本周車市概述
1.3月初車市逐步走強
2.3月零售結構性回暖
3.乘用車企業平均燃料消耗量核算辦法對進口車沖擊很大
4.中國國產車降油耗效果顯著
5.福特翼搏低價入市是明智之舉
6.成本斷崖式上升過快不是好事
7.從CRV的動力配置看政策導向
8.外國分析師較天真
新品、降價掃描
1.長安福特翼搏正式上市
2.哈飛中意V5正式上市 售價3.87-4.37萬元
3.江淮瑞風S5正式上市
宏觀環境和政策信息
1.李克強：穩增長防通脹控風險促轉型
2.李克強：打造中國經濟升級版
3.亞行預警資本流入 2月外匯占款或不低
4.野村證券：下半年中國經濟增速或放緩
5.通脹和熱錢夾擊中國貨幣政策
6.1月央行口徑外匯占款新增3515億 創近兩年新高
7.2月實際利用外資增6.32% 連降8個月首次正增長
8.3月匯豐制造業PMI升至兩個月新高51.7
9.前兩月財政收入22426億同比增7.2% 支出增15.7%
10.中石油去年凈利1153億降13.3% 日賺3.16億元
11.居民儲蓄消費意愿降 投資意愿升
12.乘用車平均燃料消耗辦法公布 5月1日實施
13.財稅部門研究消費稅擴圍 擬提高高檔消費品稅率
14.28家消協發布輪胎質保期應從生產日算
15.上海擬推組合拳遏制車牌價格過快上漲
16.“順風車”將成公益 北京研究有償拼車標準群
新車信息
1.國產奧迪Q3預計4月8日上市
2.國產新款CC有望10月上市
3.2013款翼神將于3月22日上市
4.鈴木新一代SX4國內路試諜照曝光
5.國產蒙迪歐曝光
6.斯巴魯BRZ正式上市
7.福特探險者將于上海車展上市
8.沃爾沃V40將于4月上市
9.奧迪S6/S7 3月27日上市
10.新款大切諾基路試諜照曝光
11.捷豹XF旅行版申報圖曝光
12.豐田在歐洲發布第四代RAV4 挑戰途觀翼虎
企業動態
1.央視曝光奔馳寶馬奧迪現刺鼻異味
2.大眾、江淮被央視315曝光 并實施召回
3.江淮獲得大股東增持維穩
4.長城去年盈利增六成
5.吉利2012凈利上升32%
6.比亞迪今年一季度大幅預增約1-1.4億元
7.長城汽車巴西工廠2014年開建
8.長城哈弗3月29日獨立 欲做中國SUV品牌
9.東風日產任勇：舊天籟換啟辰標并不屬實
10.神龍整車出口新添海灣6國
11.華泰牽手中東最大汽車生產商
12.華泰鄂爾多斯第2工廠啟動
13.沃爾沃中國指“沃爾沃汽車全線獲批”消息不實
行業動態
1.外媒：大眾召回案將削弱中國消費者對外資品牌信心
2.大眾汽車考慮在中國投產輕型商用車
3.大眾汽車考慮在中國投產輕型商用車
4.東風自主乘用車打造三大品牌 將投157億元
5.三菱確認在華推進“三網合并”
6.豐田召回4400輛FJ酷路澤安全帶存隱患
7.上海通用/東南汽車召回缺陷車 涉及車輛逾萬
8.廣汽集團擬發行40億債券
9.本田變速箱廠現勞資糾紛
車市信息摘要
跨國集團和海外市場
1.美國政府今后10年將投20億美元研發新能源車
2.美國市場新車5年間燃效增長16% 為37年來最大增幅
3.小型車助美系車搶占美國年輕消費者市場 日系滑落
4.通用將推三缸發動機
5.菲亞特預計利潤下滑 因Jeep產能不足兼歐洲頹勢
6.預測：2020年DCT將占據變速箱市場11%份額
7.德國當局提議推遲實施制冷劑新規 遭歐盟駁回
本周車市概述
1.3月初車市逐步走強
由于春節因素的干擾，2月廠家生產較低，2月銷售也是受制于生產，甚至出現2月廠家庫存因此下降的被動局面，因此3月初的廠家銷售也是起步偏低的。
由于2月春節對周走勢的的特殊干擾，我們調整3月對比3月第一周的廠家銷售較1月同日節點周期的對比，3月較1月第一周銷售下降18%。3月第二周較1月第二周銷量下降22%。3月第3周較1月第3周銷量下降6%。
