一、2014年汽車走勢評述
1、9月市場走勢回顧
9月全國狹義乘用車總體批發159.47萬臺，9月批發較去年同期同比增長7.7%，9月零售較去年同期同比增長10.5%；9月批發環比上月增長15.7%，9月零售環比上月增長16.7%；9月出口較去年同期同比增長-5.3%；9月廠家產銷率97%，9月渠道批零率98%；14年1-9月生產累計增幅14.9%，14年1-9月廠家批發銷售累計增幅12.9%。 。
受8月市場低迷的慣性、9月初中秋節、國家節能環保汽車目錄出臺前觀望的影響，9月份前兩周市場銷售量不理想，去年9月底節能車補貼暫停，較大的抬高了9月份的銷量。今年9月部分廠家面對渠道壓力主動控制廠家銷量。今年節能環保汽車目錄在9月中旬才公布，它既要求達到國五排放標準，又要更節油，使廠家準備好的新車型成本升高多，目錄中的車型已經上市銷售的較少，很多廠家在緊急組織有補貼的節能環保汽車的生產。這個差距就使今年9月份同比的廠家銷量增幅大幅降低到8%。但9月自主品牌狹義乘用車的同比增速達到14%，也逆轉了近一年的下滑局面，這也是自主品牌SUV持續突破、MPV新品貢獻和節能車補貼政策等的組合效果。不過經濟的發展和我國人民逐漸富裕，加之節能車政策明朗激發市場需求，9月零售基本實現同比增速11%的乘聯會廠家共同預測。
1.1市場總體運行情況
A. 9月車市結構性高增長
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9月狹義乘用車國內零售較弱，同比增速達到11%，環比增17%。其中增長最強的是MPV，同比增長38%，其主要原因也是A級MPV的新品貢獻體現的較充分，形成新的市場熱點。而轎車市場的增速為3%，這也是私人車市降溫的體現。
我們在月初預計9月國內零售158萬臺，最終低1萬臺。9月走勢稍低于預期。首先是9月的限購傳聞降溫，而新品上市帶來相關車型的走勢放緩，節能車補貼仍處于啟動期，9月車市處于季度末調整期。本月相對預期丟失額的兩個點增速主要是轎車增速偏低，直接拖累車市零售，而SUV的增速也有放緩。這其中有月度波動因素的干擾。
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9月廠家銷量增速僅有8%，大幅低于預期，這是多種因素的組合影響。首先是市場產銷調整期，導致9月的批發增長乏力。其次是廠家9月市場運作收縮，部分企業減少年度目標在9月體現降低批發，但這些企業零售不錯。
B. 1-9月的車市季節角度狹義乘用車增長較高
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14年1-9月的零售增速是14%，屬于近期增速較正常的。其中1季度的車市增速不高，但2季度的增速達到16%，7-9月的增速放緩。今年車市靠4-6月的增量貢獻度較大，7-9月的增速基數不高，但增長依舊乏力。10-12月的增量面臨連續兩年的高基數的影響。
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C. 9月車市零售走勢不強
14年9月的車市零售增長相對較穩，主力廠家零售與13年增速保持在7%的相對均衡水平，總體看月初的波動稍大些，下半月走好，但13年9月最后幾天的銷量偏高，這也是今年的壓力。
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D. 9月車市批發強勢增長
13年9月的狹義乘用車廠家的出貨速度相對較異常，前2周的銷量相對低迷，最后一周的銷量拉升一些，雖然有月末沖刺，但9月初較低迷，最后兩天也沒有沖刺，因此總量沒有進一步突破。
E. 9月自主廠家廠家銷量較好
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9月各車系零售同比銷量增速差距不大，日系增速最低也達到4%，而法系和歐系新廠家增速快，自主、德系、美系等主力車系的增速都在10%-13%的較快增長區間內。
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但9月的批發增速差距較大，德系和美系、韓系的增速都在5-8%的低增速區間。9月日系的批發增速達到11%，是主力車系中增速最快的。
14年1-9月的德系批發增速達到20%，其他主力車系的表現均相對較慢。法系的神龍今年表現突出。
