2015年11月汽車市場分析報告
一、2015年汽車走勢評述
1、11月市場走勢回顧
在廠家沖刺十二五的目標推動和政策促進下，11月車市呈現生產批發均超200萬的創新高的超強增長的特征，為經濟穩增長做出巨大貢獻。
11月乘用車廠家銷量212萬臺創出歷史新高，同比增長25%，這是因去年部分廠家主動年末減少批售，而今年各家全力沖刺，形成低基數高增長；11月生產創歷史新高達214萬，同比增長22%，尤其是高價SUV占比增長推動GDP產值的大幅提升；11月零售195萬臺，同比增速18%，呈現批發推動零售走強的特征，因此市場感受增長效果似乎不很突出。
11月零售走勢相對平穩較強，這也是天時地利人和的共同作用。從天氣看，11月的天氣出現近年罕見的雨雪冰凍現象，隨后又出現爆表的霧霾天氣，而去年11月的北方氣候偏暖、雨雪偏少，冬季的購車熱潮啟動較晚，導致今年11月的低基數高增長。今年極端惡劣的出行條件自然激發出強烈的用車需求，原有的理性購車計劃在感性的凍人天氣下屈服。尤其是霧霾天氣對出行安全空間的敏感度更高，畢竟內循環的車內空氣質量還是更好一些的，有孩子的家庭更是為了孩子而買車。隨著電商的轟轟烈烈的熱潮，購車與其他購物的趕節日購車也是合理選擇，電商車展效應有效的提升消費關注，也帶熱了銷量。
今年前期的廠家銷量利潤均不理想，尤其是合資企業1-10月利潤1500億下滑15%（去年增19%），絕大部分廠家選擇犧牲利潤實現銷量突破，11月價格仍有小幅下降趨勢，進一步助推銷量。11月的轎車批發增速8%，但零售仍是負增長，MPV的批發零售均處于微增長，SUV的增速達到70%的超高速。購置稅減半優惠政策效果喜人，1.6升以下乘用車份額環比10月微增0.5%到65.6%。其中轎車1.6升以下份額從14年11月的76%上升到本月的79%，轎車1.6升以下銷量同比增長13%，1.6升以上同比下滑5%。自主品牌努力增量，批發銷量份額同比微增1.4%到39.1%，而零售份額同比增3.2%達到39.9%。
由于11月的生產達到214萬，零售195萬臺，出口2萬，形成罕見的11月凈增17.8萬的廠商庫存，這也是行業為經濟穩增長做貢獻。經銷商在年末增庫存的風險較小，只要區域排放升級不出突發事件，春節前的旺銷能夠平穩消化大部分庫存。
A.11月市場零售走勢
11月狹義乘用車國內零售較強，同比增速達到18%，環比增8%。其中增長最強的是SUV，同比增長70%左右，其主要原因也是A0級SUV的新品貢獻體現的較充分，形成持續的市場熱點。而轎車市場的增速為-0.3%，這也是11月總體市場需求分化的體現，但轎車增速已經明顯改善。
B.11月車市零售大幅走強
11月車市銷量前期相對平穩，第2周的零售稍差，隨后的第三周的高增長較大，最后一周出現較大增長，主力廠家零售同比增長16%。
從進度走勢看，14年11月的走勢是平穩拉升，因此15年11月的走勢前低后高月末較強也是不太異常，11月末處于政策拉動和年末沖刺的組合期效果。
C.11月廠家生產大幅增長
11月廠家生產增速達到22%，但環比增長17%也是偏高的。11月生產高增長是多種因素的組合影響，主要是經濟因素和9月去庫存因素的組合，6-8月期廠家庫存積壓現象較嚴重。由于前期生產周期較短和調產的低基數，因此11月廠家生產節奏較強。
D.11月車市批發增速超強
11月廠家銷量增速達到24%，且環比增長12%也是較好的。11月批發高增長這是多種因素的組合影響，主要是政策因素和年末因素的組合，11月的月末壓庫現象較重，購置稅減半政策又給了經銷商信心，因此月末出貨較順暢。
