1.10月全國乘用車市場回顧
零售：2023年10月乘用車市場零售達到203.3萬輛，同比增長10.2%，環(huán)比增長0.7%。今年累計零售1726.7萬輛，同比增長3.2%。今年10月車市零售環(huán)比走強，形成“銀九金十”的較強走勢，這也是近幾年的常見走勢，原因是新能源車的增長動力驅(qū)動環(huán)比走強。10月車市促銷持續(xù)增大，燃油車和新能源車促銷均環(huán)比增大，購車消費需求有所釋放。國家層面針對汽車行業(yè)的政策指引頻出，旨在進一步穩(wěn)定和擴大汽車消費。商務(wù)部推動“百城聯(lián)動”汽車節(jié)和“千縣萬鎮(zhèn)”新能源汽車消費季活動效果顯現(xiàn)，國慶前后各地方車展等活動豐富多彩，各地也仍在陸續(xù)發(fā)布新的促消費政策，地方補貼發(fā)放逐漸常態(tài)化，與企業(yè)促銷合力對年底車市構(gòu)成穩(wěn)定支撐。持續(xù)的降價浪潮使得終端消費者觀望情緒加重，終端促銷邊際效益遞減，十月下旬觀望“雙11”等現(xiàn)象也有體現(xiàn)。10月自主品牌零售113萬輛，同比增長20%，環(huán)比增長5%。當(dāng)月自主品牌國內(nèi)零售份額為55.6%，同比增長4個百分點；2023年自主品牌累計份額51%，同比增長4.9個百分點。10月自主品牌批發(fā)市場份額60.1%，同比增長6.4個百分點；自主品牌在新能源市場和出口市場獲得明顯增量，頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪、奇瑞、長安、吉利等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。10月主流合資品牌零售68萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長1%。10月德系品牌零售份額18.1%，同比下降1.2個百分點，日系品牌零售份額17.7%，同比下降1.2個百分點。美系品牌市場零售份額達到6.1%，同比下降0.8個百分點。10月豪華車零售22萬輛，同比增長8%，環(huán)比下降16%。去年受芯片供給短缺影響的豪車缺貨問題逐步改善，但傳統(tǒng)豪車市場需求并不很強。出口：今年總體汽車出口延續(xù)去年年末強勢增長特征。乘聯(lián)會統(tǒng)計口徑下的10月乘用車出口（含整車與CKD）39.1萬輛，同比增長49%，環(huán)比增長9%。1-10月乘用車出口307萬輛，同比增長66%。10月新能源車占出口總量的28.6%。隨著出口運力的提升，10月自主品牌出口達到31.8萬輛，同比增長69%，環(huán)比增長7%；合資與豪華品牌出口7.3萬輛，同比下降3%。 生產(chǎn)：10月乘用車生產(chǎn)245.1萬輛，同比增長7.2%，環(huán)比增長0.6%。由于市場競爭已發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，企業(yè)生產(chǎn)極其謹(jǐn)慎。其中豪華品牌生產(chǎn)同比下降15%，環(huán)比下降7%；合資品牌生產(chǎn)同比下降13%，環(huán)比下降8%；自主品牌生產(chǎn)同比增長26%，環(huán)比增長6%。批發(fā)：10月全國乘用車廠商批發(fā)244.5萬輛，同比增長11.3%，環(huán)比下降0.3%。今年累計批發(fā)2027.1萬輛，同比增長7.2%。受新能源及出口市場拉動的促進，10月廠商銷量創(chuàng)出當(dāng)月歷史新高。10月自主車企批發(fā)147.2萬輛，同比增長26%，環(huán)比增長6%。主流合資車企批發(fā)71.4萬輛，同比下降5%，環(huán)比下降7%。豪華車批發(fā)26萬輛，同比下降5%，環(huán)比下降14%。10月乘用車主力廠商總體表現(xiàn)較強。萬輛以上銷量的乘用車企業(yè)廠商共34家（環(huán)比持平），其中同比增速超50%的有7家，同比增速超10%的有18家。庫存：10月廠商生產(chǎn)增產(chǎn)較快，而零售回暖平穩(wěn)，推動渠道庫存增長，形成了廠商產(chǎn)量高于批發(fā)0.6萬輛，而廠商國內(nèi)批發(fā)高于零售2.1萬輛的增庫存走勢。廠商與渠道從去年12月到今年10月持續(xù)去庫存42萬輛從而減緩了渠道庫存壓力。新能源：10月新能源乘用車生產(chǎn)達到91.9萬輛，同比增長27.5%，環(huán)比增長13.8%。今年累計生產(chǎn)683.5萬輛，同比增長31.5%。10月新能源乘用車批發(fā)銷量達到88.3萬輛，同比增長30.1%，環(huán)比增長5.7%。今年累計批發(fā)680.0萬輛，同比增長35.5%。10月新能源車市場零售76.7萬輛，同比增長37.5%，環(huán)比增長2.7%。今年累計零售595.4萬輛，同比增長34.2%。