13年1-9月的日系銷量仍處于弱于2011年前的低位水平，而到9月開始因為新車等的促進而銷量暴增。由于13年4季度的強勢拉升，因此14年初的日系出現起步低迷的現象。14年4-6月的日系產銷調整逐步完成，7--9月的日系出現銷量低迷，這是新品帶來的競品被迫調整，隨著敏感日期的走過，日系的市場活力逐步恢復。
F. 廠家庫存壓力山大、渠道庫存壓力緩解
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歷年9月都是庫存增長的局面，但今年的廠家庫存增長較快。今年9月的廠家庫存增12萬臺，經銷商庫存降1萬臺，這也是9月廠家調整產銷節奏，減少批發進度，控制渠道產品結構。今年9月廠家庫存增長力度強于前幾年，2-9月的連續增庫存狀態說明市場的供給較充裕，但廠家沒有給經銷商太大壓力，今年的經銷商壓力不大，這也是近幾年9月少有的經銷商降庫存現象。
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從庫存指數看，今年的廠家庫存達到0.66個月的銷量，庫存增長較快，且今年的廠家庫存深度高于前兩年水平。經銷商庫存降到1.53個月水平，較前兩年仍是偏低的。體現廠家降庫存的趨勢。
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7-9月的廠家庫存壓力較大，這主要是日系和美系、自主的廠家庫存增長較大。尤其是日系的庫存增長超預期的大，7-9月的日系廠家庫存增長12天。這也預示這日系需要充分的調整才能化解廠家庫存壓力。而自主國有也是需要采取措施消化廠家庫存
G. 轎車兩廂需求回暖
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前幾年轎車市場的兩廂車型占比持續下降，但14年開始的兩廂市場走強。14年達到18%，9月下降到17.1%，超強于13年9月表現。從年度看，13年的兩廂車型占比降至17.8%，而12年年均是20%,11年是21%，這樣的兩廂持續下降趨勢趨勢體現了入門級小車的車身式樣多樣化趨勢。小型MPV類微客的載客需求發展較快，小型SUV也是快速崛起，這都對兩廂轎車的影響也是較大的。
14年的兩廂車受到大城市增長的促進，年輕人對兩箱車的認同增長，部分廠家考慮對兩廂車單獨品類，實現獨立發展，這進一步促進兩廂車的走強，近期的起亞K3S、昕弈、瑞奕等推出也是兩廂走強的標志。加之飛度、雅力士等的競爭激烈，啟辰R30的低價入市，小車市場的競爭逐步激化。
H. 9月狹義乘用車排量平均1.76升
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14年9月的狹義乘用車平均排量是1.76升，相對13年9月的1.75升稍有增大。今年排量增長的主要原因是轎車排量增長，而MPV排量是大幅下降的，SUV的排量也下降，轎車的中檔化推動排量上行特征。
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14年9月的小排量萎縮局面進一步加劇。其中1.4升級以下車型的份額明顯下降，但1.6升和2升及增壓車型是同比增長較大，這也體現A級車和SUV市場火爆。同時1.5升的車型排量銷量增長較快，合資的老款車型逐步推動1.6升轉1.5升的轉變。自主小排量車相對受市場萎縮沖擊下滑的現狀。9月的電動車銷量達到0.21%，算是上到千分之二以上的份額，也是較大的突破。
I. 9月狹義乘用車中高端走勢不強
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今年9月的車市增長放緩受到A級主力車型影響，且高端走弱影響較大，其中C級的零售均出現同比增長，9月C級車批發出現-2%的低迷走勢，這也是車市的嚴峻壓力，與反壟斷帶來的高端市場觀望態勢有一定關聯，也與經濟環境和公車改革都有關聯。9月A級車零售環比增16%，同比增長9%，好于批發走勢，但9月A級車的增速走低于年度現象也是較明顯的。
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9月的狹義乘用車走勢偏弱主要是A級轎車的同比增長偏低帶來的車市拖累。9月A級轎車同比增長-1%，而零售是同比增長1%，兩者都低于整體車市的增長幅度。而前期的A級轎車增長很好，現在是增速調整。
J. 9月新品推出
