2015年10月汽車市場分析報告
一、2015年汽車走勢評述
1、10月市場走勢回顧
10月實現零售180萬臺，同比增長13%，環比9月增加15萬臺約9%，車市U型反轉的回升態勢基本形成，兌現我們銀九金十的預計。國家鼓勵車市的929新政推動車市回暖，這不僅促進了9月的廠家銷量翹尾行情，對10月車市起到很好的拉動效果。由于目前經濟下行壓力尚未有效支撐車市回暖，單位用戶購買需求明顯偏弱，私家消費受政策刺激而支撐車市增長，私車消費增長為經濟總體穩增長做貢獻。此次政策是結構性促進，不同細分市場、不同車企的感受差異較大，SUV近70%的高增長。轎車雖是負增長，但1.6升以下的轎車銷量同比增長5%，環比增長16%，1.6升以下的轎車占比從去年的74%上升到78%，形成很好的車市拉動效果。自主品牌狹義乘用車份額也同比增大3.3個百分點而達到39%。
10月生產尚未有效調整到位，10月批發增長15%，導致廠家庫存較9月下降5.7萬臺，而經銷商庫存增加5.7萬臺，可以理解為庫存搬家。這是由于廠家6-9月強力降渠道庫存，而經銷商的銷售信心因國家政策對汽車消費從打壓轉為支持而增強，加之歷經夏季減產促銷降廠商庫存，因此10月的政策實施后的經銷商進貨效果較好。在新興市場全面低迷的外部環境下，10月乘用車出口仍是低迷的負增長。10月的新能源乘用車銷量2.1萬臺，由于基數回歸較低，10月銷量同比增長3.1倍。新能源中呈現電動車快速擴張的局面，長安等新勢力增長喜人。
A.10月市場零售走勢
10月狹義乘用車國內零售較強，同比增速達到13%，環比增9%。其中增長最強的是SUV，同比增長70%左右，其主要原因也是A0級SUV的新品貢獻體現的較充分，形成持續的市場熱點。而轎車市場的增速為-11%，這也是10月總體市場需求分化的體現，對主力廠家帶來嚴重的增長困擾。
B.10月車市零售月初較弱
10月車市銷量前期相對低迷，第2周的零售稍好，隨后的第三周的負增長較大，最后一周出現較大增長，主力廠家零售同比增長13%。
從進度走勢看，14年10月的走勢是前低后高，，因此15年10月的走勢前高后低月末較強也是不太異常，10月末處于政策拉動和月末沖刺的組合期效果。
C.10月廠家生產仍是負增長
10月廠家生產增速達到9%，但環比增長15%也是偏高的。10月生產高增長是多種因素的組合影響，主要是經濟因素和9月去庫存因素的組合，6-8月期廠家庫存積壓現象較嚴重。由于天津港的事故，加之9月生產周期較短的低基數，因此10月廠家生產節奏較強。
D.10月車市批發增速放緩
10月廠家銷量增速達到6%，但環比增長24%也是較好的。10月批發高增長這是多種因素的組合影響，主要是政策因素和季度末因素的組合，10月的月末壓庫現象較重，購置稅減半政策又給了經銷商信心，因此月末出貨較順暢。
E.車市季節角度狹義乘用車增長較高
如果根據春節的季節規律，把15年1-4月理解為年初啟動期，15年的5-8月是夏季股市干擾期零售增速是2%，屬于不可想象的低增速,9-10月的恢復增長改變了夏季的嚴重低迷狀態。后面11-12月增速會較平穩，因此15年走勢是U型增長的，全年的零售應該不會太差.