3月第一周相對于12年3月的第一周銷量增長23%，第二周相對12年3月同周期銷量增長31%, 第3周相對12年3月同周期銷量增長15%。銷售增長相對正常。
2.3月零售結構性回暖
3月的月初零售也是受制于春節后的零售正常性低迷，本周開始逐步恢復。考慮春節因素的不可比性，選擇1月為基點。從乘聯會內部市場跟蹤看，3月第一周的零售較1月同期下降40%，而3月第二周的零售較1月第二周下降20%，第三周相對一月下降3%，零售市場處于恢復狀態。但由于車市的結構性變化異常劇烈，大眾入門級新品上市帶來的零售增長很好，其他很多企業的表現相對壓力大。尤其是自主的春節前表現異常火爆，3月相對1月的走勢反差巨大。
剔除強勢企業的近期因新品上市推動的超強走勢，小部分企業的走勢仍是感受到倒春寒的威力。
3.乘用車企業平均燃料消耗量核算辦法對進口車沖擊很大
工業和信息化部等四部委制定了《乘用車企業平均燃料消耗量核算辦法》。這是既二千年以來工信部不斷出臺汽車燃油消耗標準之后，對企業層面的燃料消耗合算辦法，以企業為考量主體，旨在督促汽車企業全面的產品升級，并鼓勵發展新能源汽車，要實現到2015年和2020年我國乘用車產品平均燃料消耗量降至6.9升/100公里和5.0升/100公里的目標。
此次對進口車的合算是以單一進口總經銷商為主體，這對進口車是巨大的沖擊，中國的盲目高油耗大型化趨勢將受阻。企業需要有效對應。
但進口車與國產車的管理仍是脫節的，部委間各自為政現象仍明顯，這也是管理政策的巨大缺陷。
4.中國國產車降油耗效果顯著
看美國環保署（EPA）日前發布的數據，美國市場新車最近5年間燃效達到每加侖23.8英里，較之前提高16%，約合百公里油耗9.88升。而中國的油耗下降速度更快，隨著節能車補貼的刺激和三階段燃油限值的實施壓力，中國國內車企的油耗降低幅度驚人，我測算目前的國產狹義乘用車平均水平已經達到三階段油耗水平，也就是這幾年的油耗控制很好。但美國油耗的偏高到9.88升的問題是結構性大型化，中國在這方面也是缺乏有效監督，尤其是進口車的SUV高油耗并未有效控制。
5.福特翼搏低價入市是明智之舉
本周福特翼搏如企業預告的信息，實現低價上市，這是明智之舉。目前的SUV市場極其復雜，換個馬甲就是高價上市，成本差異不大，但售價較高，這是不正常的，也是企業的破局的機會。福特抓住了，這對福特品牌的提升和可信賴的形象是很好的促進。
近兩年的MPVSUV市場較快增長，高溢價成為企業盈利的救命稻草。但這是暫時的不正常的現象，隨著產品的競爭充分，不可能SUVMPV比轎車溢價過多，這也是中國車市充分競爭的結果。如果都是類似三桶油的壟斷成品油供需，不可能像乘用車市場這樣充滿活力。
6.成本斷崖式上升過快不是好事
近日曝光本田變速箱廠工人罷工，個人感覺很危險。中國的世界競爭力出現問題，很多人買中國貨要到國外去買，而國內的產品貴，競爭力不足的原因之一是成本上升過快，成本形成斷崖式上升。
工資上升是好事，但物極必反。我最郁悶的是白領的工資可憐之極，而工人工資快速飆升，這是我們的教育體制出問題，人口紅利結束與無效大學生過多形成資源的浪費。很多人可能反對我的說法，但我們的大學生增長過快，工資可憐，反而比如不上學的藍領，這樣的人口學歷和就業結構變化不利于企業的世界競爭力穩定，對車市倒是利好，大學的高消費和攀比心態及學駕照的熱情有利于車市的較快增長，苦的是家長，代際轉移導致掙錢的少消費，年輕人啃老。
7.從CRV的動力配置看政策導向
新CRV上市，歐洲市場，新RAV4動力為一臺2.0升汽油發動機或2.0/2.2升柴油發動機；美國市場、亞洲市場和俄羅斯市場上的RAV4還有2.5升汽油發動機供選用。該車二氧化碳排放水平為127克/千米。
