一、2015年汽車走勢評述
1、6月市場走勢回顧
上半年車市快速下滑幅度超預期，從1-2月零售19%高增長，3-5月的車市增速下滑到10%，6月出現-1%的負增長，這也是外部環境的股市之峰和經濟之谷組合因素疊加的結果。由于3-5月持續大幅回落已經消耗了穩增量的渠道潛力，因此6月被迫出現零售負增長。
經濟下行因素對車市影響較大，由于1-5月的工業企業盈利僅增0.6%，各類單位購車的熱情也在下降，加之高收入行業的薪酬福利規范化，形成近期單位與私人購車的雙低迷，進一步弱化車市增長動力。
換購在夏季購車占比較高，但換購需求并非現實剛需，股市震蕩行情導致更多人把換車計劃延后。6月下旬的股市波動與車市零售沒沖刺也是密切相關的，這也是我們上月提出的股市不穩車市不興的觀點不興被驗證。歷年廠商都希望6月發力沖刺，取得個圓滿的半年業績，但15年的4-5月車市增速持續走低的現實已經擊碎一些廠家的半年預期。近期股市的高位波動影響個別居民家庭的購車資金落實，股市上漲時要投資進股市，股市下跌時要搶反彈抓短線機會，這都會影響消費者購車資金的。部分經銷商反映，股市巨變導致買車交了定金不愿甚至沒錢提車的丟量現象已經出現。
6月廠家努力承擔行業壓力化解風險； 6月生產環比5月減少6萬臺，且廠家庫存較5月增6萬臺，這體現廠家的責任意識增強。目前環境下廠家降價保量也是為穩增長做貢獻。市場需求出現硬傷問題，近期部分廠家努力加促銷增量，6月車市的平均促銷幅度環比5月增加1個車價百分點左右的優惠金額，這樣的高促銷變化在平時很有效的，但6月的1個點優惠金額在股市的10%左右的日間波動下顯得微不足道，難以打動消費者的購買欲望。
近期自主仍是車市的增長亮點，6月自主品牌增速7%，份額較同期增加3個百分點達到34%，SUV市場的自主優勢仍在鞏固。6月的新能源乘用車銷量達到1.23萬臺，同比增長2.3倍。
A. 6月市場零售走勢
6月狹義乘用車國內零售較弱，同比增速達到-1%，環比降9%。其中增長最強的是SUV，同比增長39%左右，其主要原因也是A0級SUV的新品貢獻體現的較充分，形成新的市場熱點。而轎車市場的增速為-14%，這也是6月總體市場需求受阻轉弱的體現，對主力廠家帶來嚴重的增長困擾。
B. 6月車市零售月初較弱
5月車市銷量相對低迷，但6月初的車市零售相對回暖，第一周的零售同比增長10%，這也是較好的表現。但考慮14年6月2日是端午節，因此月初時間短的節假日影響更突出。因而6月第二周的零售數據就出現了-14%的暴跌，這也是14年6月的第二周基數偏高的影響。第三周的廠家零售表現稍好，這也是有去年端午的干擾影響，綜合看6月前三周的零售仍是相對低迷的情況。
最后一周是零售的關鍵，從20日-30日的最后一段時間長，沖刺的潛力大。5月的20-31日的最后一周的零售能夠達到同比增速14%，這也是近期常見的情況。但6月的最后一周的零售就相對異常，20-30日的日均零售僅有5.5萬臺，同比增速僅有1%，完全脫離了正常的月末走勢，體現出股市自6月19日前后開始的暴跌對車市的零售帶來較大的負面影響。我們前期說的股市不穩車市不興得到印證，這也是半年末的不幸走勢。
C. 6月車市批發增速放緩
6月廠家銷量增速達到-1%，與零售都出現同比的負增長，這是多種因素的組合影響。主要是經濟因素和股市因素的組合，6月的月末壓庫現象較弱。由于需求嚴重疲軟，壓庫能力也是下降。
D. 6月車市批發前低后高
