商用車市場簡訊第561期
發布時間：2014-09-10 16:30:59 瀏覽量：1626次
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新聞詳情
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| 1.我國LNG產業發展分析 |
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中國天然氣行業近幾年一直在走一條“昂揚”上行的曲線，在當前全球大宗商品表現并不景氣，中國工業制造業、貿易企業表現同樣萎靡的大的背景下，天然氣行業無疑受到萬眾矚目的行業，尤其是價格相對靈活的LNG行業迎來一撥又一撥的投資熱潮。
近五年供應量增長三倍，中國LNG供應飛速擴張。產量中接收站供應占比減少，工廠占比增高。在2013年工廠供應占比66%，接收站占比34%。
到2014年，工廠投產勢頭并未放緩，而是繼續擴張，據測算2013年1-8月工廠供應LNG242萬噸，而今年1-8月這一總量就已上升至371萬噸，同比增長53%。
在接收站方面，雖然當前接收站審批仍然受到各類政策、審批手續限制，但是已經有企業開始嘗試“租用接收站，自己做現貨貿易”的情況。另一方面，未來天然氣進口存在逐漸放開預期，進口貿易有望更加活躍。
大家都知道，工廠產能及供應量集中在西北地區，其中陜西、內蒙、新疆三省提供53%。從圖3可以看出2013年全國前十名工廠產量203萬噸，占全國54%。前五名工廠產量124萬噸，占全國33%，產量集中在部分工廠，LNG上游呈現多頭壟斷情況。
2013年中國進口LNG均價在2.6元/立方米，進口管道氣均價2.2元/立方米，但是在很多地區，居民用天然氣僅在2元/立方米附近，進口天然氣企業存在虧損現象，中國天然氣市場的健康發展呼喚價格改革，中國天然氣上漲成為大勢所趨。
2013年7月國家發改委上調了非居民用天然氣門站價格，存量氣部分相較以前上漲0.2元/立方米左右，增量氣部分較從前上漲1元/立方米左右。在LNG工廠方面，陜西省率先上漲氣源價格，存量氣執行1.955元/立方米，增量氣執行2.48元/立方米，部分工廠面臨氣源成本上漲1400元/噸。
2014年8月，國家發改委上調非居民用天然氣門站價格，此次調價只涉及存量氣部分，漲幅為0.4元/立方米。在LNG工廠方面，四川省9月開始執行存量增量統一定價，為2.79元/立方米，氣源上漲0.65元/立方米。陜西省10月開始執行存量增量統一定價，為2.48元/立方米，部分工廠氣源成本上漲0.525元/立方米，折合噸價成本上漲超過700元。
2013年9月工廠執行新的氣源價格以后，LNG出廠價格并未出現同步上漲，工廠利潤下滑明顯。當時下游LNG用戶對漲后價格接受程度很低，高價抑制需求，工廠不斷吐利。
據數據統計，2014年1-8月下游實際消費LNG超過370萬噸，高于去年同期超過50%。
由于中國霧霾天氣嚴重，當前政府對待能源消費的基本態度為“減煤、增氣、控制油”，天然氣頻繁獲得政策面支持。其中包括：天然氣發電補貼、天然氣車補貼、強制要求鍋爐改造、限制部分地區煤炭消費比例等等，中國LNG推廣速度加快，但是下游在整個市場的價格話語權不斷增強。
建議新上LNG項目需謹慎。據統計，2014年下半年仍有新上LNG工廠，預計全年工廠供應量在490萬噸以上，LNG接收站進口槽批量將超過240萬噸，全年總供應730萬噸，同比2013年增長24%。供應極大擴張到底上游在整個市場的話語權進一步削弱，再加上2015國內管道天然氣價格仍有上行預期，工廠氣源價格或有上漲，上游壓力增大。
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| 2.中報:重卡好于輕卡 關鍵零部件受益最大 |