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14年9月新品較多，其中轎車新品較多，SUV高端也有沃爾沃和DS的新品推出，形成相對高端化的新品推進特征。本月新品的升功率較高，增壓車型成為車市的主要動力選擇。比亞迪G5和紳寶D60都是在原有A級車布局基礎上的高端大型化布局，有利于抓住主流用戶實現銷量的新突破。
K. 產品促銷多樣化
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本月的促銷車型樣本增加部分新車，因此促銷幅度總體下降一些。14年的1-9月促銷與13年的走勢類似，都是3月開始逐步回升，但今年的特殊在于降價的力度明顯增大，且3季度持續拉大促銷的強度。由于新品上市的促銷收縮，歷年的2-3月都能勒住價格，隨后4-9月逐步放，今年的9月放促銷的力度加大的較明顯，尤其是節能車的促銷尚未體現就已經帶來較大的促銷增長，未來的旺季促銷還要加大。今年的經銷商壓力的確較大。
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今年9月的主力車型促銷力度增長較快，其中的新品推出后促銷逐步增大，而新款帶來的競品促銷快速跟進。雷凌的促銷明顯較大，快速進入主流促銷行列。而菱致等借助節能車增大價格下探幅度。雅力士等也是通過促銷獲得增量。
很多明星車型相對于去年的促銷增加很多，其中的逸動和翼虎等明星車型的促銷劇增，凌派等車型也達到較高促銷。目前相對于同期的促銷減少較多的是新品和促銷車型，雅力士和卡羅拉等車型的降價后帶來促銷的減少，而奔騰的新品也是低價策略，目前促銷較低。。
L. 企業走勢相對分化
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14年9月的廠家零售走勢差異化，其中神龍和長安表現較強，而日系和自主的主力廠家表現相對較弱。本月的民營主力廠家走勢相對偏弱，長城、比亞迪和吉利的銷量都不高。而一汽轎車、長安汽車和奇瑞汽車的走勢較好，這體現了大集團自主逐步恢復活力。合資企業的神龍和通用、東風起亞等的走勢較強，其他合資企業的表現也是較強的。
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14年的廠家走勢分化，南北大眾依舊是領軍，而三強中的上海通用今年走勢增長不快，考慮到上海大眾今年的生產調整，一汽大眾的增長潛力仍較大。今年1-9月的神龍和長安福特的表現較強，，但福特已經減速。豐田已經逐步煥發活力，并導致本田和日產等日系的全面調整。自主品牌的民營企業出現全面調整，長城、吉利、比亞迪都是劇烈的調整。
M. 9月新能源車銷量增長較猛
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9月新能源車銷售增長較猛，銷量6278臺，新能源乘用車銷量增速達到6倍。插電混合動力持續爆發式增長，銷量達到2017臺，其中比亞迪一枝獨秀。純電動車的銷售主要是低速電動車的崛起，隨著QQ、眾泰EV等的銷量暴增到1700臺左右水平，電動車的市場進一步活躍，低速電動車的市場潛力巨大。
N. 9月召回46萬臺
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9月的國內整車召回涉及5個廠家，共計25萬臺車。主要是發動機和底盤產品問題。召回也主要是供應商產品質量問題。也有裝配問題，這也體現大企業的認真負責態度。
進口車召回涉及4個廠家，是日美系的日產、三菱、通用等，共計20萬臺，主要是電器和發動機系統設計問題。
2、10月市場展望
10月是大月，有8天雙休日，國慶還有3天假日，并占用9月份的一天調休，實際工作日共19天，同比工作日相同，環比工作日少3天。雖然十一長假后市場還有幾天恢復期，但從10月中旬就進入年底的市場加速期，因此按廠家的平均工作日批發銷量計算，10月份要比9月份的平均工作日批發銷量高。另外購買目錄內的節能環保汽車能拿到3000元的補貼，其銷量會大幅增加，加上新能源汽車免交購置稅的優惠對市場的激勵，這些進程一直會延續到年底，這就為第四季度的市場又添了一把火。。
3、對節能環保汽車（第一批）推廣目錄的分析