1）批發(fā)：10月新能源車廠商批發(fā)滲透率36.2%，較2022年10月30.9%的滲透率提升5.3個百分點。10月，自主品牌新能源車滲透率51%；豪華車中的新能源車滲透率33.6%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有6.4%。10月純電動批發(fā)銷量58.5萬輛，同比增長14.4%，環(huán)比增長3.7%；插電混動銷量29.8萬輛，同比增長78.2%，環(huán)比增長9.9%，新能源車占比34%，較同期占比增加9個點。10月B級電動車銷量16.4萬輛，同比增長25%，環(huán)比增長2%，占純電動份額28%。純電動市場的A00+A0級經(jīng)濟型電動車市場崛起，其中A00級批發(fā)銷量10.7萬輛，同比下降17%，環(huán)比增長14%，占純電動18%份額，同比份額下降7個百分點；A0級批發(fā)銷量20.1萬輛，占純電動34%份額，同比增加13個百分點；A級電動車9.8萬輛，占純電動份額17%；各級別電動車銷量相對分化。10月乘用車批發(fā)銷量超兩萬輛的車型有25個：比亞迪宋 63,965輛、Model Y 47,164輛、比亞迪海鷗 43,350輛、比亞迪秦 42,767輛、比亞迪元 41,449輛、軒逸 38,927輛、朗逸 38,778輛、比亞迪海豚 35,189輛、哈弗H6 30,042輛、埃安Y 27,304輛、長安CS75 27,220輛、速騰 26,892輛、五菱繽果 26,703輛、瑞虎7 26,224輛、Model 3 24,951輛、瑞虎8 22,987輛、星越 22,613輛、博越 21,955輛、邁騰 21,501輛、帕薩特 21,296輛、名爵ZS 20,943輛、鋒蘭達 20,686輛、CR-V 20,504輛、比亞迪漢 20,267輛、名爵5系 20,081輛。其中新能源位列總體乘用車車型銷量前5位，優(yōu)勢地位明顯。2）零售：10月新能源車國內(nèi)零售滲透率37.8%，較去年同期30.2%的滲透率提升7.6個百分點。10月，自主品牌中的新能源車滲透率60.4%；豪華車中的新能源車滲透率19.6%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.5%。從月度國內(nèi)零售份額看，10月主流自主品牌新能源車零售份額72.9%，同比下降3.1個百分點；合資品牌新能源車份額5.6%，同比增加0.6個百分點；新勢力份額15.8%，同比增加1.8個百分點；特斯拉份額3.7%，同比增加0.7個點。3）出口：10月新能源乘用車出口11.2萬輛，同比增長8.2%，環(huán)比增長22.9%，占乘用車出口28.6%；其中純電動占比新能源出口的90.3%，A0+A00級純電動出口占新能源出口的41%。伴隨著中國新能源的規(guī)模優(yōu)勢和市場擴張需求，中國制造新能源產(chǎn)品品牌越來越多地走出國門，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升，以及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的不斷完善，由此新能源出口市場仍然向好，前景可期。10月廠商出口方面，特斯拉中國43,489輛、比亞迪30,521輛、上汽乘用車14,550輛、智馬達汽車4,750輛、東風(fēng)本田4,614輛、吉利汽車2,112輛、哪吒汽車2,028輛、創(chuàng)維汽車1,726輛、長城汽車1,554輛、東風(fēng)易捷特1,309輛、上汽通用五菱1,198輛、賽力斯643輛、小鵬汽車610輛。從自主出口的海外市場零售數(shù)據(jù)監(jiān)測看，A0級電動車占比近60%，是出口絕對主力，上汽等自主品牌在歐洲表現(xiàn)較強，比亞迪在東南亞市場崛起。除了傳統(tǒng)出口車企的靚麗表現(xiàn)，近期新勢力出口也逐步啟動，海外市場也有數(shù)據(jù)開始顯現(xiàn)。