在世界其他市場的乘用車柴油化趨勢不明顯，而歐洲的柴油鼓勵政策較強，因此CRV的產品動力配置差異化，柴油對降低碳排放有較大的促進。但這在中國最好不要實現，中國的柴油品質太差，柴油化的污染太重，私車普及不應以污染環境為代價，柴油還是留給公交去污染城市環境較好，否則打擊私車普及的趨勢必然是用柴油顆粒物污染為借口。欲加之罪何患無辭？估計今年限牌的城市也會以空氣陰霾為借口。
8.外國分析師較天真
外電評論報道，大眾汽車作為在華銷量最高兩大海外車企之一，因DSG變速箱隱患在中國市場被強制召回38萬輛汽車，這將加劇削弱中國消費者對外資品牌的信心。大眾此次召回還將進一步動搖中國消費者對外資品牌的信心。
我感覺這的樣的分析較天真了，外資的品牌信譽是長期的積累，不會因國內媒體簡單否定而改變。當時的日系因釣魚島事件而受損，就有人說自主受益，實際我感覺還是韓系和德系等受益，自主不要被忽悠了。
打擊洋品牌的棒大款趨勢明顯，很多打擊外資品牌似乎就是對自主的利好，但實際并非如此，打擊德系就會轉移到其他合資車系，轉移到自主的很少。創造良好的投資環境也是媒體的義務。
而打擊自主是最大的悲哀，國人帶著有色眼鏡看自主，嘴上一套愛國，買車是另一套崇洋，過度傷害自主是最令人傷感的行為。
新品、降價掃描
1.長安福特翼搏正式上市
3月19日，福特小型SUV翼搏上市，共推兩個排量六款車型，售價9.48萬-12.78萬元。
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車型 |
指導價(萬元) |
備注 |
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1.5L MT 舒適型 |
9.48 |
平臺：同新嘉年華 |
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1.5L MT 風尚型 |
10.28 | |
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1.5L AT 風尚型 |
11.28 | |
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1.5L MT尊貴型 |
11.58 | |
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1.0L GTDi MT尊貴型 |
11.98 | |
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1.5L AT尊貴型 |
12.78 |
翼搏是基于新嘉年華平臺上開發的全新小型SUV，軸距2530mm，長寬高為：4280/1785/1658mm，車身尺寸與此前上市的別克昂科拉相當，也是繼翼虎之后福特在國內推出的第二款合資SUV。
分析：福特翼搏的產品小排量環保且時尚，尤其是定價的突破出乎預料，這也是改變了SUV過高溢價的值得贊許的行動。中國車市扭曲于世界，福特改變中國車市的畸形高價高排量趨勢，這樣的節能時尚先鋒是值得企業學習的。
2.哈飛中意V5正式上市 售價3.87-4.37萬元
3月20日，哈弗中意V5在哈爾濱正式上市，新車共推出了1.3L排量兩款車型，售價分別為1.3L 舒適型3.87萬元，1.3L 豪華型4.37萬元。中意V5的長寬高分別為4000×1625×1880mm，軸距為2565mm。整車空間方面的最大亮點在于尾部的設計，尾部可折疊的第二和第三排，使得中意V5的空間利用率達到90%，可以實現超過1.2米以上長度的后部空間。
分析：進入長安系列后的哈飛日益艱難，新品系列嚴重不足，期待此款產品改變邊緣化的趨勢。
3.江淮瑞風S5正式上市