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隨著中國重汽（香港）有限公司9月5日在香港聯交所發布2014中報，所有跟卡車相關的上市公司2014中期財報披露完畢。縱覽所有卡車類上市公司的中報財務數據，可以看到幾個鮮明特點。首先是重卡盈利情況普遍好于輕卡，毛利率也比同期有所增加；其次是關鍵零部件廠商盈利情況遠好于整車廠，這突出地表現在濰柴和威孚高科身上。這也說明，在近年來排放政策大幅波動的市場環境下，最大的贏家其實并非整車廠，而是關鍵零部件商。
《卡車類上市公司2014半年度報告對比》顯示，2014年1-6月，重卡類上市公司的財報數據明顯好于輕卡類上市公司。
受益于上半年重卡市場整體增長6.5%以及原材料價格低迷的利好推動，以重卡為主營業務的中國重汽（香港）和中國重汽濟南卡車股份公司（A股），其中報數據都一片飄紅。中國重汽（香港）上半年銷售重卡51130輛，同比增長9.7%；營業收入為167.46億元，同比增長12.7%；毛利率持平，歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.22億元，同比增長66.8%。
重汽濟南卡車股份公司上半年銷售重卡45884輛，同比增長14.03%；營收122.36億元，同比增長19.12%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.84億元，同比增長53.4%；整車銷售毛利率10.03%，同比增加0.22個百分點。
以重卡及發動機為主營業務的濰柴動力，受到重卡全行業小幅增長的拉動，中報業績同樣十分靚麗。其上半年營收達到341.11億元，同比增長10.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤高達37.65億元，同比增長80.57%；整車及關鍵零部件毛利率上升2.6個百分點至23.02%。
當然，整體增長的背后，也有下降的重卡類企業。華菱星馬由于去年至今一直忙于推廣自產的漢馬發動機與華菱變速箱，再加上工程類專用車占比過大（該類車型受今年國家固定資產投資低迷的影響最大），導致財報數據不甚理想。上半年，華菱星馬銷售重卡11810輛，同比下降11.48%；營收30.40億元，同比下降19.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為9056.03萬元，同比下降46.17%。其整車與底盤以及專用車的毛利率也有所下降。
● 濰柴、威孚領銜 關鍵零部件商是最大贏家
在2014年排放環保政策大幅波動的市場環境下，最大的贏家其實并非整車廠，而是關鍵零部件商。
上半年，濰柴動力在重卡市場整體增長的帶動下，各項業績指標全面飄紅：銷售重卡發動機16.83萬臺，同比上升8.5%，重卡市場配套占有率39.2%，同比提高0.7個百分點；銷售客車用發動機1.01萬臺，同比增長11.3%，在大中型客車市場占有率為14.2%，同比提升2.6個百分點；控股的陜西重汽銷售重卡4.95萬輛，同比上升5.3%；控股的陜西法士特銷售變速器39萬臺，同比上升21.8%。
營收方面，濰柴動力上半年營業收入為341.11億元，同比增長10.32%；整車及關鍵零部件毛利率23.02%，上升2.6個百分點；歸屬于上市公司股東的凈利潤37.65億元，同比增長80.57%；加權平均凈資產收益率為12.64%，同比增加4.58個百分點。
受上半年國四尾氣后處理系統熱銷和高壓共軌系統供不應求的影響，威孚高科的中報數據可謂是“一路爆表”。該公司主要生產汽車燃油噴射系統、進氣系統和尾氣后處理系統，其中，汽車燃油噴射系統銷售收入增長16.33%，毛利率（27.37%）增加1.04個百分點，主要原因是為博世汽柴代工生產的共軌泵銷量大幅增長；生產尾氣后處理系統的子公司威孚力達上半年營業收入同比增長60%至8.63億元，凈利潤同比增長50%至8751萬元；
與此同時，由于持有博世汽柴34%的股權，威孚高科因此享受了非常高的投資收益（今年上半年博世汽柴的凈利潤高達11億元）。上半年，威孚高科實現營業收入35.3億元，同比增長22.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.41億元，同比增長58.02%；加權平均凈資產收益率為8.41%，同比增加2.47個百分點。