4）車企：10月新能源乘用車企業(yè)總體走勢較強，比亞迪純電動與插混雙輪驅(qū)動夯實自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以長安、上汽、廣汽、吉利等為代表的傳統(tǒng)車企在新能源板塊表現(xiàn)尤為頑強。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上的多線并舉，市場基盤持續(xù)擴大，廠商批發(fā)銷量突破萬輛的企業(yè)達到17家（環(huán)比持平，同比增2家），占新能源乘用車總量88.8%（上月88.1%，去年同期85.7%）。其中：比亞迪301,095輛、特斯拉中國72,115輛、吉利汽車62,086輛、長安汽車53,990輛、上汽通用五菱44,626輛、廣汽埃安41,503輛、理想汽車40,422輛、長城汽車30,461輛、小鵬汽車20,612輛、上汽乘用車20,472輛、零跑汽車18,202輛、蔚來汽車16,074輛、上汽大眾15,603輛、賽力斯14,645輛、哪吒汽車12,085輛、奇瑞汽車11,307輛、上汽通用10,003輛。5）新勢力：10月新勢力零售份額15.8%，同比增加1.8個百分點；蔚來、小鵬、理想等新勢力車企銷量同比和環(huán)比表現(xiàn)總體仍較強。主流合資品牌中,南北大眾強勢領(lǐng)先，新能源車批發(fā)23,834輛，占據(jù)主流合資純電動48%強份額，大眾堅定的電動化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見成效。其他合資與豪華品牌仍待發(fā)力。6）普混：10月普通混合動力乘用車批發(fā)8.13萬輛，同比增長11%，環(huán)比下降8%。其中廣汽豐田29,555輛、一汽豐田26,640輛、東風(fēng)本田6,475輛、廣汽本田5,485輛、東風(fēng)乘用車4,752輛、廣汽傳祺3,276輛、上汽通用五菱1,611輛、東風(fēng)日產(chǎn)1,251輛、吉利汽車1,183輛、長安福特1,006輛，混合動力的自主品牌銷量逐步提升。
2.11月全國乘用車市場展望
11月有22個工作日，與去年同期工作日數(shù)一致。一般年份11月是年內(nèi)銷量第三名，僅次于年末12月和年初1月的銷量，而2022年11月是銷量第8位的銷量低谷期，導(dǎo)致今年11月的低基數(shù)高增長潛力很大。11月的經(jīng)濟形勢依舊復(fù)雜嚴(yán)峻，10月末的統(tǒng)計局制造業(yè)PMI指數(shù)從9月的50.2%回落至49.5%。近期政策防風(fēng)險、補短板、穩(wěn)增長力度顯著加大，地方政府特殊再融債券大規(guī)模發(fā)行，加發(fā)1萬億國債措施出臺，這會鞏固當(dāng)前仍處偏高水平的市場預(yù)期，有助于在四季度保持經(jīng)濟復(fù)蘇轉(zhuǎn)強勢頭。尤其利好車市的是近兩年樓市高位理性回落，存量利率下調(diào)使得原本購房消費擠壓家庭可支配收入的壓力有所緩解，居民購樓投資收益波動較大，作為可選消費品的購車消費開始理性復(fù)蘇，因此近幾個月的車市零售走勢始終超預(yù)期。隨著車市的逐步走強，車企期待努力完成年度目標(biāo)的信心增強，11月車市同比會暴增20%以上。歐美利率處于高位，導(dǎo)致海外經(jīng)濟相對低迷，尤其是南美和非洲等地車市持續(xù)低迷，受此影響中國汽車出口南半球不斷萎縮。但歐洲和東南亞等市場的自主品牌當(dāng)?shù)劁N量持續(xù)走強，推動近期中國汽車出口形成多種模式全面蜂擁出海的火爆場景。由于10月的氣溫異常偏高，不利于冬季購車需求爆發(fā)。11月的冷空氣逐步加力，借助“雙11”電商大促浪潮，購車需求會逐步釋放。隨著進入冬季天氣轉(zhuǎn)冷和秋收完成，農(nóng)村地區(qū)的購車熱情會逐步釋放，新能源車和中低端燃油車市場也會逐步升溫。隨著共同富裕的政策推動，縣鄉(xiāng)市場出行需求規(guī)模潛力巨大，推動年末車市逐步走強。
3.電動化帶來汽車產(chǎn)業(yè)價值不斷提升