3月19日，江淮首款城市SUV瑞風S5上市，共推兩個排量五款車型，售價8.98萬-13.58萬元。
江淮瑞風S5 指導售價
車型售價（萬元）
2.0L 精英版8.98
2.0L 尊貴版9.98
1.8T 新銳版10.98
1.8T 尊享版11.48
1.8T 領航版13.58
分析：自主SUV體系日益豐富，但江淮的現代瑞風產品技術根底較好，應該有利于江淮SUV的增長。
宏觀環境和政策信息
1.李克強：穩增長防通脹控風險促轉型
國務院總理李克強20日上午主持召開新一屆國務院第一次全體會議，并發表重要講話。李克強說，關于今年工作，中央經濟工作會議和政府工作報告，都作了全面部署，關鍵在抓好落實。要把今年工作和今后工作結合起來，既立足當前，又著眼長遠。一是持續發展經濟，做到穩增長、防通脹、控風險，促進經濟轉型，切實提高增長質量和效益，打造中國經濟的升級版。二是不斷改善民生，圍繞保障基本民生，做到織好網、補短板、兜住底，讓人民群眾安心創業就業。三是促進社會公正，從制度上為所有人、所有企業創造公平競爭、公平發展的機會。四是建設創新政府，各部門都要有改革的舉措，用制度創新來推動發展。五是建設廉潔政府，要堅決落實國務院向社會承諾的“約法三章”，勤儉過日子。六是建設法治政府，各項工作都要依法行政，對不符合科學發展、有礙社會公正的法規政策和規則進行清理。
分析：穩增長和防通脹仍是重點。后幾項工作的難度很大。
2.李克強：打造中國經濟升級版
3月17日，國務院總理李克強應邀接受采訪時表示，本屆政府任期內，一是政府性的樓堂館所一律不得新建；二是財政供養的人員只減不增；三是公費接待、公費出國、公費購車只減不增。
在金融領域，要推進利率、匯率市場化改革，發展多層次資本市場，提高直接融資的比重，而且要保護投資者，尤其是中小投資者的合法權益。推動民營資本順利有效地進入金融、能源、鐵路等領域。
分析：期待市場化改革，尤其是成品油品的改革。
3.亞行預警資本流入 2月外匯占款或不低
“預計流入中國及其他東亞新興經濟體的資金將出現激增，或將導致重大風險。”亞洲開發銀行在其3月18日發布的報告中指出，隨著全球主要央行的寬松行動持續進行，將可能促使更多的資金流入東亞地區，預計金融風險將只增不減。“由于日本推行無限量寬松政策，部分資金可能轉戰中國，從而帶來外匯占款的上升。 亞行在3月18日發布的《亞洲債券監測》報告中警告，外國資金會推高本地貨幣價值，并可能導致債券市場不穩定和資產價格泡沫。
分析：中國的防通脹控制貸款對經濟將有減速影響。而進口車和日系國產車將因此受益。
4.野村證券：下半年中國經濟增速或放緩
野村證券日前發布的關于中國金融風險的研究報告稱，中國的金融風險不容忽視，貨幣政策需要收緊，預計下半年經濟增速將放緩，房價將有所下降。野村證券中國首席經濟學家張智威表示，在漸趨收緊的貨幣政策與稅收政策的聯合作用下，今年全國平均房價將下降，但京滬穗等一線城市不會出現明顯下降。貨幣政策將比樓市“新國五條”起到更關鍵的調控作用。房價走勢與廣義貨幣(M2)的增速存在正相關關系，而今年初的M2增速高于全年目標，未來貨幣供應將減少，房價也將隨之下降。張智威認為，中國政府需下大力氣控制金融風險，收緊寬松的貨幣政策，盡管經濟增速將因此放緩。
分析：減少政府盲目投資，經濟增長回歸中低速是好事。但歐美日寬松情況下，中國收緊的損失也不小。
5.通脹和熱錢夾擊中國貨幣政策
3月21日，央行繼續在公開市場開展正回購480億元，中標利率為2.75%。本周央行在公開市場上凈回籠資金470億元，這也是央行連續第5周在公開市場上凈回籠資金。而據媒體當天報道，四大行3月份前17天發放貸款1400億元，相比1月和2月份，投放節奏放慢、力度變小，主要原因是受到央行的窗口指導。