歷年沒有今年的上半年下滑如此之迅速，隨后的車市將進入6-8月的谷底期。8-10月回升是很好的現象，這也是6-7月提早調整的結果。
F.10月新品推出
15年10月的新車力度不強，近期缺乏有力度的新品推出，難以形成有效的市場新品增量。
G.轎車兩廂需求低迷
前幾年轎車市場的兩廂車型占比持續下降，14年達到17.7%，15下降到14.6%，其中的10月兩廂車銷售比例下降到13.7%，遠低于同期的17%。這樣的兩廂持續下降趨勢趨勢體現了入門級小車的車身式樣多樣化趨勢。小型MPV類微客的載客需求發展較快，小型SUV也是快速崛起，這都對兩廂轎車的影響也是較大的。
H.10月狹義乘用車排量平均1.79升
15年10月的小排量萎縮局面進一步加劇。其中1.2升級以下車型的份額明顯下降，但1.5升和2升及增壓車型是同比增長較大，這也體現A級車和SUV市場火爆。同時1.6升的車型排量銷量下降較快，也是合資的老款車型逐步推動1.6升轉1.5升的轉變。自主小排量車相對受市場萎縮沖擊下滑的現狀。10月的電動車銷量達到0.6%，市場份額也是有數字概念了。1.8升能否持續走強將是需要關注的。
I.10月新能源車銷量增長較猛
插電混動主要是以A級車為主，比亞迪秦和榮威550是絕對的主力。而以寶馬5系為代表的合資品牌的高端插電混動車型表現也是很好的。8月的唐加入混動，SUV的混動化也是趨勢。
J.10月新能源車主力車型銷量增長較猛
10月新能源車銷售增長較猛，新能源乘用車銷量銷量2.1萬臺，同比增速達到3倍，環比增長18%。其中插電混合動力走勢平穩，銷量達到6044臺，比亞迪仍是一枝獨秀，而比亞迪唐的推出也給比亞迪的新增長動力。電動車銷售純電動車的銷售主要是低速電動車的崛起，隨著北汽E系列、QQ、眾泰EV等的銷量處于領軍水平，電動車的市場進一步活躍，這也體現了低速電動車的市場潛力巨大。
15年1-10月的新能源乘用車銷量11.56萬臺，遠超過相當于14年的3.7萬臺的年銷量。
K.產品促銷多樣化
15年1季度促銷相對穩健，4月開始的車市走弱帶來促銷的快速增加，6-10月的降價促銷組合使車市的價格下降還是較大的。增速負增長下的促銷急劇增大，15年的競爭進一步激烈。但10月的促銷相對已經放緩。
L.10月狹義乘用車中高端走勢不強
今年10月的車市增長受到SUV主力車型拉動，且A級增長較好，但轎車的零售均出現同比負增長，與經濟環境有關聯。MPV的增長動力也有減弱。
10月的狹義乘用車零售走勢較強主要是A0級SUV車的同比增長帶來的增量。而B級和C級SUV的增長也有較強的趨勢。
M.15年10月主力車企表現較強
15年10月的前10位主力車企的銷量貢獻度達到58%，弱于15年的1-10月的主力車企表現，也就是10月的中小企業表現很突出。
15年10月的前5位增量主力車企的增量異常突出，其中自主品牌的主力車企在10月的增量銷量排名較好，日系的主力車企的表現都很不錯。
從10月的增量貢獻度看，減量的主要是二線車企，上通五菱和通用的增量大，丟量的主要是中小企業。1-10月的仍是主力大車企的丟量。
N.主力車車型的表現
10月的車市銷量批發增量較高，主力車型的銷量貢獻度不大，10月前10名主力車型的銷量占比18%，銷量貢獻度高于年度的17%。15年的前10名主力車型中有宏光、H6和寶駿560是自主品牌。
10月的車市主要強勢車型增量貢獻增量基本都是新車。15年10月的減量車型主要是前期強勢車型的調整，合資品牌丟量表現的較突出，美系和韓系的老車下降較大，?？怂沟蠕N量同比下降體現了市場的分流特征。
O.企業走勢相對分化
15年10月的主力廠家表現與14年反差巨大，上海通用、一汽大眾、長安福特、神龍等前期表現較好的企業出現弱化趨勢。而豐田、本田出現異常的高增長現象，自主車企普遍表現較強。
P.10月自主廠家廠家銷量較好
10月各車系零售同比銷量增速差距較大，日系10月同比去年10月增速達到15%屬較強，而自主廠家同比增速15%較快。德系和韓系相對表現偏保守。10月的批發增速差距也較大，自主品 牌的增速在高增速區間，日系10月的零售增速6%已弱。1-10月的歐美主力車系同比零增長，只有自主品牌較突出。
