同比增長較大，這也體現A級車和SUV市場火爆。同時1.6升的車型排量銷量下降較快，也是合資的老款車型逐步推動1.6升轉1.5升的轉變。自主小排量車相對受市場萎縮沖擊下滑的現狀。3月的電動車銷量相對很小。1.6升以上的市場僅有增壓還有增長空間。
I.3月新能源車的銷售結構高端化
3月新能源乘用車呈現同比高增長和環比高增長的特征。16年3月新能源狹義乘用車銷量15623臺，同比增長60%，環比2月增55%，總體較好。其中插電混合動力達到5044臺，同比增長50%，環比增長34%；純電動車達到10579臺，同比增長64%。環比增長67%。16年插電混動同比增速表現弱于純電動轎車。
純電動中的A0級和A級電動車表現較強，以限購城市和出租升級為拉動的表現較強，但A00級處于調整期。
16年1季度的新能源乘用車總體銷量3.95萬臺，同比增長107%，增速相對健康合理。其中純電動車銷售2.47萬臺，增長125%；插電混動銷售1.48萬臺增長82%。
J.3月新能源車主力車型銷量增長較猛
3月新能源車銷售同比15年增長較猛，環比2月的表現也很好，部分車型沖刺后利用年初淡季進行產品結構調整。3月的純電動車主要強在A0級，北汽E系列和和悅IEV表現較強，環比2月增長在50%以上，雖然16年新能源補貼政策退坡，地方補貼推出較慢，但北京等城市大量訂單拖欠的淡季不淡的特色。3月的比亞迪秦EV新能源車正式投入市場，但吉利的康迪等微型電動車處于生產線升級改造和產品升級的過程中，1-3月的產銷暫時停頓。
插電混動車型的3月環比表現較好，因為比亞迪唐和廣汽傳祺、榮威350等主力車型在限購城市表現較強，但區域市場因素影響產銷較大。高端的插混表現較平淡。插混的主力車型唐仍突破3000臺，高于純電動車型的領軍車型北汽E系較多，插混的市場優勢仍是較明顯。
1.新能源車的廠家投入
新能源車的各大集團的分布相對不均衡，比亞迪相對突出，而眾泰和吉利的民企集團前期表現突出，近期吉利因產品和生產線升級調整而暫時微型電動車銷量為零。16年國企中的北汽、江淮、奇瑞、上汽等相對突出。
K.產品促銷多樣化
15年1季度促銷相對穩健，4月開始的車市走弱帶來促銷的快速增加，4-8月的降價促銷組合使車市的價格下降還是較大的。年度目標完成壓力下的促銷持續幾個月急劇增大。但16年1-3月的促銷相對已經放緩，2月促銷放緩較大,3月促銷僅是微增。
L.3月狹義乘用車中轎車走勢不強
今年3月的車市增長受到SUV主力車型拉動，且A級增長較好，轎車的批發均出現同比負增長，與經濟環境有關聯。MPV的增長動力也有減弱。3月轎車零售相對較好，A級車正增長。
M.15年3月主力車企表現較弱
15年3月的前10位主力車企的銷量貢獻度達到58%，弱于15年的的主力車企表現， 3月的中小企業表現很突出。
15年3月的前5位增量主力車企的增量較大，其中合資品牌的主力車企在3月的增量銷量排名較差。
從3月的增量貢獻度看，減量的主要是歐系和韓系車企。1-3月的仍是主力大車企的丟量，自主的銷量也有下降風險。
N.主力車車型的表現
3月的車市銷量批發增量較高，主力車型的銷量貢獻度不大，3月前10名主力車型的銷量占比19%，銷。15年的前10名主力車型中有宏光、H6和寶駿730、GS4等是自主品牌。
3月的車市主要強勢車型增量貢獻增量基本都是新車。16年3月的減量車型主要是轎車強勢車型的調整，合資品牌丟量表現的較突出，美系和韓系的老車下降較大，福克斯等銷量同比下降體現了市場的分流特征。
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