濰柴和威孚高科的中期業績大增，既是當前商用車行業面臨的政策環境的直接體現，也預示著他們不同的命運曲線：下半年隨著重卡增幅縮窄直至下降，濰柴下半年業績難現上半年輝煌；而威孚高科仍將繼續受益于國家排放政策不斷趨嚴的利好刺激，保持銷量和盈利的快速增長。
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| 3.三大集團負重奔跑 江淮陜汽輕資產增速搶眼完勝前八月 |
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1-8月重卡數據基本延續了前7個月的特點，江淮依然以36%的最高增幅位列第一，陜汽也以15%的增長表現搶眼。這兩家企業增速為何在行業內遙遙領先？有一點非常接近，那就是兩者都是輕資產。
對于重卡行業而言，供不應求的時候，自身有配套發動機資源的企業往往占據優勢；而在市場不景氣時，輕資產的企業往往跑得更快。在今年，不景氣的重卡市場就印證了這一規律。
今年，國內經濟大環境總體不樂觀，固定資產投資萎靡不振，各大重卡企業產能都有放空部分。這種情形之下，整車產能會有過剩，如果自己還生產關鍵零部件的話，那么這些關鍵零部件產能也同樣有部分過剩。當零部件和整車部分產能過剩疊加起來后，這些企業跑起來負擔更重一些。
福田歐曼近十年的表現，比較清楚地顯示了“輕裝快跑”規律。福田和江淮、華菱、大運等企業的起步都差不多，車架、發動機、變速箱、車橋等關鍵零部件都是外購，因此都屬于輕資產企業。而諸多老牌重卡企業，如解放、東風、中國重汽、北奔、紅巖等企業，很多關鍵零部件都是自制。
當整個行業不景氣或者下滑時，輕裝上陣的歐曼卻有更出色表現。比如2011年、2012年、2013年以及今年。從重卡進入下降通道的2011年開始，歐曼的增速進入了快車道。連續三年不錯的增長后，歐曼銷量已直逼中國重汽。
今年，歐曼增長不快也不慢。從資產方面講，一方面是福田保持了輕資產的特點，不生產變速箱也不生產橋（有個合資的安凱橋廠，但只是參股）。但今年與往年一個最大的不同就在于，福田康明斯的重型發動機ISG在今年上市并投產，這無疑要分去歐曼很大一部分精力，因此，今年的歐曼沒有特別靚麗成績單。
當然，歐曼近幾年的增長也跟其正確的戰略決策，相對完備、短板較少的產品體系以及出色的行銷能力也高度相關，但是，無論如何，都不能否認，其關鍵零部件配套企業較少、輕裝簡行、市場適應能力極快，結構簡單，人員精練都是其良好發展的關鍵。
另外一個增長不錯的且是輕資產的當屬陜汽。而且，如果考慮到陜汽的基數遠遠大于江淮，那么，陜汽高增長的亮眼程度也許并不亞于江淮。有不太熟悉行業的也許要問，陜汽不是有著黃金供應鏈（濰柴發動機、法士特變速想、漢德車橋），怎么還算得上輕資產呢？這里要說明的是，上述三大關鍵零部件雖然同屬一個集團體系（濰柴集團），但是運作相對獨立。對于陜汽集團領導而言，幾乎只用操心陜汽的整車本身，對三大關鍵零部件可以不用耗費精力。因此，也可以說，陜汽重卡是輕資產企業。
陜汽今年的高增長，同樣是在2011年、2012年和2013年連續三年不錯表現的基礎上完成的。經過這幾年的穩步增長，福田歐曼和陜汽現在跟原重卡第一集團的中國重汽、一汽的銷量已經非常接近。甚至可以說，現在的重卡行業，原三大集團的劃分已經不太明顯，而兩大陣營的劃分日漸清晰：第一陣營為10萬輛俱樂部，包括東風、一汽、中國重汽、福田和陜汽；第二陣營為萬輛俱樂部，包括江淮、華菱、上汽依維柯紅巖、北奔和大運。
再來說說行業的前三甲（東風、解放、中國重汽），都是典型的配套鏈很長，關鍵零部件齊全的企業。
其中，行業老大東風商用車，近兩年來一直在緊鑼密鼓地研發其全新一代發動機和變速箱，這些關鍵零部件的技術含量不亞于整車，因此，東風商用車公司老總很大一部分精力無疑都放在了這些全新一代零部件上，難免分心。這里再要說到一點，就是東風商用車今年新研發的發動機和變速箱，直接隸屬于東風商用車總部，絕對不同于錫柴、大柴和解放相對獨立的關系，因此，這些關鍵零部件花費東風商用車領導層的管理資源無疑很大。