汽車產(chǎn)業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要龍頭支柱產(chǎn)業(yè)，成為新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的風(fēng)口，汽車自身價值不斷提升。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)：2023年1-9月汽車生產(chǎn)2,091萬輛，同比增長5%；1-9月汽車行業(yè)收入71,150億元，同比增長10%；平均單車營收34萬元。而2017年汽車銷量達到峰值時的單車平均營收為29.4萬元，6年時間的汽車單車價值增長4.6萬元，增長16%。目前汽車銷量已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高，而汽車單車價值的大幅上升，進一步提升了汽車行業(yè)的社會貢獻。汽車作為創(chuàng)新的媒介，具有巨大空間，各種新材料、新技術(shù)、紛紛以車輛搭載為最大增長空間。汽車電動化帶來電池、電機、電控、芯片等諸多產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)增長，讓鋰礦、鈷礦等小金屬煥發(fā)新的活力。這對全社會的產(chǎn)業(yè)價值貢獻更大。我們一定要堅持整車為王的產(chǎn)業(yè)線路，培育龍頭產(chǎn)業(yè)和龍頭自主企業(yè)，拉動電動化的汽車產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級，把芯片、汽車軟件等新領(lǐng)域全面拉動，讓汽車行業(yè)高質(zhì)量增長帶動制造業(yè)更高增長。
4.車企效益壓力巨大
隨著宏觀政策“組合拳”效果不斷顯現(xiàn)，房地產(chǎn)市場合理回落，今年乘用車市場需求持續(xù)改善，但車企運營效益壓力仍較大。2023年1-9月的汽車行業(yè)收入71,150億元，同比增長10%；成本61,955億元，增長11%；利潤3,460億元，同比增長0.1%；汽車行業(yè)利潤率4.9%，相對于整個工業(yè)企業(yè)利潤率5.6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。9月汽車營業(yè)行業(yè)9,498億元，增長7%；成本8,219億元，增長8%；利潤424億元，同比下降14%。9月汽車行業(yè)利潤率4.5%，處于歷年9月的絕對低位水平。前期上游碳酸鋰成本過高，導(dǎo)致新能源生產(chǎn)成本高，虧損較大。目前燃油車尚有一些盈利，但萎縮較快。新能源車高增長，但虧損較大，矛盾壓力較大。目前中央及各級政府穩(wěn)定汽車生產(chǎn)，積極擴大市場消費，總體形勢穩(wěn)中向好。穩(wěn)定和擴大燃油車消費是改善行業(yè)盈利困境的有效措施。而新能源車企則需要有效改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)銷量和利潤的合理再平衡。
5.合資車企出口應(yīng)加速
合資車企在中國乘用車市場發(fā)展史中具有重要的地位，在很長一段時間內(nèi)是技術(shù)先進性和高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)鏈的代表，對自主品牌的發(fā)展壯大也具有極其重要的支撐帶動作用。但隨著乘用車行業(yè)的電動化智能化轉(zhuǎn)型，合資企業(yè)原有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢弱化，產(chǎn)能壓力加大，面臨新時代高質(zhì)量發(fā)展的新課題。世界汽車市場總體轉(zhuǎn)型發(fā)展緩慢，而國際車企的區(qū)域性成本差異明顯，中國合資車企具有很強的國際成本優(yōu)勢，很多優(yōu)秀產(chǎn)品國內(nèi)競爭力下降，但國際競爭力仍很強。合資車企出口是實現(xiàn)合資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。合資車企的國外母公司大部分仍是偏區(qū)域性的優(yōu)勢企業(yè)，尤其是歐洲和北美國際車企的海外市場布局不夠完善，很多市場是偏弱的，與其平均國際份額有巨大偏差，需要有效的補齊短板。中國合資企業(yè)的巨大國際成本優(yōu)勢和逐步培育起來的本土化改進能力已經(jīng)很強，可以針對部分海外市場進行有效的產(chǎn)品輸出，在不改變原有的國際品牌海外零售網(wǎng)絡(luò)的情況下，有較大的的產(chǎn)品輸出空間，同時針對個別有潛力的海外市場，也應(yīng)該給中國合資車企一定的規(guī)劃布局的權(quán)限，實現(xiàn)深耕市場，提升中國合資品牌的國際貢獻度。
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