分析稱，受國內通脹壓力回升和短期資金流入的內外雙重擠壓，中國貨幣政策操作更加謹慎，甚至出現了穩中趨緊的趨向，但需觀察是否有收緊的必要。而央行近期也留意到了這兩重政策壓力，并在尋找對策。
分析：歐美貨幣政策寬松對中國的壓力大，國內政策調整趨勢不利于車市的總體發展。
6.1月央行口徑外匯占款新增3515億 創近兩年新高
截至1月末，央行口徑外匯占款達240184.99億元，1月新增3515.06億元，創2011年4月以來月度央行口徑外匯占款增量的新高。歷史數據顯示，月度央行口徑外匯占款增量的最高點為2008年1月，金額超過5500億元。
分析：1月用款需求大，結匯較多，也說明國內企業的資金壓力大。
7.2月實際利用外資增6.32% 連降8個月首次正增長
3月19日，商務部發布數據顯示，1－2月中國實際利用外資174.84億美元，同比降1.35%。2月當月中國實際利用外資82.14億美元，同比增6.32%。這也是連續八個月負增長以來的首次恢復正增長。
分析：2月作為春節額休假月，利用外資增長是難得的好消息，也是巨大的風險。
8.3月匯豐制造業PMI升至兩個月新高51.7
3月21日悉，3月匯豐制造業采購經理人指數(PMI)預覽值由上月的50.4升至51.7，創兩個月新高，也高于預期水平50.8。上月終值為50.4。
分析：看來歐美經濟企穩，國內中小企業的信心也有增強。
9.前兩月財政收入22426億同比增7.2% 支出增15.7%
3月6日，財政部公布數據顯示， 1~2月累計，全國公共財政收入22426億元，比去年同期增加1508億元，增長7.2%。其中，中央財政收入10779億元，同比增長1.6%；地方財政收入（本級）11647億元，同比增長12.9%。
分析：地方財政收入增長能緩解地方財政危機，中央財政增長乏力將抑制投資能力，對商用車不是利好。
10.中石油去年凈利1153億降13.3% 日賺3.16億元
3月21日，中石油發布2012年業績顯示，公司去年營收達到21952.96億元，比上年增長9.6%，但是歸屬于母公司股東的凈利潤為1153.26億元，相當于每天凈賺3.16億元，但是仍比上年減少13.3%，凈利潤繼08/09年連續兩年下滑后，再次遭遇連續兩年下滑。
分析：壟斷央企的利潤下降是好事，說明油價上漲的不太離譜。
11.居民儲蓄消費意愿降 投資意愿升
3月20日，央行公布的《2013第一季度儲戶問卷調查報告》顯示，44.5%的居民傾向于“更多儲蓄”，較上季下降2.6個百分點；傾向于“更多消費”的居民占比為17.9%，較上季下降1.5個百分點；傾向于“更多投資”的居民占比為37.6%，較上季提高4.1個百分點。
分析：消費低迷體現國家刺激政策不夠，需要更大刺激消費。
12.乘用車平均燃料消耗辦法公布 5月1日實施
3月20日，工信部、發改委、商務部等5部門聯合發布《乘用車企業平均燃料消耗量核算辦法》，規定乘用車企業平均燃料消耗量的核算范圍、核算主體、核算方法及相關要求，明確了乘用車企業平均燃料消耗量核算管理程序。
《辦法》自2013年5月1日開始實施。2012年度企業平均燃料消耗量核算執行日期從2012年7月1日至2012年12月31日。不過，辦法為車企預留了2012至2014年三年過渡期，并鼓勵企業提前達標。
分析：新政取消了組合計算的方式，對豪華大排量車的影響較大，符合節能減排趨勢。但新政仍是多頭管理的復雜模式，效果待觀察。
13.財稅部門研究消費稅擴圍 擬提高高檔消費品稅率