再說中國重汽，自從2009年引進曼TG平臺后，產品矩陣更加豐富（產品多得簡直令人目不暇接），同樣的，關鍵零部件也更是異彩紛呈。發動機，有章丘的工廠和杭發的工廠——原來生產斯太爾平臺發動機，現在又生產國產化的曼D20和D26；車架、車橋也有曼TG平臺和斯太爾平臺產品；變速箱，有濟南和山西大同的工廠。總之，這些技術的消化吸收，這些工廠的管理，無一不需要牽扯精力。中國重汽的領導層怎么也是人，不是神，面面俱到估計不大可能。
中國重汽的曼系列產品，從2009年的引進，去年初上市，今年總算是漸入佳境。今年中國重汽還算不錯的增長當然要歸功于曼平臺產品的拉升。不過，中國重汽產品太多，零部件太多，縱然引擎馬力再強大，跑起來肯定很費勁，因此，以后增長速度想必也不會太快。
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| 4.大眾把高爾夫改成皮卡賣到巴西 |
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近日，大眾在巴西推出了2014款的Saveiro Cross車型，這也是自2010年大眾在巴西推出這款車之后的第一次換代升級。
新車在外觀方面很奇特，它的前臉是標準的高爾夫，后半身有有著大眾Amarok皮卡的影子。但是這輛車的平臺，卻是在中國早已停產的高爾。
大眾為這款跨界的皮卡設計了雙排座椅，而且在車身高度方面相比老款有了一定的提高，同時軸距也得到了增強。
動力方面，2014款的Saveiro Cross采用了一臺比較老款的1.6升發動機。最大功率110馬力，最大扭矩154牛米。不過，在加注南美流行的乙醇汽油后，最大功率則為120馬力，最大扭矩156牛米。與之搭配的，只有一款5檔手動變速箱。
目前，這款車在巴西的售價為59990里爾，約合人民幣14.5萬。
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5.江鈴規劃電動版輕卡 續航里程達200公里
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自國四標準正式出臺后，國內輕卡商用車領域中的競爭可以說是空前的激烈，像擁有日系五十鈴血統的江鈴汽車也逐漸感受到來自歐系、美系等合資車企進入高端輕卡市場所帶來的壓力。不過，作為國內老牌商用車品牌之一的江鈴，在產品更迭和創新方面還是有自己的獨到之處。近日，江鈴汽車銷售有限公司輕卡品牌經理李爽在接受網通社采訪時透露，江鈴輕卡將推新能源車型，具體來說是基于N800車型開發的純電動版，新車續航里程可達160-200KM；是我們自主研發的產品。現階段，新能源技術在輕卡領域并未普及，江鈴又一次走在了前面。
此外，據李爽介紹，待純電動輕卡正式推出后，首批車型將用于城市環衛工作，后期會上市銷售。價格方面，按照目前國內電動車與相應普通版車型價格比約2：1的慣例，新車或將15萬元起售，并最早于明年上市。
李爽口中的N800車型，即凱銳800，其是江鈴JMC品牌的高端輕卡旗艦車，在工藝和品質上融合了五十鈴技術、福特的全球標準以及江鈴的品質工藝。同時得益于共享福特的供應商平臺，凱銳800搭載的是源自福特PUMA的代號為JX4D的2.4L柴油發動機，最大功率90kW，峰值扭矩達到320Nm；與之匹配是德國格特拉克的6速手動變速箱；凱銳800正是通過這樣的動力組合，令自重3噸左右的輕卡，可以實現百公里6.5升的綜合油耗，較同級競爭對手而言，燃油經濟性方面有著十分明顯的優勢。而在更換純電動系統后，新車則進一步將低碳環保的企業初衷貫徹到底。
事實上，除推出純電動版輕卡車型外，江鈴汽車針對低碳環保和“霧霾”等熱點問題，企業也已進行了長期的研究和近期的解決方案；對此，李爽表示：“為實現綠色駕駛，拒絕出現霧霾的情況，江鈴汽車已規劃逐步實現發動機達到國五排放標準，同時組織開展低碳中國行此類的倡導環保的節油活動。”由此來看，通過逐步推進新能源與符合更高要求的國五標準，江鈴輕卡項目將實現“兩條腿走路”。