9月11日，國家發改委公布了節能環保汽車推廣目錄，即從9月3日到2015年年底，目錄中的車型銷售國家補貼3000元，遺憾的是目錄晚出臺了近一年！本批進目錄車型不但要求進一步節油6%，還取消了對自動變速箱的照顧，因為越來越多的自動變數箱比手動變速箱省油。另外用小馬拉大車的辦法進目錄的漏洞被堵死，使之只有采用先進技術才能進目錄。大家都清楚柴油機熱效率高，另外柴油的比重大，第四階段油耗限制標準為油耗＜5升/百公里，柴油汽車實現這個目標最占便宜也最容易，但是本次目錄沒有柴油發動機的汽車，主要是“兩桶油”多年反技術進步，大家對此已經失去了信心。那么要達到第四階段油耗限值標準，絕大多數廠家只能借助銷售新能源汽車，在油耗計算上的優惠了。
8月份已經有30個目錄內車型在市場上銷售，不到總車型數的20%，總銷量為1.5萬輛，其中合資品牌車的銷量占70%。目錄中還包括很多剛定型還沒有進行生產準備的車型。根據經驗在政策到期后，這批目錄中最少仍有10%的車型沒有上市。提前上市車型在8月份的銷量最高的也不足3千輛，因此均不屬熱銷車型，目錄公布后這些車型相當于降價3千元，市場好轉的程度有待于看銷量情況。進目錄的合資企業暢銷車型一旦上市，月銷量可能過萬。雖然163個車型中自主品牌占了102個，達到了62.6%，但是銷售的數量不會超過節能環保汽車總銷量的40%，有報道說這是對自主品牌的重大利好，是不了解乘用車市場。這只能說最響應國家號召的，研發投入最大的是內資企業。其中六大國企中長安表現最好，其次就是奇瑞、比亞迪、吉利、東南、江淮、力帆。可見六大國企還要努力。。
4、新能源車推廣的最關鍵問題——充電網絡建設
新能源汽車需要有方便充電的充電樁和社會上的快速充電設備，才能保證正常的使用。在發達國家里基本每輛私家車都有一個固定的過夜停車位，因此為新能源汽車安裝充電樁的難度較小；但個人和家庭自己干不了的事，如建設新能源汽車的快速充電網絡就成為政府的事。但是在中國的情況就大相徑庭，主要是大城市的車主80-90%沒有固定的過夜停車位，讓一位新能源汽車的車主自己與小區物業和供電部門聯系，安裝充電樁，并保證充電，95%的個人是聯系不通的，它會成為今后中國純EV市場發展的最大障礙，這就成了政府目前必須盡快解決的的問題。有地方補貼的大城市，人均汽車保有量最高，建筑物的密集程度也最高，要保證每輛EV都能在小區或企業的停車場方便的充電，推廣初期每輛新能源汽車應有多一倍的充電樁，還要把充電樁到汽車的充電線加長。
前階段國內各利益集團之間博弈，使我國新能源汽車充電網絡建設嚴重滯后。截至今年上半年，新能源汽車累計銷量6萬多輛，但是累計建成的充電樁僅約2.5萬。今年新能源汽車市場倍增，但從明年開始，充電樁就會成為阻礙我國EV市場發展的最主要因素。因此7月21日國務院辦公廳發布的《關于加快新能源汽車推廣應用的指導意見》，最先講的是加快充電設施建設，但是目前規劃和標準都沒有準備好！這樣國家大力鼓勵的EV的銷量增速會下降，幸虧有比亞迪在世界上最先投產的PHEV，沒有充電樁它也能節油，如能方便充電PHEV節油更多。我國目前生產PHEV的廠家很少，但是明年PHEV的銷量會超過EV，而到2020年PHEV：EV市場比例大概是5：1或更高，這就必然造成新能源汽車生產廠家的大洗牌。
去年僅山東省銷售低速電動車數量比全國各類新能源汽車的總銷量高10倍，他們沒補貼，也沒有要求建設充電網絡。因為低速電動車主要在小城市或鄉鎮使用，這里人均汽車保有量和建筑物密集度均比大城市低幾倍，因此確定固定停車位和安裝充電樁都比大城市方便的多。在山東、河南、河北及皖北、蘇北各類低速電動車年銷量近60萬輛，這些低速電動的車主也逐漸面臨車輛升級。國家對EV的補貼金額是根據行駛里程，有的廠家就制造性能勉強達到EV技術標準的A00級EV，成本會較大降低，但行駛里程相同，補貼金額也相同。因此EV有補貼就與低速電動車的價格相近了，這個EV市場要比大中城市的EV市場大得多。十分遺憾的是國家對EV在小城市或鄉鎮沒有推廣應用政策，使他無法利用中國是低速電動車世界最大市場的國情，來加速發展EV，這又是新能源汽車規劃的一個重大缺陷！
5、整車企業經濟運行態勢分化
A、整車行業總體狀態
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由于國家統計局的行業經濟運行的總體數據發布要晚一個多月，因此我們本月只能進行隔月的月度跟蹤汽車整車總體運行狀態。國家統計局統計的13年1-12月的主營業務收入30057億元，增長20%，而成本增長18.8%，生產運營處于較好水平。14年年1-7月的整車廠家運行狀態較好，銷售收入增長15%，成本增長13%，利潤增速達到29%。總體看汽車整車行業的利潤表現仍是較好狀態。