財政部會同稅務總局積極研究制定擴大消費稅征稅范圍的改革方案，擬將部分過度消耗資源、嚴重污染環境的產品和部分高檔消費品納入消費稅的征稅范圍。同時，認真研究適當調整與國內產業結構、消費水平變化不相適應的部分應稅品目的稅率，擬提高部分高檔消費品的現行稅率水平，進一步增強消費稅的調控功能。“可以考慮對游艇、高檔手表等奢侈品提高消費稅稅率。” “國內外研究表明，國內煙草消費稅遠低于國際平均水平，因此煙草消費稅的稅率還應該往上提，從而實現全面控煙的目標。”可以考慮對塑料袋、鉛蓄電池等一次性使用、污染治理成本高的產品征收消費稅，或者對化肥、農藥等“用得越多、價格越便宜”的高污染產品征收消費稅。
分析：稅收壓力大，增加高端產品稅源是必然的選擇。
14.28家消協發布輪胎質保期應從生產日算
3月18日，北京、上海等28家消協組織對外發布《輪胎企業售后服務政策調查》。28省份消協建議對輪胎的質保期限不得低于汽車三包規定，打破行業慣例提高理賠標準。除了應注明汽車三包有效期外，還應注明三包有效期的起始計算時間，也應把理賠標準、使用注意事項售后服務信息明示給消費者。
15.上海擬推組合拳遏制車牌價格過快上漲
3月20日悉，針對二手滬牌“限價”措施出臺后，可能會出現部分二手車交易企業違規采取“陰陽合同”、多收取手續費等手段規避新政等問題，上海市交港局局長孫建平表示，將加強二手車額度過戶轉讓的市場稽查監管。
目前，上海市相關部門正在積極研究有關“二手車額度納入機動車額度拍賣平臺”、“新牌上新車”、私人與私企“機動車額度分類拍賣”等政策措施，待相關方案研究成熟后即分批分步實施。
分析：上海二手車牌站上9萬高位，除了剛需不斷增長外，代拍公司以及黃牛的投機炒作也“功不可沒”。政府對此加嚴監管是一方面，還需要在拍牌操作上多做考慮。
16.“順風車”將成公益 北京研究有償拼車標準群
3月19日，從北京團市委獲悉，今后“順風車”將成常態化，“順風車”車主和乘客可實名注冊，記錄公益里程。順風車發起人、品牌中國產業聯盟秘書長王永表示，相關部門正在探討有償拼車可行性，包括標準制定、鼓勵措施等內容。
王永還建議，“順風車”大多是免費的，應鼓勵搭乘雙方自愿分攤成本，“不應認為收錢就是非法營業”。對車主也應有鼓勵措施。比如，對滿載的“順風車”減免高速通行費，優先使用公交車道，不受尾號限行的限制和減免車船稅等優惠政策。
分析：順風車影響了出租等壟斷部門的利益，發展必然極為艱難。
新車信息
1.國產奧迪Q3預計4月8日上市
一汽大眾奧迪國產Q3將于4月8日上市，或將推6款車型，預售價29.8-43.8萬元。
分析：豪華A級SUV迎來競爭時代，寶馬X1也是警示。
2.國產新款CC有望10月上市
一汽大眾CC有望于10月上市，采用家族化前臉，引入LED日行燈，全新保險杠及LED尾燈。
3.2013款翼神將于3月22日上市
2013款三菱翼神將于3月22日上市，預計共推兩個排量8款車型，預售價10.98-16.98萬元。
4.鈴木新一代SX4國內路試諜照曝光
近日，新一代鈴木SX4國內諜照曝光，其采用全新中網設計，前大燈帶有LED日行燈。
5.國產蒙迪歐曝光
近日，全新蒙迪歐諜照曝光，前大燈配備LED日行燈及前大燈，尾燈也采用LED光源。
6.斯巴魯BRZ正式上市
3月21日，斯巴魯BRZ國內上市，共推2.0L兩款車型，售價26.9萬-27.9萬元。
7.福特探險者將于上海車展上市
福特7座SUV探險者將于上海車展期間進口上市，共推2款車型，預售價52-58萬元。
8.沃爾沃V40將于4月上市
沃爾沃V40將于4月上海車展前上市，將推兩個排量五款車型，并全系標配膝部氣囊。
9.奧迪S6/S7 3月27日上市
奧迪S6/S7將于3月27日國內上市，搭載4.0TFSI雙渦輪增壓發動機，配7速S-tronic變速器。
10.新款大切諾基路試諜照曝光
日前，新款大切諾基國內諜照曝光，前大燈加入LED日行燈，進氣格柵更具立體感。
11.捷豹XF旅行版申報圖曝光
近日，捷豹XF旅行版國內外觀專利圖曝光，流暢的車身線條，采用仿L型LED尾燈組。