其實自主車企推出純電動商用車已經不是首次，比亞迪的純電動大巴K9已相繼在美國、加拿大、巴西、烏拉圭、智利、墨西哥等國家運行。此外，比亞迪還將與廣汽合作發展新能源客車及相關技術。
根據江鈴JMC品牌輕卡的最新銷量數據顯示，企業今年前八月累計銷量達63,690輛，同比增長達26.78%。與國內輕卡市場的微增態勢相比，受益于國四排放標準升級，江鈴JMC品牌輕卡的增長速度顯得更為迅猛，所占市場份額不斷提升。
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| 6.海格輕客長軸H6C引領風潮 |
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2014年我國輕客市場最耀眼的明星，莫過于海格輕客家族添的新丁——車長5.99米的超長軸距車型H6C。H6C是海格客車響應市場競爭，追隨國際化趨勢的新一代輕客作品，它的出現進一步豐富了輕客產品譜系。H6C延續了H5C車型技術成熟，性能可靠路線，其造型時尚大氣，空間顯著升級，動力進一步強勁，對于用途廣泛的輕客來說，相信海格H6C會成為一位實力派成員。
海格從09年進入輕客市場以來，相繼推出5米4的老款車型以及新大海獅2013款車型，上市以來市場占有率穩定，已打造成為包括商務車在內的多用途平臺：H5C警用車，內部搭載多種警務用具，兼具警務出勤、押解、治安維持等多種功能于一身；H5C救護車，可搭載更多設備，成為全面救助護理平臺……
隨著時代的發展變遷，市場對輕客類車型的需求不斷變化，原有的最大座位數14座已經不足以滿足市場需求。新時代的輕客，不僅要實現商務類用途，也要承擔長途運載、加大運力的功能，因此，海格推出升級版，擴大輕客譜系迫在眉睫。H6C在H5C的基礎上，H6C軸距加長610mm，達到3720mm。車內增加一排座位，最大座位數可達18個。
H6C延續了整車雕塑感造型手法，強調塑造外形的立體感和張力，注重表現光影之間的層次變化，前臉造型立體、尾部造型圓潤、側圍富有雕塑感。與市場其他同類車型相比，H6C的前臉充滿時尚前衛的氣息，在大面包車中可謂是特立獨行。其標配的電動鍍鉻后視鏡不僅品質感十足，還帶有側轉向燈功能。其前組合燈采用天使眼近光燈，遠近光分離，棱角分明。全LED后組合燈，提升外觀檔次的同時還能有效提升安全性能、可靠性和耐用度。 在內飾方面，海格H6C標配前立面裝飾件，防潮性、隔音性俱佳，膠合板整板鋪底，平整度更舒適。而車把手采用鋅合金材料，是不折不扣的金屬把手，經久耐用，不易變色。海格H6C空調系統配有冷凝風機，有助于增強換熱效果，提高制冷效能。為配合部分高溫地區的需求，H6C可選裝雙散熱器，令發動機散熱性呈現優良表現，在有效保證發動機性能的同時，發動機的耐久性也可得到可靠保障。
海格H6C中門踏步下底層安裝排水單向閥，排除積水的同時可做到防塵。左前、右前、平移車門標配車門反射器，在晚間停車時可悉心呵護乘客安全，這幾項設計在國產同類車型中首屈一指。
H6C采用全承載式車身結構，大大提高整車安全性。四通道ABS，安全性能勝于市場常見的三通道ABS。3.5杠桿比制動踏板總成配合9+10雙膜片真空助力器使用，提高整車制動油壓，總泵采用大泵且前后腔均為19mm，保證前后腔總泵排量，便于采用四輪碟剎選項，全面提高整車制動效能。 油箱采用塑料材質，耐腐蝕、防滲漏的同時實現了整車輕量化趨勢。標配不銹鋼排氣尾管套，美觀實用耐久。
從輕客市場的發展來看， 5-6米中高端輕客產品是輕客發展的長期主流市場。海格H6C產品同時覆蓋經典型和豪華型，整車可靠性、動力性、平順性、舒適性和排放水平達到國內外同類車型的領先水平。集經典時尚外形與大氣尊貴內飾于一身，車內布局合理實用，配置方面完全可以滿足酒店、通勤、公關、旅游公司等多方面的需求。海格H6C真正做到從細節入手，在品質、舒適和安全上都基于人性化的考慮，使得各項性能得到全面提升。
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 全國乘用車市場信息聯席會
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