15年6月的狹義乘用車廠家的出貨速度相對較異常，第1-3周的銷量相對偏弱，最后一周的銷量拉升較差，車市半年末的異常走勢也是少有的。
E. 車市季節角度狹義乘用車增長較高
如果根據春節的季節規律，把15年1-2月理解為春節期間，15年的3-6月零售增速是7%，屬于近期增速較低的。后面4季度增速一般不低于5%，因此15年走勢是有春節因素的促進的，全年的零售應該不會太差。
F. 6月新品推出
15年6月新品極少，只有威朗和比亞迪的唐推出，近幾個月的新品帶來的增量不大，但B級SUV是市場因新品而表現較強。
G. 轎車兩廂需求低迷
前幾年轎車市場的兩廂車型占比持續下降，14年達到17.7%，15下降到14.6%，其中的6月兩廂車銷售比例下降到14.6%，遠低于同期的18%。這樣的兩廂持續下降趨勢趨勢體現了入門級小車的車身式樣多樣化趨勢。小型MPV類微客的載客需求發展較快，小型SUV也是快速崛起，這都對兩廂轎車的影響也是較大的。15年6月的兩廂需求也有合資兩廂車的價格調整因素，英朗三廂降價，兩廂價格穩定，銷量下滑巨大。
H. 6月狹義乘用車排量平均1.78升
15年6月的狹義乘用車平均排量是1.78升，相對14年6月的1.78升基本持平。今年6月排量走穩的主要原因是小型SUV銷量占比偏大，合資品牌轎車走勢低迷，影響排量結構。
15年6月的小排量萎縮局面進一步加劇。其中1.2升級以下車型的份額明顯下降，但1.5升和2升及增壓車型是同比增長較大，這也體現A級車和SUV市場火爆。同時1.5升的車型排量銷量增長較快，也是合資的老款車型逐步推動1.6升轉1.5升的轉變。自主小排量車相對受市場萎縮沖擊下滑的現狀。6月的電動車銷量達到0.4%，市場份額也是有數字概念了。
I. 6月新能源車銷量增長較猛
6月的新能源車銷量12366臺，其中插電混合動力占比43%，達到5301臺，純電動車占比57%，達到7065臺。純電動乘用車中全部是轎車產品，前期的MPVSUV逐步萎縮。6月的純電動車中的A00級車占比達60%，成為純電動乘用車的絕對主力。但A0級純電動車的增長勢頭較強，6月增速1307%，占比也達到32%。
插電混動主要是以A級車為主，比亞迪秦和榮威550是絕對的主力。而以寶馬5系為代表的合資品牌的高端插電混動車型表現也是很好的。本月的唐加入混動，SUV的混動化也是趨勢。
J. 6月新能源車主力車型銷量增長較猛
6月新能源車銷售增長較猛，新能源乘用車銷量銷量1.23萬臺，同比增速達到2.3倍，環比增長14%。其中插電混合動力持續爆發式增長，銷量達到5301臺，比亞迪仍是一枝獨秀，而比亞迪唐的推出也給比亞迪的新增長動力。
15年1-6月的新能源乘用車銷量5萬臺，基本相當于14年的5.8萬臺的年銷量。其中電動車銷售純電動車的銷售主要是低速電動車的崛起，隨著QQ、眾泰EV等的銷量處于領軍水平，電動車的市場進一步活躍，這也體現了低速電動車的市場潛力巨大。
K. 產品促銷多樣化
15年1月初較上年12月有所收縮，2月中旬達到促銷的低點，3月開始促銷增大，6月的降價促銷組合使車市的價格下降還是較大的。相對于14年的3-6月的降價為主，促銷下降的特色，15年的競爭進一步激烈。
而環比促銷減少的車型主要是新上市車型和降價車型。而同比促銷減少的也是降價和新品車型。
6月指導價格調整的自主品牌是奔騰B70、合資品牌是霸道。本月的繽致、漢蘭達和英朗的降價力度較大。自主品牌的全球鷹GX7也是降價到達萬元級別。