E.車市季節角度狹義乘用車增長較高
如果根據春節的季節規律，把15年1-4月理解為年初啟動期，15年的5-8月是夏季股市干擾期零售增速是2%，屬于不可想象的低增速,9-11月的恢復增長彌補了夏季的嚴重低迷的丟量損失。后面12月增速會較平穩，因此15年走勢是U型增長的，全年的零售基本達到預期。
F.11月新品推出
15年11月的新車力度較好，奔騰B30、世嘉、哥瑞等都是萬臺左右銷量潛力的車型，金牛座和自由光也是近5000臺左右的潛力。近期缺乏有超強力度的新品推出，難以形成有效的大幅市場新品增量。
G.轎車兩廂需求低迷
前幾年轎車市場的兩廂車型占比持續下降，14年達到17.7%，15下降到14.6%，其中的11月兩廂車銷售比例下降到13.0%，遠低于同期的17%。這樣的兩廂持續下降趨勢趨勢體現了入門級小車的車身式樣多樣化趨勢。小型MPV類微客的載客需求發展較快，小型SUV也是快速崛起，這都對兩廂轎車的影響也是較大的。
H.11月狹義乘用車排量小型化
15年11月的小排量萎縮局面進一步加劇。其中1.2升級以下車型的份額明顯下降，但1.5升和2升及增壓車型是同比增長較大，這也體現A級車和SUV市場火爆。同時1.6升的車型排量銷量下降較快，也是合資的老款車型逐步推動1.6升轉1.5升的轉變。自主小排量車相對受市場萎縮沖擊下滑的現狀。11月的電動車銷量達到0.6%，市場份額也是有數字概念了。1.8升能否持續走強將是需要關注的。
I.11月新能源車銷量增長較猛
11月的新能源車銷量24664臺，其中插電混合動力達到7599臺，純電動車達到17065臺， 11月的插電弱于純電動轎車。近期純電動乘用車中基本全部是轎車產品，前期的MPVSUV逐步萎縮，但11月的比亞迪開始推進更多的MPV和客貨兩用車型。11月的純電動車中的A00級車占比達68%，且A0級成為純電動乘用車的絕對主力，這兩類組合的經濟型電動車成為主力。
插電混動主要是以A級車為主，比亞迪秦和榮威550是絕對的主力。而以寶馬5系為代表的合資品牌的高端插電混動車型表現也是很好的。11月的沃爾沃加入混動，SUV的混動化也是趨勢。
從電動車產品結構看，15年的A00級和A0級的產品變化是主要的變化特征，微型電動車有較強的生命力。而中大型電動車在11月較強，這也是市場擴張帶來的巨大機會。
J.11月新能源車主力車型銷量增長較猛
11月新能源車銷售增長較猛，新能源乘用車銷量銷量2.1萬臺，同比增速達到3倍，環比增長18%。其中插電混合動力走勢平穩，銷量達到6044臺，比亞迪仍是一枝獨秀，而比亞迪唐的推出也給比亞迪的新增長動力。電動車銷售純電動車的銷售主要是低速電動車的崛起，隨著北汽E系列、QQ、眾泰EV等的銷量處于領軍水平，電動車的市場進一步活躍，這也體現了低速電動車的市場潛力巨大。
15年1-11月的新能源乘用車銷量11.56萬臺，遠超過相當于14年的3.7萬臺的年銷量。
K.產品促銷多樣化
15年1季度促銷相對穩健，4月開始的車市走弱帶來促銷的快速增加，6-11月的降價促銷組合使車市的價格下降還是較大的。年度目標完成壓力下的促銷持續幾個月急劇增大，15年的競爭進一步激烈。但11月的促銷相對已經放緩。
L.11月狹義乘用車中高端走勢不強
今年11月的車市增長受到SUV主力車型拉動，且A級增長較好，但轎車的零售均出現同比負增長，與經濟環境有關聯。MPV的增長動力也有減弱。
11月的狹義乘用車零售走勢較強主要是SUV車的同比增長帶來的增量，各級別SUV均有高增長。而11月的B級和C級SUV的增長較年度增速也有較強的趨勢。
